亚虹医药-U(688176) / 化学制药 / 公司点评 / 2024.09.04 投资评级:增持(维持) 核心观点 | --- | --- | |------------------------|------------| | 基本数据 | 2024-09-03 | | 收盘价 ( 元 ) | 5.18 | | 流通股本 ( 亿股 ) | 3.71 | | 每股净资产 ( 元 ) | 3.83 | | 总股本 ( 亿股 ) | 5.70 | | 最近 12 月市场表现 | | 亚虹医药-U 沪深300 上证指数 化学制药 -56% -42% -28% -14% 0% 14% 分析师 华挺 SAC 证书编号：S0160523010002 huating@ctsec.com 分析师 张文录 SAC 证书编号：S0160517100001 zhangwenlu@ctsec.com 分析师 赵千 SAC 证书编号：S0160524020001 zhaoqian@ctsec.com ❖ 事件：近日，公司发布 2024 年半年报，2024H1 公司实现营业收入 8049.3 万元，归属于上市公司股东的净利润-1.84 ...

投资评级:增持(维持) 核心观点 | --- | --- | |------------------------|------------| | 基本数据 | 2024-09-04 | | 收盘价 ( 元 ) | 135.55 | | 流通股本 ( 亿股 ) | 1.51 | | 每股净资产 ( 元 ) | 35.91 | | 总股本 ( 亿股 ) | 1.51 | | 最近 12 月市场表现 | | 春风动力 沪深300 上证指数 摩托车及其他 -44% -31% -18% -5% 9% 22% 分析师 佘炜超 SAC 证书编号：S0160522080002 shewc@ctsec.com 分析师 孟欣 SAC 证书编号：S0160523090002 mengxin@ctsec.com 分析师 谢铭 SAC 证书编号：S0160523010001 xieming@ctsec.com 相关报告 1. 《23Q3 业绩承压，期待四季度景气 度提振》 2023-10-18 2. 《业绩高增长，受益全球化布局和产 品结构优化》 2023-07-16 3. 《业绩超预期，产品力持续向上》 2023-04-16 春风动 ...

化工行业周报 基础化工 / 行业投资策略周报 / 2024.09.03 投资评级:看好(维持) | --- | --- | |-------|---------------------| | | | | | 12 月市场表现 | | | 基础化工 沪深 300 | | 0% | 上证指数 | | -6% | | | -12% | | | -17% | | | -23% | | | -29% | | 分析师 梅宇鑫 SAC 证书编号：S0160524070002 meiyx@ctsec.com 分析师 毕春晖 SAC 证书编号：S0160522070001 bich@ctsec.com | --- | --- | --- | |----------|------------------|------------| | | | | | 相关报告 | | | | 1. | 《化工行业周报》 | 2024-08-27 | | 2. | 《化工行业周报》 | 2024-08-19 | | 3. | 《化工行业周报》 | 2024-08-13 | 维生素价格有所降温，万华化学柠檬醛投产 证券研究报告 核心观点 ❖ 本周行 ...

投资评级:增持(维持) 核心观点 | --- | --- | |------------------------|------------| | 基本数据 | 2024-09-02 | | 收盘价 ( 元 ) | 67.80 | | 流通股本 ( 亿股 ) | 1.40 | | 每股净资产 ( 元 ) | 2.54 | | 总股本 ( 亿股 ) | 1.40 | | 最近 12 月市场表现 | | -17% 4% 25% 46% 67% 88% 华图山鼎 沪深300 分析师 刘洋 SAC 证书编号：S0160521120001 liuyang01@ctsec.com 联系人 李天阳 lity02@ctsec.com 相关报告 1. 《非学历培训业务开展顺利，24Q1 收 现 9.8 亿元》 2024-04-27 2. 《积极探索经营转型，有序推进非学 历培训业务》 2023-12-23 非学历培训业务全面开展，期末合同负债 7.6 亿元 ❖ 事件：公司发布 2024 半年报。2024H1，公司实现营业收入 15.06 亿元，同 比+4601.26%；归母净利润 1.22 亿元，同比+3224.57%；扣非归母 ...

报告公司投资评级 - 公司维持"增持"评级 [2] 报告的核心观点 - 公司收购德国园林机械公司AL-KO Geräte GmbH 100%股权,采用"锁箱机制"定价,收购性价比超预期 [3] - 标的公司营收规模大,渠道品牌资源丰富,有助于公司主业快速拓展 [3][4] - 收购后有望快速补全公司品牌及销售能力,全球化布局显著提速 [4] 财务数据总结 - 预计公司2024-2026年实现营业收入17.4/25.6/33.7亿元,归母净利润0.9/1.6/2.5亿元 [4] - 公司2024-2026年PE分别为27/16/10x [4] - 公司2024-2026年ROE分别为8.8%/13.2%/17.2% [6]

投资评级:增持(维持) 核心观点 | --- | --- | |------------------------|------------| | 基本数据 | 2024-09-02 | | 收盘价 ( 元 ) | 13.60 | | 流通股本 ( 亿股 ) | 3.67 | | 每股净资产 ( 元 ) | 10.91 | | 总股本 ( 亿股 ) | 5.66 | | 最近 12 月市场表现 | | -46% -36% -27% -18% -9% 1% 北京人力 沪深300 分析师 刘洋 SAC 证书编号：S0160521120001 liuyang01@ctsec.com 联系人 李天阳 lity02@ctsec.com 相关报告 1. 《聚焦大客户管理，业务外包保持快 增》 2024-04-28 2. 《外包需求稳定，北京外企业绩韧性 强》 2024-01-30 3. 《外包服务持续扩张，巩固全国竞争 优势》 2023-11-01 北京人力(600861) / 专业服务 / 公司点评 / 2024.09.03 推动专业化深耕，外包业务稳健增长 证券研究报告 ❖ 事件：公司发布 2024 半年报。2024H ...

