报告行业投资评级 - 报告维持轻工制造行业的"看好"评级 [1] 报告的核心观点 - 2024年9月住宅销售、竣工面积降幅收窄,新开工面积降幅扩大,地产数据整体仍承压 [10][11] - 2024年9月家具类社零同比增速转正,社会消费品零售总额同比增长3.3% [13] - 美国9月建材零售数据向好,家具零售降幅扩大,出海企业订单有望改善 [3] - 官方出台多项地产新政,关注政策效果逐步释放 [3] 行业重点数据总结 地产数据 - 2024年9月住宅销售面积同比-11.0%,降幅收窄;住宅竣工面积同比-30.1%,降幅收窄;住宅新开工面积同比-17.7%,降幅扩大 [10][11][12][13] - 2024年前9月住宅累计销售面积、竣工面积、新开工面积同比均呈下降趋势 [11][12][13] 消费数据 - 2024年9月社会消费品零售总额同比增长3.3% [13] - 2024年9月家具类零售额同比增长0.4%,增速转正 [13] - 2024年9月日用品类、文化办公用品类零售额同比分别增长2.2%/-2.9% [13] - 2024年9月建材家居卖场销售额同比下降2.2%,降幅扩大 [18][19][20] - 2024年9月全国建材家居景气指数同比下降4.87点 [21] 出口数据 - 2024年9月中国家具及其零件出口46.60亿美元,同比增长7.7% [21] 原材料价格 - 2024年10月25日,TDI价格13050元/吨,环比下降1.1%;MDI价格18450元/吨,环比下降0.3% [22][23]