理工能科(002322) / 软件开发 / 公司点评 / 2024.08.23 业绩同比翻倍，电网业务高速成长 投资评级:增持(维持) 核心观点 | --- | --- | |----------------|------------| | 基本数据 | 2024-08-22 | | 收盘价(元) | 14.46 | | 流通股本(亿股) | 3.65 | | 每股净资产(元) | 7.90 | | 总股本(亿股) | 3.79 | 最近 12 月市场表现 -15% 4% 24% 43% 63% 82% 理工能科 沪深300 分析师 杨烨 SAC 证书编号：S0160522050001 yangye01@ctsec.com 分析师 王妍丹 SAC 证书编号：S0160524040002 wangyd01@ctsec.com 相关报告 1. 《Q2 净利润大超预期，软件与仪器 业务齐发力》 2024-07-11 2. 《三线发力的电力信息化小巨人》 2024-06-13 证券研究报告 ❖ 事件：8 月 22 日，理工能科发布 2024 年半年度报告，上半年公司实现营业 收入 4.04 亿元，同比上升 18.67 ...

投资评级:增持(维持) 核心观点 | --- | --- | |----------------|------------| | 基本数据 | 2024-08-22 | | 收盘价(元) | 6.47 | | 流通股本(亿股) | 13.08 | | 每股净资产(元) | 3.85 | | 总股本(亿股) | 15.00 | 最近 12 月市场表现 -15% 6% 28% 49% 71% 93% 山推股份 沪深300 分析师 佘炜超 SAC 证书编号：S0160522080002 shewc@ctsec.com 分析师 张豪杰 SAC 证书编号：S0160522090002 zhanghj01@ctsec.com 相关报告 1. 《推土机行业领军企业，奋楫扬帆再 谱新篇》 2024-03-31 山推股份(000680) / 工程机械 / 公司点评 / 2024.08.22 大马力产品及出口持续发力，上半年业绩快速增长 证券研究报告 事件：上半年，公司实现营收 65.08 亿元，同比增长 33.81%；实现归母净利润 4.18 亿元，同比增长 38.49%；实现扣非后归母净利润 4.09 亿元，同比增长 55. ...

报告公司投资评级 - 公司维持"增持"评级 [11] 报告的核心观点 收入和利润情况 - 2024H1公司实现收入8.49亿元,同比增长17.30%;归母净利润-2.65亿元,同比下降101.55% [6] - 2024Q2单季度收入、毛利率、库存等多维度均有改善,收入4.86亿元,同比增长92.50%,环比增长34.18% [8] 业务驱动因素 - 汽车电子和消费电子需求拉动收入增长 [7] - 泛能源领域工控、电源模块等下游领域逐步恢复,光储领域部分客户也有恢复迹象 [7] 新品进展 - 公司在传感器、信号类、电源管理等多个品类方向有多款新品进入量产阶段 [9] - 汽车主驱功能安全栅极驱动等新品已在多家主机厂和Tier-1测试验证中 [9] 并购进展 - 公司拟以现金方式收购上海麦歌恩微电子79.31%股份,收购对价为7.93亿元 [10] 财务预测 - 预计公司2024/2025/2026年营业收入为19.06/27.76/34.47亿元,归母净利润为-1.44/1.16/2.82亿元 [11] - 对应2025/2026年PE为116.81/47.88倍 [11]

外服控股(600662) / 专业服务 / 公司点评 / 2024.08.22 传统业务基本盘稳固，外包业务持续增长 投资评级:增持(维持) 核心观点 | --- | --- | |----------------|------------| | 基本数据 | 2024-08-22 | | 收盘价(元) | 3.96 | | 流通股本(亿股) | 10.53 | | 每股净资产(元) | 1.94 | | 总股本(亿股) | 22.84 | 最近 12 月市场表现 -34% -27% -20% -12% -5% 2% 外服控股 沪深300 分析师 刘洋 SAC 证书编号：S0160521120001 liuyang01@ctsec.com 联系人 李天阳 lity02@ctsec.com 相关报告 1. 《坚持专业化深耕，外包业务保持快 增》 2024-04-30 2. 《并购绛门科技，拓展 IT 外包服务 产品线》 2023-12-24 3. 《业绩稳健增长，着力推动数字化转 型》 2023-10-27 证券研究报告 ❖ 事件：公司发布 2024 半年报。2024H1，公司实现营业收入 105.42 亿元， ...

报告公司投资评级 报告维持"增持"评级 [10] 报告的核心观点 人工晶体收入稳健增长 - 2024年上半年,公司人工晶体实现营收3.19亿元,同比增长30.2%,营收占比达46.49%。公司人工晶体受益于集采中标和勾选良好、产品竞争力持续提升 [7] - 我们预计公司2024-2026年实现营业收入13.77/18.65/23.91亿元 [10] 隐形眼镜布局成效渐显 - 2024年上半年,公司隐形眼镜实现营收1.83亿元,同比跃升956.92%,营收占比达26.76%。公司通过并购等方式快速提升产能、拓展隐形眼镜市场 [8] 持续投入研发,临床项目加速推进 - 2024年上半年,公司研发投入总额0.69亿元,同比增长25.43%。公司有晶体眼人工晶状体(PR)已申报注册,非球面三焦散光矫正人工晶状体、非球面扩景深(EDoF)人工晶状体、隐形眼镜等临床项目加速推进 [9] 财务数据总结 - 2024年上半年,公司实现营收6.86亿元,同比增长68.54%;实现归母净利润2.08亿元,同比增长27.49% [6] - 我们预计公司2024-2026年实现营业收入13.77/18.65/23.91亿元,归母净利润3.85/4.89/6.11亿元,对应PE分别为37.48/29.54/23.63倍 [10][12]

