国产算力铜连接深度
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2024-05-26 22:57
英焕发新活力的日本
M BluePaper MMMaaayyy 111999,,, 222000222444 000888:::222027 PPPMMM GGGMMMTTT Japan Macro and Strategy | Japan A Revitalised Japan Japan is moving towards a new equilibrium of sustained, moderate inflation and stronger nominal GDP growth. A more capital efficient and dynamic corporate sector is emerging and will propel the economy forward. Its transformative efforts will continue to uplift sustainable ROE and valuations. ...
MSC咨询· 2024-05-26 22:55
中免.SH好风凭借力:中免的底牌是什么?证券
证券研究报告 [|T a公ble司_深Fir度st ] [Table_Main] 中国中免(601888.SH) [休Tab闲le_I服nve务st] 评级: 持有 首次覆盖 好风凭借力:中免的底牌是什么? 日期: 2024.05.17 报告要点 [分Ta析bl师e_ A何ut晓ho敏r] 登记编码:S0950523110001 长期看国策:消费回流 蛋糕做大 : (021)6139 2631 免税竞争格局有序,政策加码消费回流。免税品的中国境内消费是引导消费 : hexiaomin@wkzq.com.cn 回流的重要推力,中国经济长期向好的趋势从未改变,国民的高品质消费需 [公Ta司bl基e_本Ba数se据] 2024/5/17 求将不断释放,海南“十四五”免税业发展目标是吸引免税购物回流3000亿 总股本(万股) 206,885.90 元,离岛免税贸易实现倍增,共同做大蛋糕。 流通A股/B股(万股) 195,247.55 中期看格局:零售龙头 壁垒极强 资产负债率(%) 23.21 免税行业由规模效应决定进店转化率和议价能力,并构筑企业护城河。中国 每股净资产(元) 27.14 中免历史可追溯到 1984 ...
贝壳2024Q1业绩会纪要
公开链接:https://edge.media-server.com/mmc/p/w8m5uz25/lan/zhs/ 注:以下材料仅为公开资料整理,不涉及分析师的研究观点和投资建议,记录和翻译可能产生误差,仅供参考,如有 异议,请联系删除 业绩: 2024Q1实现净收入162.7亿元,同比下降19.2%,净利润达4.32亿元,同比下降84.3%,经调 整净利润达13.92亿元,同比下降60.9% 经营: 24Q1实现GTV6299亿元,同比下降35%,但好于市场水平;二手房GTV为4532亿元,同比下降 31.8%。新房交易GTV为1518亿元,同比下降45.4%。家装家居合同额达33.9亿元,同比增长26.1%。 新兴业务及其他的GTV为215亿元,同比下降19.3%。 平台活跃门店数突破42,500家,同比增加近3000家,新联入贝壳门店品质超出预期。 租赁业务收入达26.3亿元,同比增长189.3%;省心租在管房源规模突破24万套。 现金及回购情况: 24Q1经营现金流出9.2亿元,受季节性奖金发放影响,广义现金余额756亿元;今年1-5月,贝壳已斥 资超3.4亿美元大力度回购股票,购回股份数约占公司总 ...
2024-05-26 22:55
涤纶长丝行业供需分析
会议要点 1、涤纶长丝行业供需分析 2024年涤纶长丝行业新增投产滥放缓,预计新增产能约120万吨,同时存在148万吨的淘 汰产能和长停产能,净增产能呈现负增长,供应压力有所减缓。 涤纶长丝POY的直接下游产品DTY今年有1000到1200台新增,主要为老设备更新和龙头 企业产业链配套,预期增长率约为4%-5%。 下游制造行业受环保政策影响,吴滥江地区喷水织机淘汰转移,主要转移方向为苏北地区及 中西部地区如河南、湖北、安徽、江西等地。 2023年中国制造行业规模达到92.7万台,喷水织机占比达85.5万台,预计2024年喷水织 机增加台数至少5万台,精编伪编机增加两万多台,下游需求增长率预计在5%-10%。 2024年市场供需格局有所改善,现金流情况预期提升,但下游新订单减少,招工困难,下 游开工率提升缓慢,市场出现供需不匹配状态。 2023年市场需求恢复明显,受疫情解封后第一年影响,存在报复性消费和旅游行业带动家 纺、服装需求,但2024年需求恢复可能存在心理落差。 2、涤纶长丝价格与库存情况 批布市场需求市场转为现货模式,现货超市集中采购,价格较低,长丝企业面临高成本原料 压力,坯布价格内卷严重,利润压缩 ...
2024-05-26 22:55
电影深度汇报
大家好 欢迎参加国海传媒上海电影提前布局影院放映设备更新赛道与京东方战略合作打造二轮领域平支互联电话会议目前所有参会者均处于静音状态现在开始播报免责声明声明播报完毕后 主持人可直接开始发言 本次电话会议仅供符合国海证券投资者适当性管理要求的客户以及受邀客户使用会议嘉宾的观点仅代表其个人观点不代表国海证券的观点也不构成任何投资建议会议严禁录音或转发否则将承担相应的法律责任国海证券就此保留一切法律权利在任何情况下国海证券及其员工对使用本次会议信息或内容所引发的任何直接或间接损失概不负责市场有风险投资是谨慎 主讲嘉宾提示本次会议中应避免传播尚未公开的内幕信息诋毁同行的言论确保会议内容合法合规各位投资者晚上好欢迎参加我们组织的这个上海电影的这样的一个电话会今天会议的主题的话是上海电影提前布局影院放映设备更新赛道与京东风战略合作打造LED领域品质互联我是国海传媒的首席分析师姚磊 今天跟我一起主持的还有我们团队的搭档方博云今天非常高兴邀请到上海电影的各位领导和高管参与我们的分享和交流包括上海电影股份有限公司党委副书记总经理戴总总统会秘书刘总总经理助理张总以及证券事务代表石总我们今天会议的背景是5月24号 发改委以及国家电 ...
