C o m p a n y U p d a t e 安琪酵母(600298.SH) BUY 买进 公司基本资讯 | --- | --- | --- | --- | |--------------------|--------|--------|--------------| | 产业别 | | | 农林牧渔 | | A 股价(2024/8/7) | | | 29.61 | | 上证指数(2024/8/7) | | | 2869.83 | | 股价 12 个月高/低 | | | 36.61/27.22 | | 总发行股数(百万) | | | 868.67 | | A 股数(百万) | | | 865.97 | | A 市值(亿元) | | | 256.41 | | 主要股东 | | | 湖北安琪生物 | | | | | 集团有限公司 | | | | | (38.07%) | | 每股净值(元) | | | 11.72 | | 股价/账面净值 | | | 2.53 | | | 一个月 | 三个月 | 一年 | | 股价涨跌(%) | | | | | --- | |------------| | 近期评等 | | ...

报告公司投资评级 - 公司维持"买进"的投资评级 [10] 报告的核心观点 公司业绩 - 公司2024年上半年实现营收27.6亿元,同比增长15.1%,录得归母净利润6.3亿元,同比增长15.5%,扣非后归母净利同比增长16.3%,业绩符合预期 [7] - 公司Q2单季度实现营收14.1亿元,同比增长15.1%,录得净利润3.6亿元,同比增长14.6%,扣非后净利同比增长16.0% [7] 业务板块表现 - 公司麻醉板块上半年实现营收15.2亿元,同比增长20.0%,主要受益于舒芬太尼及阿芬太尼正处于上量周期 [7] - 精神板块上半年实现营收约6.0亿元,同比增长8.2% [7] - 神经线营收0.8亿元,同比增长8.5% [7] - 医药商业实现营收约3.0亿元,同比增长23.6%,延续快速增长 [7] 盈利预测及估值 - 预计公司2024-2026年分别实现净利润12.6亿元、15.1亿元、18.0亿元,同比增长21.0%、20.0%、19.5% [10] - 对应EPS分别为1.25元、1.49元、1.79元,PE分别为19倍、16倍、13倍,估值相对合理 [10] 风险提示 - 带量采购影响超预期 - 新品上市及销售不及预期 - 研发进度不及预期 - 医疗反腐政策影响 [11]

报告公司投资评级 - 报告给予公司"买进"评级 [6][9] 报告的核心观点 - 2024年民航业延续复苏趋势,公司作为长三角区域的国际航空枢纽,上半年实现归母净利润7.1-8.7亿元,同比增长436%-557% [6][7] - 公司调整激励方案,将回购股票用于股权激励,彰显公司发展信心 [8] - 预计2024-2026年公司实现净利润18.3、28.4、33.8亿元,同比分别+96%、+55%、+19%,EPS分别为0.74、1.14、1.36元 [9] 公司基本信息 - 公司所属行业为交通运输 [2] - 公司A股价为33.85元,总市值652.28亿元 [2] - 主要股东为上海机场(集团)有限公司,持股58.38% [2] - 公司每股净值为16.33元,股价对应市净率为2.07倍 [2] 近期评等 - 2023年11月29日评为"区间操作" [3] - 2024年3月14日评为"买进" [3] 产品组合 - 非航空性收入占60.8%,航空及相关服务收入占39.2% [4] 机构投资者持股情况 - 基金持股10.2%,一般法人持股49.7% [5] 股价走势 - 公司股价相对大盘有较好表现 [6] 财务数据 - 预计2024-2026年公司营业收入分别为13232、14450、15488百万元 [15] - 预计2024-2026年公司归母净利润分别为1829、2840、3381百万元 [15] - 预计2024-2026年公司每股收益分别为0.74、1.14、1.36元 [15] 风险提示 - 需求恢复不及预期、地缘政治冲突、免税业务恢复不及预期 [9]

