报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [5] 报告的核心观点 - 公司2024Q1-Q3营收同比增长18.8%,扣非归母净利润同比下降2.8% [1] - 公司运营效能持续优化,期间费用率持续下降 [2] - 灵活用工及中高端人才访寻业务回暖明显 [2] - 英国预计降息有利于公司海外业务复苏 [3] - 预计公司未来三年归母净利润复合增长率21.6% [3] 公司投资价值分析 成长性 - 公司2024-2026年营收和归母净利润预计保持较快增长 [4] - 未来三年归母净利润复合增长率预计达21.6% [3] 盈利能力 - 公司2024-2026年净利率预计在1.67%-2.20%之间 [7] - 公司2024-2026年ROE预计在9.72%-14.75%之间 [7] 估值水平 - 公司2024-2026年PE预计在10.85-20.03之间 [7] - 公司2024-2026年PB预计在1.57-2.18之间 [7]

报告评级 - 美的集团维持"买入"评级 [1] 核心观点 - 以旧换新政策刺激家电需求,有助于促进消费升级,公司作为行业龙头受益 [2] - 公司海外OBM业务快速增长,前三季度收入同比增长超过25%,电商销售同比增长达到50% [2] - 公司毛利率略有下滑,主要受原材料价格上涨和行业竞争加剧影响,但财务费用大幅下行 [3] 财务数据分析 - 2024年前三季度,公司实现营业收入3189.8亿元,同比增长9.6%;归母净利润317亿元,同比增长14.4% [1] - 2024年Q3单季度,公司实现营收1017亿元,同比增长8.1%;实现归母净利润108.9亿元,同比增长14.9% [1] - 预计公司2024-2026年EPS分别为5.04元、5.55元、6.11元,对应PE为14X、13X、12X [3] 盈利预测与投资建议 - 维持"买入"评级,预计公司未来将保持稳健增长 [3] - 公司在行业消费端低迷、成本端上行的阶段仍能维持亮眼增速,体现了龙头公司的穿越周期能力 [3]

报告评级 - 诺力股份维持"买入"评级 [1] 核心观点 - 公司物流板块略有下滑,三季度业绩短期承压 [1] - 营收结构变化,毛利率增长明显 [1] - 受汇率波动影响,财务费用率有所增长 [2] - 大车电动化率提升明显,公司大车战略效果初现 [2] - 预计公司未来三年归母净利润复合增长率为14.2% [2] 财务数据总结 - 2024年前三季度公司营收51.5亿元,同比下降3.6%;归母净利润3.6亿元,同比增长1.0% [1] - 2024年前三季度公司综合毛利率为23.2%,同比增长2.0个百分点;净利率7.0%,同比增长0.3个百分点 [1] - 2024年前三季度公司期间费用率为14.6%,同比增长1.3个百分点 [2] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为4.9、5.8、6.8亿元 [2] 风险提示 无

报告公司投资评级 - 报告未给出公司的投资评级 [1] 报告的核心观点 - 2024Q3公司收入增速转正,达2.2%,实现归母净利润4.1亿元,同比下降41.0% [1] - 2024Q1-3公司收入60.3亿元,同比下降9.5%,实现归母净利润15.3亿元,同比下降30.1% [1] - 公司加大营销力度,持续提升渠道拓展和公司品牌力,2024Q3销售费用明显增加 [1] - 2024Q3公司实现销售毛利率50.3%,同比下降0.9个百分点,净利率23.9%,同比下降17.5个百分点 [1] - 公司血糖业务有望持续高增长,国内CGM研发进度有序推进,将和公司已有BGM产品形成血糖监测矩阵 [2] - 公司将发力欧洲等海外市场,在降本增效和提升品质两方面积极推动CGM的海外布局 [2] 财务预测与估值 - 预计2024-2026年公司营收分别为83/96/113亿元,归母净利润分别为20/22/26亿元 [3][5][8] - 预计2024-2026年公司毛利率分别为50.3%/51.4%/52.5% [8] - 预计2024-2026年公司呼吸制氧业务收入增速分别为-5%/13%/13%,毛利率为54% [7] - 预计2024-2026年公司血糖业务收入增速分别为50%/50%/50%,毛利率为63%/65%/67% [7] - 预计2024-2026年公司感染控制业务收入增速分别为0%/10%/10%,毛利率为50% [7]

