报告公司投资评级 - 公司维持"增持"评级 [3] 报告的核心观点 - 3Q2024 收入环比增长,毛利率维持稳定 [2] - 3Q2024 经营性现金流同比转正,库存周转天数略微上升 [2] - 新品研发持续推进,研发费用同环比维持两位数增长 [2] - 预计公司2024/2025/2026年收入分别为31.94/40.10/48.55亿元,归母净利润分别为3.58/6.40/8.75亿元 [3][4] 财务数据分析 - 2024/2025/2026年公司预计PE分别为125.56/70.13/51.36倍 [4] - 2022-2026年公司营业收入、净利润、EBITDA等主要财务指标保持稳定增长 [4][6] - 公司资产负债率、流动比率等偿债能力指标良好 [6] - 公司ROE、ROIC等投资回报指标呈现上升趋势 [6] - 公司费用率逐步下降,盈利能力不断提升 [6]