爱美客(300896) / 医疗美容 / 公司点评 / 2024.08.22 Q2 高基数下增长承压，毛发、减重管线布局中 投资评级:增持(维持) 核心观点 | --- | --- | |----------------|------------| | 基本数据 | 2024-08-21 | | 收盘价(元) | 164.07 | | 流通股本(亿股) | 2.08 | | 每股净资产(元) | 23.07 | | 总股本(亿股) | 3.02 | 最近 12 月市场表现 -48% -37% -26% -15% -4% 7% 爱美客 沪深300 分析师 刘洋 SAC 证书编号：S0160521120001 liuyang01@ctsec.com 联系人 李梦萱 limx@ctsec.com 相关报告 1. 《肉毒 Hutox 获注册受理，管线布局 稳步扩展》 2024-07-03 2. 《Q1 业绩接近预告上沿，增持彰显 长期信心》 2024-04-25 3. 《 Q1 延续快速增长，多元产品矩阵 驱动长期发展》 2024-04-09 证券研究报告 事件：公司发布 2024 年半年报。2024H1 公司实现营 ...

投资评级和核心观点 - 公司维持"增持"评级 [10] - 预计公司2024-2026年实现营业收入31.80/35.92/40.12亿元,归母净利润10.31/13.11/14.89亿元,对应PE分别为21/16/14倍 [10] 公司业务发展 - 公司是一家专注于肿瘤治疗领域的创新药企业,目前已在非小细胞肺癌(NSCLC)小分子靶向药领域构建了优势研发管线 [10] - 2024年1月,伏美替尼适用于20外显子插入突变NSCLC一线治疗适应症被纳入突破性治疗品种名单;2024年7月,伏美替尼用于治疗EGFR敏感突变阳性的非鳞NSCLC伴脑转移患者的III期临床试验IND获批 [8] - 2024年3月,公司自主研发的KRAS G12D选择性抑制剂——注射用AST2169脂质体I期临床研究获批;同时,公司已递交新一代EGFR口服小分子抑制剂AST2303(ABK3376)的IND申请 [9] 财务表现 - 2024年H1,公司营业收入15.8亿元,同比+110.6%;归母净利润6.6亿元,同比+214.8%;扣非归母净利润6.5亿元,同比+251.9% [7] - 预计公司2024-2026年营业收入和净利润将保持快速增长,对应PE分别为21/16/14倍 [10][12] 风险提示 - 行业政策变动风险、新药研发风险、在研产品上市不确定风险、单一产品依赖风险、市场竞争风险等 [11]

顾家家居(603816) / 家居用品 / 公司点评 / 2024.08.22 外销稳健增长，毛利率延续改善 投资评级:增持(维持) 核心观点 | --- | --- | |----------------|------------| | 基本数据 | 2024-08-21 | | 收盘价(元) | 25.10 | | 流通股本(亿股) | 8.22 | | 每股净资产(元) | 11.33 | | 总股本(亿股) | 8.22 | 最近 12 月市场表现 -42% -31% -21% -10% 1% 11% 顾家家居 沪深300 分析师 吕明璋 SAC 证书编号：S0160523030001 lvmz@ctsec.com 联系人 何栋 hedong@ctsec.com 相关报告 1. 《高管增持股份，彰显长期发展信心》 2024-07-29 2. 《全年稳健增长，聚焦提效、育能、 转型》 2024-04-30 3. 《转让价款下调，协同效应有望显 现 》 2023-12-27 证券研究报告 事件：公司发布 2024 年中报。公司 2024H1 实现营收 89.08 亿元，同比+0.34%， 实现归母净利润 ...

道通科技(688208) / 计算机设备 / 公司点评 / 2024.08.22 收入符合预期，充电桩盈利能力提升显著 投资评级:增持(维持) 核心观点 | --- | --- | |----------------|------------| | 基本数据 | 2024-08-21 | | 收盘价(元) | 23.03 | | 流通股本(亿股) | 4.52 | | 每股净资产(元) | 6.96 | | 总股本(亿股) | 4.52 | 最近 12 月市场表现 -38% -27% -16% -5% 6% 16% 道通科技 沪深300 分析师 杨烨 SAC 证书编号：S0160522050001 yangye01@ctsec.com 分析师 王妍丹 SAC 证书编号：S0160524040002 wangyd01@ctsec.com 相关报告 1. 《Q3 符合预期，同比持续复苏》 2023-10-22 2. 《一季度超预期，新能源业务打开广 阔空间》 2023-05-05 3. 《发行定增，全力加码充电桩》 2023-03-09 ❖ 事件：道通科技 8 月 1 日公告，公司上半年实现营业收入 18.42 ...

投资评级:增持(维持) 核心观点 | --- | --- | |----------------|------------| | 基本数据 | 2024-08-21 | | 收盘价(元) | 13.99 | | 流通股本(亿股) | 13.68 | | 每股净资产(元) | 9.59 | | 总股本(亿股) | 14.09 | 最近 12 月市场表现 -26% -19% -11% -3% 5% 13% 均胜电子 沪深300 分析师 杨烨 SAC 证书编号：S0160522050001 yangye01@ctsec.com 分析师 王妍丹 SAC 证书编号：S0160524040002 wangyd01@ctsec.com 相关报告 1. 《业绩超预期，盈利能力稳健提升》 2024-07-30 2. 《单季度毛利率复苏大超预期》 2024-03-29 3. 《Q4 符合预期，与华为、地平线等龙 头深入合作》 2024-01-17 均胜电子(600699) / 汽车零部件 / 公司点评 / 2024.08.22 盈利能力稳定向上，新订单规模增长 证券研究报告 ❖ 事件：均胜电子 8 月 21 日发布半年度报告，公 ...