C o m p a n y U p d a t e 股价相对大盘走势 汇川技术(300124.SZ) 买进（Buy） 公司基本信息 | --- | --- | --- | --- | |---------------------|--------|--------|--------------| | 产业别 | | | 电气设备 | | A 股价(2024/7/29) | | | 43.85 | | 深证成指(2024/7/29) | | | 8597.17 | | 股价 12 个月高/低 | | | 71.94/43.41 | | 总发行股数(百万) | | | 2678.14 | | A 股数(百万) | | | 2267.10 | | A 市值(亿元) | | | 994.13 | | 主要股东 | | | 香港中央结算 | | | | | 有限公司 | | | | | (21.56%) | | 每股净值(元) | | | 9.02 | | 股价/账面净值 | | | 4.86 | | | 一个月 | 三个月 | 一年 | | 股价涨跌(%) | | | | 近期评等 | --- | --- | --- ...

报告公司投资评级 - 报告给予公司"买进"评级 [6] 报告的核心观点 - 公司作为国内存储领域的龙头,长期有望持续受益于国内进口替代以及半导体需求的增长 [6] - 基于对于Nor Flash行业景气在2H24持续的判断,公司业绩未来增速有望持续加快 [6] - 公司作为Nor Flash的国内龙头厂商将持续收益行业景气的复苏 [8] 公司业绩分析 - 2Q24公司实现净利润3.1亿元,同比增长68%,环比增长53% [7] - 2Q24公司实现扣非后净利润2.9亿元,同比增长100%,环比增长58% [7] - 预计2024年上半年公司实现净利润5.2亿元,同比增长54.2% [7] - 预计2024-2026年公司实现净利润分别为11.8亿元、17.8亿元和22.8亿元,同比分别增长633%、51%和23% [9] 行业分析 - 自2H23以来,存储行业去库存效果持续显现,DRAM及NAND Flash价格的止跌回升 [8] - 但Nor Flash、SLC Nand价格相对较弱,反应细分领域去库存速度偏缓慢 [8] - 展望2H24,在智能手机、PC和服务器需求增长、以及AI终端设备对NOR Flash需求规格提升的激增下,Nor Flash有望逐步跟上存储行业整体复苏步伐 [8] 风险提示 - 中美科技摩擦,影响公司产品需求 [9]

报告公司投资评级 - 公司目前被评为"区间操作"的投资建议[7][8] 报告的核心观点 - 公司是国内白卡纸领军企业,受上游纸浆价格上涨等因素影响,公司2Q盈利承压,预计单季度归母净利润同比下降60%-91%[8][9] - 短期内纸浆价格自高位下行,白卡纸价格有所回升,公司白卡纸盈利能力有望提升,2024H2利润将有所改善[10] - 预计2024-2026年公司净利润将分别实现5.0亿元、8.6亿元、10.3亿元,EPS为0.38元、0.64元、0.77元,当前A股价对应PE为11倍、7倍、6倍[11] 财务数据总结 合并损益表 - 2022-2026年营业收入、营业利润、归母净利润等指标数据[16] 合并资产负债表 - 2022-2026年货币资金、应收账款、存货、固定资产、负债和股东权益等指标数据[17] 合并现金流量表 - 2022-2026年经营活动、投资活动、筹资活动产生的现金流量净额[18]

报告公司投资评级 - 报告给予公司"买进"的投资评级 [3] 报告的核心观点 - 公司收购伊莱克斯南非热水器业务,积极拓展新兴地区市场 [7] - 通过收购获得Kwikot品牌及管道,有助于公司进一步提升在南非市场的热水器产品丰富度,并借助Kwikot的管道优势拓展其他白电产品在当地的发展 [7] - 公司在中东非市场过去三年实现翻番增长,未来有望通过此次收购及埃及生态园的产能投入,快速提升在该区域的市占率水平 [7] - 预计公司2024-2026年净利润将保持稳步增长,同比增速分别为17.3%、16.9%和11.3% [8] - 公司计划未来三年分红比例不低于50%,股息率约为4%,具备一定吸引力 [8] 财务数据总结 - 营业收入、经营成本、各项费用等财务数据未披露具体数值 [15][16][17] - 预测2024-2026年归属于母公司所有者的净利润分别为194.6亿元、227.6亿元和253.3亿元 [8][10] - 预测2024-2026年每股收益(EPS)分别为2.1元、2.4元和2.7元 [8][10] - 预测2024-2026年A股市盈率(P/E)分别为13倍、11倍和10倍,H股市盈率分别为11倍、9倍和8倍 [8][10]

