| --- | --- | --- | --- | |---------------------|----------|--------|----------| | 产业别 | | | 化工 | | A 股价(2024/8/27) | | | 84.65 | | 上证指数(2024/8/27) | | | 2848.73 | | 股价 12 个月高/低 | | | | | 总发行股数(百万) | | | 396.76 | | A 股数(百万) | | | 394.80 | | A 市值(亿元) | | | 334.20 | | 主要股东 | | 侯军呈 | (34.46%) | | 每股净值(元) | | | 11.32 | | 股价/账面净值 | | | 7.48 | | | 一个月 | 三个月 | 一年 | | 股价涨跌(%) | | | | | 近期评等 | | | | | 出刊日期 | 前日收盘 | | 评等 | | 2024-06-24 | 107.11 | | 区间操作 | | 2024-04-19 | 103.46 | | 买进 | | 2024-03-12 | 99.30 | | 买进 | | ...

报告公司投资评级 - 报告给予公司"买进"评级 [7] 报告的核心观点 公司中报业绩大幅增长 - 公司 2024 年上半年实现营收 163.4 亿元,同比增长 47%;归母净利润 16.7 亿元,同比增长 256% [10] - 公司 2024 年 Q2 实现营收 97.2 亿元,同比增长 29%;归母净利润 10.2 亿元,同比增长 191% [11] 公司销量保持快速增长 - 2024 年 1-7 月,公司累计销售客车 23910 辆,同比增长 27.12% [12] - 其中大客车销售 14018 辆,同比增长 43.4%;中客车 7180 辆,同比增长 11.3%;轻客车 2712 辆,同比增长 4.99% [12] 政策推动公交车更新周期来临 - 2013-2016 年新能源公交车销量约为 15 万辆,在补贴政策的推动下,公交车更新周期有望到来 [13] 盈利预测 - 预计公司 2024/2025/2026 年净利润分别为 34.4/38.6/43.1 亿元,同比增长 90%/12%/11.6% [14] - 预计 2024/2025/2026 年 EPS 分别为 1.56/1.75/1.95 元,目前股价对应 P/E 分别为 13.6/12.1/10.9 倍 [14] - 预计股息率为 4.7% [14] 财务数据总结 合并损益表 - 未提供具体数据 [20] 合并资产负债表 - 未提供具体数据 [20] 合并现金流量表 - 未提供具体数据 [20]

C o m p a n y U p d a t e C h i n a R e s e a r c h D e p t . 2024 年 08 月 27 日 赵旭东 H70556@capital.com.tw 目标价(元) 46 公司基本信息 | --- | --- | --- | |---------------------|--------|--------------| | 产业别 | | 电气设备 | | A 股价(2024/8/26) | | 40.53 | | 深证成指(2024/8/26) | | 8194.65 | | 股价 12 个月高/低 | | 70.02/39.17 | | 总发行股数(百万) | | 2678.14 | | A 股数(百万) | | 2267.10 | | A 市值(亿元) | | 918.86 | | 主要股东 | | 香港中央结算 | | | | 有限公司 | | | | (21.23%) | | 每股净值(元) | | 9.51 | | 股价/账面净值 | | 4.26 | | | 一个月 | 一年 | | 股价涨跌(%) | | | 近期评等 | --- | ...

C o m p a n y U p d a t e C h i n a R e s e a r c h D e p t . 2024 年 08 月 22 日 王睿哲 C0062@capital.com.tw 目标价(元) 60 公司基本信息 | --- | --- | |---------------------|--------------| | 产业别 | 医药生物 | | A 股价(2024/8/21) | 48.90 | | 深证成指(2024/8/21) | 8229.75 | | 股价 12 个月高/低 | 71.05/43.39 | | 总发行股数(百万) | 643.98 | | A 股数(百万) | 643.98 | | A 市值(亿元) | 314.90 | | 主要股东 | 华润东阿阿胶 | | | 有限公司 | | | (23.50%) | | 每股净值(元) | 15.89 | | 股价/账面净值 | 3.08 | | | 一年 | | 股价涨跌(%) | -2.0 | 近期评等 | --- | --- | --- | |------------|----------|------- ...

报告公司投资评级 公司维持"区间操作"评级 [7][10][14] 报告的核心观点 业绩持续修复，农化韧性明显 - 2024年上半年公司业绩同比大幅修复,主要是磷矿石和特种化学品维持较好的盈利能力,支撑业绩;成本端原料价格降幅大于主营产品价格降幅,公司毛利率同比得到修复 [8][11] - 2024年第二季度公司毛利率达20.48%,同比提高9.35%,环比提高6.03个百分点,主要是农化产品价格企稳,价差增大,销量也同比增长,公司盈利得到修复 [12] - 公司后续发展更聚焦于上游资源端和下游高技术含量高附加值的精细化学品,重点项目有序推进 [13] 盈利预测 - 考虑到上半年业绩略超预期但磷酸铁、有机硅等募投项目延迟,我们上修2024年盈利预测并下修2025、2026年盈利预测,预计公司2024/2025/2026年分别实现净利润16.9/22.6/26.9亿元 [14] 根据相关目录分别进行总结 公司基本资讯 - 公司属于化工行业,A股股价为17.95元,总市值198.03亿元,主要股东为宜昌兴发集团有限责任公司(持股20.05%) [2] - 公司产品组合包括农化系列、特种化学品、商贸物流等 [4] 近期评等 - 公司最近两次评等分别为2023年6月"区间操作"和2024年1月"区间操作" [3] 股价相对大盘走势 - 无具体数据 [5] 财务数据 - 2024年上半年公司实现营收134.04亿元,同比下降2.09%;实现归母净利润8.05亿元,同比增长29.85% [8] - 公司2024/2025/2026年预计实现净利润16.9/22.6/26.9亿元,EPS分别为1.53/2.05/2.44元 [15]