市场冲高回落,行情未完待续国君
此次电话会议仅服务于国泰捐赠券正式签约客户会议音频及文字记录的内容仅供国泰捐赠券客户内部学习使用不得外发并且必须经国泰捐赠券研究所审核后方可留存国泰捐赠券未授权任何媒体转发此次电话会议相关内容未经允许和授权 转载转发均属侵权国泰均安证券将保留追究其法律责任的权利国泰均安证券不承担因转载转发引起的任何损失及责任市场有风险投资需谨慎提请广大投资者谨慎做出投资决策 大家好欢迎参加总量液化目前所有的参会者均处于静音状态现在有请主持人开始发言谢谢好的好的谢谢各位投资朋友大家晚上好欢迎来到本周的这个总量液化我是国军金融工程组分析师张宇杰这周市场的这个情况比较多包括A股有一个冲高回落然后这个债券这块特别国家上市然后也有一周然后包括国外的这块那个 欧美的PMI数据我们也会有一些相应的数据的公布我们今天晚上给大家做一个这样的交流然后也会对后面的行情做一个判断然后今天我们总量演化也邀请到了总量团队的各位首席给大家一起来做一个分享分别是宏观联系首席汪浩博士然后国军国际首席经济学家周浩总策略首席方毅星谷研究首席王正之 中小韩首席周天乐固定收益资产分析师唐元茂博士基金配置首席孙宇以及我们进攻组的研究员卢开庆然后我们开场还是先请宏观团队 ...
2024-05-26 22:32
TMT新硬件主义
会议主要讨论的核心内容 - AI公司经过过去几年的冲击已经开始走出底部,并开始在AR等新兴领域进行布局 [1][2] - 文化传媒行业有望在2023年受益于AIGC,但2024年后需要寻找新的估值提升逻辑 [3][4] - 电力体制改革被列为国家重点议题,有望带动数字能源和电力信息化产业链的发展 [7][8][9][10] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **分析师提问** 对于电力体制改革相关的投资机会,公司有哪些具体的建议? [11][12][13] **公司回应** 国内日新、国网信通、南网科技等公司可能会受益于电力体制改革,公司将持续跟踪相关政策变化和公司动态 [11][12][13] 问题2 **分析师提问** 公司对于AI芯片和国产基带等新兴技术领域有何观点? [14][15] **公司回应** 公司将持续关注AI芯片、光电子等新兴技术领域的发展动态,包括产品、技术和产业链等方面,并挖掘潜在的投资机会 [14][15]
国投证券· 2024-05-26 22:31
整车、零部件、智能汽车周汇报
分组1 - 行业总体需求偏弱,主要原因是消费需求疲软以及地方政府补贴减少 [1][2] - 行业核心主线为格局优化和出口,重点推荐长城、比亚迪、理想、极客等公司 [2][3] - 长城正在进行大规模战略变革,有望在产品、营销、渠道等方面实现突破,出口和坦克车型也有较大增长空间 [3][4][5] - 比亚迪出口持续向好,高端化和中端产品也有望带来业绩增长,目标市值可达1万亿 [6][7] - 理想目前估值处于极限水平,未来业绩有望逐季显著提升,明年有望实现200亿利润 [8][9] - 极客产品胜率高,今年新车型推出有望实现扭亏为盈,合理市值应在100亿美元左右 [10][11] 分组2 - 零部件板块近期出现回调,主要受中端需求偏弱、原材料和运费成本上升、业绩淡季等因素影响 [12][13][14][15] - 公司层面建议关注行业龙头、具备出海能力、二三线曲线快速拓展的公司 [16] - 从基本面和估值角度,建议关注基本面稳健但估值被压制、基本面向好且估值处于底部、有望迎来业绩反转的公司 [17]
观点指数· 2024-05-26 22:31
航空、燃机出海,内外需双驱动新一轮景气补库机遇
会议主要讨论的核心内容 - 全球民航业正在开启新一轮的补库周期,体现为订单创新高,主要飞机制造商和发动机制造商的订单快速回升 [1][2][3] - 全球航空产业链供给端出现错配,俄罗斯产能被动收缩,欧美产能主动受防务装备需求影响,而国内航空产业链龙头正在扩产,有望成为全球航空产业链景气的主要受益方 [6][11][12] - 燃气轮机出口及国产化进程为新的增长点,受益于燃煤电厂改造升级为燃气发电以及新型电力系统调峰需求 [9][10] - 国内航空装备建设持续景气,老型号进入维修期,新型号加速定型,有望进一步延长中长期增长 [13] 问答环节重要的提问和回答 无相关内容。
广发银行· 2024-05-26 22:31