投资评级和核心观点 - 公司维持"增持"评级,预计2024-2026年归母净利润分别为2.09/2.44/3.01亿元,对应当前PE分别为12x/11x/9x [2][4] - 公司作为国内灵活用工领域龙头,通过深挖头部客户业务需求及建设数字平台扩大服务半径,但短期受用工市场需求疲软影响业绩承压,待市场转暖后业绩有望恢复 [4] 财务数据和指标 - 2024H1公司实现营业收入55.41亿元,同比+16.55%;归母净利润0.86亿元,同比-11.72%;扣非归母净利润0.64亿元,同比-9.18% [3] - 2024H1公司毛利率为6.68%,同比下降0.94个百分点;销售/管理/研发费用率分别为1.52%/2.49%/0.47%,同比下降0.44/0.01/0.06个百分点 [3] - 公司预计2024-2026年营业收入增长率分别为17.6%/19.1%/19.3%;净利润增长率分别为4.4%/16.6%/23.4% [5] - 公司预计2024-2026年ROE分别为10.5%/11.1%/12.2%;ROIC分别为7.8%/8.4%/9.5% [6] 业务发展情况 - 2024H1公司灵活用工/中高端人才访寻/招聘流程外包/技术服务收入分别为52.10/1.99/0.29/0.26亿元,同比+18.70%/-15.37%/-16.79%/+9.05% [3] - 2024H1公司为国内外客户成功推荐中高端管理人员和专业技术岗位7797人;灵活用工业务累计派出23.44万人次 [3] - 截至2024年6月末,公司在册灵活用工业务的岗位外包员工3.87万余人,其中技术与研发类岗位占比65.41%,同比增加7.68个百分点 [3] 风险提示 - 市场竞争激烈、用工复苏不及预期、政策监管趋严 [4]

海外业务高增，产品线日益完备 普门科技(688389) / 医疗器械 / 公司点评 / 2024.09.03 投资评级:增持(维持) 核心观点 | --- | --- | |------------------------|------------| | 基本数据 | 2024-09-02 | | 收盘价 ( 元 ) | 12.82 | | 流通股本 ( 亿股 ) | 4.28 | | 每股净资产 ( 元 ) | 4.34 | | 总股本 ( 亿股 ) | 4.28 | | 最近 12 月市场表现 | | -32% -20% -8% 4% 16% 28% 普门科技 沪深300 分析师 刘洋 SAC 证书编号：S0160521120001 liuyang01@ctsec.com 联系人 李天阳 lity02@ctsec.com 相关报告 1. 《Q1 利润好于预期，海外业务保持 高增》 2024-04-30 2. 《研发&销售双轮驱动，23 年利润增 长 31%》 2024-03-22 3. 《23Q4 利润延续高增，产品结构持 续优化》 2024-02-29 证券研究报告 ❖ 事件：公司发布 2024 半年报 ...

国防军工/行业专题报告/2024.09.02 财通证券 CAITONG SECURITIES 按图索骥——构架低空从政策端到产业链的桥梁 (系列之二：华东篇) 证券研究报告 投资评级：看好(维持) -4% -32% 最近12月市场表现 核心观点 -国防军工 —沪深300 分析师 余炜超 SAC 证书编号：S0160522080002 shewc@ctsec.com 相关报告 1. 《按图索骥——构架低空从政策端到 产业链的桥梁(系列之一：华南、华北 篇)》 2024-08-27 2 . 《 国 防 军 工 周 报 ( 2 0 2 4 / 0 8 / 1 9 - 2024/08/25)》 2024-08-27 3 . 《 国 防 军 工 周 报 ( 2 0 2 4 / 0 8 / 1 0 - 2024/08/17)》 2024-08-19 依托当地产业集群，积极打造低空经济之城：从上游原材料及零部件，到 中游低空飞行器 eVTOL、 无人机及地面系统，再到下游空域管控与服务，产 业配套是低空经济发展不可或缺的关键环节。从各地的资源禀赋与历史发展 来看，江西通航产业基础较好，具有全国首批民用无人驾驶基地和全国首个 ...

单击或点击此处输入文字。 国防军工 / 行业专题报告 / 2024.09.02 按图索骥——构架低空从政策端到产业链的桥梁 （系列之二：华东篇） 证券研究报告 投资评级:看好(维持) | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |----------------|-------|-------|----------|-------|------------| | | | | | | | | | 最近 | | 12 | | 月市场表现 | | | | | 国防军工 | | 沪深 300 | | -4% 3% | | | | | | | -25% -18% -11% | | | | | | | -32% | | | | | | 分析师 佘炜超 SAC 证书编号：S0160522080002 shewc@ctsec.com 相关报告 1. 《按图索骥——构架低空从政策端到 产业链的桥梁（系列之一：华南、华北 篇）》 2024-08-27 2. 《国防军工周报 (2024/08/19- 2024/08/25)》 2024-08-27 3. 《国防军工周报 (2024/08/10- 20 ...