[ T able_StockInfo] 2024 年 10 月 30 日 证券研究报告•2024 年三季报点评 买入 （维持） 当前价：76.69 元 帝尔激光（300776）电力设备 目标价：——元（6 个月） BC 电池激光设备订单落地，看好明年持续增量 [Table_Summary 业绩总结：公司] 发布 24年三季度报告。24年前三季度公司营收 14.4亿元，同 比+25.1%；归母净利润 3.8 亿元，同比+13.0%；扣非净利润 3.5 亿元，同比 +8.0%。其中Q3营收 5.3亿元，环比+17.5%；归母净利润1.5亿元，环比+45.9%； 扣非净利润 1.3 亿元，环比+31.9%。三季度计提信用减值损失近 3600 万元， 较二季度增加约 870 万元。 盈利能力稳中有升，高壁垒筑就高盈利。24Q3公司毛利率 48.7%，环比+1.2pp； 净利率 27.6%，环比+5.4pp。公司在光伏电池激光设备领域建立了自身强阿尔 法，长期以来确立自己的领先地位。今年以来 N 型电池激光设备逐步确收，特 别是 BC电池设备，配合公司自身降本节奏，24年公司盈利能力仍维持高水平。 签订 BC电池激光设 ...

[Table_StockInfo] 2024 年 10 月 29 日 证券研究报告•2024 年三季报点评 持有 （维持） 当前价：17.45 元 广电计量（002967）社会服务 目标价：——元（6 个月） 优化经营策略成效显著，Q3 业绩高增长 [Table_Summary] 事件：公司发布 2024年三季报，2024Q1-Q3实现营收 21.6亿元，同比+10.0%； 实现归母净利润 1.9 亿元，同比+42.2%；单 2024Q3 实现营收 8.2 亿元，同比 +11.5%，环比+7.9%；实现归母净利润 1.1亿元，同比+50.2%，环比+39.0%。 单 Q3 业绩高增长，盈利能力显著提升。 全面推行精细化管理、优化经营策略成效显著，公司盈利能力稳步提升。 2024Q1-Q3 公司综合毛利率为 44.5%，同比+2.2pp，毛利率提升主要系公司全 面推行精细化管理，通过优化组织架构和经营责任考核体系，建立以利润为核 心的考核模式，优化人员结构，提高设备利用率，加强各项费用管控力度，进 一步改善薄弱业务板块，大力促进经营降本增效、推动成本增幅低于收入增幅； 净利率为 8.5%，同比+2.1pp；期间 ...

报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 公司2024年前三季度实现收入2.9亿元,同比增长13.5%,实现归母净利润5608.0万元,同比下降3.7% [1] - 2024年Q3营收续创新高,达1.0亿元,同比增长26.9%,环比增长3.5%,体现公司较强的经营能力 [1] - 2024年Q3利润端短期承压,主要系财务费用增加所致 [1] - 公司毛利率环比略有回暖,但净利率有所下滑,主要来自三项费用率的增加 [1] - 公司拟发行可转债募资4.5亿元,用于产能扩张项目,同时获得某汽车零部件厂商的定点供应商资格 [1] - 预计2024-2026年公司营收和净利润将保持快速增长,维持"买入"评级 [1] 分部门总结 财务数据 - 2024年前三季度公司实现收入2.9亿元,同比增长13.5% [1] - 2024年前三季度实现归母净利润5608.0万元,同比下降3.7% [1] - 2024年Q3单季度实现收入1.0亿元,同比增长26.9%,环比增长3.5% [1] - 2024年Q3单季度实现归母净利润1912.0万元,同比下降1.2%,环比下滑0.9% [1] - 2024年前三季度综合毛利率为33.7%,同比下滑3.3个百分点,2024年Q3毛利率为33.3%,环比提升1.0个百分点 [1] - 2024年Q3净利率为18.3%,同比下滑5.2个百分点,环比下滑0.8个百分点 [1] 业务发展 - 公司拟发行可转债募资4.5亿元,用于投建年产300万套汽车用高强度大型镁合金精密成型件项目 [1] - 公司获得某汽车零部件厂商的供应商定点通知书,将为其开发并供应新能源汽车镁合金减速器壳体产品 [1] 盈利预测 - 预计2024-2026年公司营收分别为4.8亿元、7.0亿元、9.9亿元,实现归母净利润分别为1.1亿元、1.4亿元、1.9亿元 [1] - 对应EPS分别为1.32元、1.80元、2.43元,PE分别为34倍、25倍、19倍 [1]