报告公司投资评级 - 报告对公司的投资评级为"买进" [5] 报告的核心观点 - 公司新项目表现出色，2024年上半年业绩符合预期 [8] - 文旅市场稳中向好，新老项目共同发力，预计下半年业绩向好趋势不变 [9] - 维持盈利预测，预计2024-2026年净利润分别为12.4亿、15亿和17.7亿，EPS分别为0.47元、0.57元和0.68元，维持"买进"评级 [10] 根据相关目录分别进行总结 公司基本信息 - 报告未提供完整的公司基本信息 [2] 近期评等 - 报告列出了近期的评等日期，但未提供具体评等内容 [3] 产品组合 - 公司产品组合中，文化艺术业-现场演艺占比86.53%，旅游服务业占比13.47% [6] 机构投资者占流通A股比例 - 基金占流通A股比例为15.8%，一般法人占33.2% [7] 业绩概要 - 公司预告2024年上半年预计实现营收11亿-12.5亿之间，同比增长48.5%-68.8%，净利润4.8亿至6.2亿之间，同比增长58.5%-104.8% [8] 盈利预测 - 预计2024-2026年净利润分别为12.4亿、15亿和17.7亿，EPS分别为0.47元、0.57元和0.68元，当前股价对应PE分别为16倍、13倍和11倍 [10]

报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [7] 报告的核心观点 - 公司上半年业绩符合预期,归母净利润同比增长250%-300% [7] - 400G/800G等高端产品出货比重快速增长,带动营收和净利润大幅提升 [7] - 公司技术储备充足,有望在AI需求高企的时代维持行业龙头地位 [8] - 公司采取措施加强供应端保障,应对上游产能紧张 [8] - 预计公司未来两年业绩将持续高增长,维持"买入"评级 [9] 公司基本情况 - 公司属于通信行业,主要从事光通信收发模块、光组件和汽车光电子等业务 [3][5] - 公司是全球光模块领域的龙头企业,占据行业头部地位 [8] - 主要股东为山东中际投资控股有限公司,持股11.29% [3] - 公司近期评级历史为"买进"和"区间操作" [4] 财务数据 - 预计2024-2026年净利润分别为53.92亿/69.21亿/87.40亿元,同比增长148.1%/28.4%/26.3% [9] - 预计2024-2026年EPS分别为4.81/6.17/7.80元 [9] - 公司目前A股市盈率为31/24/19倍 [9] 风险提示 - 1.6T等新技术新应用落地不及预期 [10] - 中美相关政策影响 [10] - 海外云厂商资本支出不及预期 [10]

2024 年 07 月 15 日 顾向君 H70420@capital.com.tw 目标价(元) 27 公司基本资讯 | --- | --- | --- | |---------------------|--------|----------------| | 产业别 | | 休闲服务 | | A 股价(2024/7/12) | | 22.98 | | 上证指数(2024/7/12) | | 2971.30 | | 股价 12 个月高/低 | | 50.37/21.01 | | 总发行股数(百万) | | 1070.04 | | A 股数(百万) | | 914.04 | | A 市值(亿元) | | 210.05 | | 主要股东 | | 上海锦江资本有 | | | 限公司 | (45.05%) | | 每股净值(元) | | 15.28 | | 股价/账面净值 | | 1.50 | | | 三个月 | 一年 | | 股价涨跌(%) | | | | --- | |------------| | 近期评等 | | 出刊日期 | | 2023-12-27 | | 2023-09-01 | | 2023-05- ...