[ T able_StockInfo] 2024 年 10 月 29 日 证券研究报告•2024 年三季报点评 持有 （维持） 当前价：48.91 元 甘李药业（603087）医药生物 目标价：——元（6 个月） 基础数据 [Table_BaseData] 总股本(亿股) 6.01 流通 A 股(亿股) 5.54 52 周内股价区间(元) 33.1-59.6 总市值(亿元) 293.98 总资产(亿元) 122.22 每股净资产(元) 18.64 风险提示：产品价格下降风险、在研管线进展不及市场预期、市场竞争风险。 接续集采中标价格逐步执行，未来增长可期 [Table_Summary 事件：公司发布] 2024年三季报，2024年前三季度实现收入 22.5亿元（+17.8%）， 归母净利润为 5.1 亿元（+90.4%），扣非归母净利润 3.1 亿元（+38.6%）。 三季度业绩符合预期。分季度来看，Q1/Q2/Q3分别实现收入 5.6/7.5/9.3亿元， 同比+0.4%/+12.3%/+37.6%。分板块看三季度，国内制剂+器械实现收入 6.8亿 元（+22.3%），海外胰岛素收入 1.2亿元（+72.1 ...

报告公司投资评级 - 报告给予重药控股(000950)公司评级为"持有"[5] 报告核心观点 - 公司业务规模和客户业务持续扩大,三季度业绩稳健增长[1] - 公司积极推进"十四五"战略规划的300城计划,通过内生+外延两条路线发力,坚持稳中求进[1] - 公司继续推进部分对外投资并购项目,加快数字化能力提升,推动组织架构调整,在网络覆盖、物流配送、营销能力等方面得到持续提升[1] - 利润端受带量采购影响小幅下滑,融资结构优化举措下,财务费用得到有效管控[2] - 公司加快产业结构优化,积极推进高毛器械业务、深化中药和麻精药品流通业务、零售板块依托批零一体化优势[2] 财务数据总结 - 2024年前三季度公司实现收入596.9亿元(+2.2%)、归母净利润2.9亿元(-43.5%)、扣非归母净利润2.8亿元(-40.9%)[1] - 2024Q3公司实现收入199.1亿元(+12.7%)、归母净利润0.5亿元(+1269.4%)、扣非归母净利润0.6亿元(+1342.8%)[1] - 预计公司2024-2026年营业收入分别为821/905/998亿元,归母净利润分别为4.7/5.7/6.9亿元[6]

报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 2024年三季度公司收入端稳健,但毛利率下滑拖累净利润 [1][2] - 2024年以来拖拉机市场整体需求较去年同期有所下降,但大拖市场表现明显优于中拖 [2] - 公司作为头部企业,凭借在质量管理、产品研发、售后服务等方面的综合实力,前三季度营业收入和利润均实现正增长 [2] - 2024Q3公司收入端稳健,但由于加大产品促销力度,毛利率有所下滑,拖累了净利润表现 [2] - 2024Q3公司费用管控优异,期间费用率同比下降 [3] 财务数据总结 - 2024-2026年公司预计归母净利润分别为10.68、12.74、14.89亿元,未来三年归母净利润将保持14%的复合增长率 [3] - 2024-2026年公司预计每股收益分别为0.95、1.13、1.33元 [4] - 2024-2026年公司预计净资产收益率分别为13.19%、13.91%、14.34% [4] - 2024-2026年公司预计PE分别为18、15、13倍 [4]