2024 年 8 月 21 日 何利超 H70529@capital.com.tw 目标价(元) 30 公司基本资讯 | --- | --- | --- | |----------------------|--------|--------------| | 产业别 | | 通信 | | A 股价(2024/08/20) | | 25.62 | | 深证成指(2024/08/20) | | 8252.87 | | 股价 12 个月高/低 | | 35.63/20.39 | | 总发行股数(百万) | | 4783.25 | | A 股数(百万) | | 4027.09 | | A 市值(亿元) | | 1031.74 | | 主要股东 | | 中兴新通讯有 | | | | 限公司 | | | | (20.09%) | | 每股净值(元) | | 14.72 | | 股价/账面净值 | | 1.74 | | | 一个月 | 一年 | | 股价涨跌(%) | -5.5 | -2.3 -24.2 | 近期评等 | --- | --- | --- | |------------|-------|-------| | ...

C o m p a n y U p d a t e 2024 年 8 月 23 日 费倩然 H70507@capital.com.tw 目标价(元) 29.50 公司基本资讯 | --- | --- | --- | --- | |---------------------|--------|--------|--------------| | 产业别 | | | 化工 | | A 股价(2024/8/22) | | | 21.93 | | 上证指数(2024/8/22) | | | 2848.77 | | 股价 12 个月高/低 | | | 34.28/21.7 | | 总发行股数(百万) | | | 2123.32 | | A 股数(百万) | | | 2115.41 | | A 市值(亿元) | | | 463.91 | | 主要股东 | | | 山东华鲁恒升 | | | | | 集团有限公司 | | | | | (32.06%) | | 每股净值(元) | | | 14.09 | | 股价/账面净值 | | | 1.56 | | | 一个月 | 三个月 | 一年 | | 股价涨跌(%) | | | | ...

0 2024 年 08 月 20 日 王睿哲 C0062@capital.com.tw 目标价(元) 75 公司基本资讯 | --- | --- | |---------------------|--------------| | 产业别 | 家用电器 | | A 股价(2024/8/19) | 62.36 | | 深证成指(2024/8/19) | 8356.90 | | 股价 12 个月高/低 | 70.1/46.7 | | 总发行股数(百万) | 6985.27 | | A 股数(百万) | 6869.15 | | A 市值(亿元) | 4283.60 | | 主要股东 | 美的控股有限 | | | (31.08%) | | 每股净值(元) | 23.59 | | 股价/账面净值 | 2.64 | | | 一年 | | 股价涨跌(%) | 16.6 | 近期评等 | --- | --- | --- | |------------|----------|-------| | 出刊日期 | 前日收盘 | 评等 | | 2024-05-06 | 62.36 | 买进 | 产品组合 | --- | --- | ...

报告公司投资评级 报告给予"买进"评级[6] 报告的核心观点 1) 2024年上半年公司实现营收120.9亿元,同比增长36.5%;实现净利润13.7亿元,同比增长7.9倍,扣非后净利润13.7亿元,同比增长18.3倍[9] 2) 第2季度单季公司实现营收64.5亿元,同比增长42.5%,创历史新高,实现净利润8.1亿元,环比增长45%,扣非后净利润8.1亿元,环比增长42%[9] 3) 公司摄像头感测器业务增长49%至93亿元,是业绩大幅增长的最主要动力,其中手机相关产品收入增长近八成至48.7亿元,汽车相关产品收入增长53%至29.1亿元[9] 4) 公司1H24综合毛利率29.1%,较上年同期提升8.2个百分点,2Q24综合毛利率30.2%,环比提升2.4个百分点,连续第四个季度走高[9] 5) 预计公司2024-2026年净利润分别为33.88亿元、44.96亿元和56.22亿元,同比增长510%、33%和25%,对应EPS分别为2.79元、3.7元和4.63元,对应当前24-26年PE估值分别为32倍、24倍和19倍[10] 根据相关目录分别进行总结 公司基本资讯 - 公司所属行业为电子行业[2] - 公司A股价为89.70元,总市值为1089.34亿元[2] - 主要股东为虞仁荣,持股比例为29.52%[2] - 公司每股净值为17.68元,股价对应市净率为5.07倍[2] 近期评等 - 2024年6月26日,报告给予公司"买进"评级[3] 产品组合 - 公司主要业务包括半导体设计(86.5%)和元器件代理销售(13.5%)[4] 机构投资者占流通A股比例 - 基金持股比例为13.1%,一般法人持股比例为23.4%[5]

报告公司投资评级 - 公司维持"买进"评级 [7][8] 报告的核心观点 公司业务表现 - 上半年营收24.13亿元,同比+11.1%;归母净利润7.21亿元,同比+20.4% [7] - 个人办公服务订阅业务保持较高增长,但信创业务持续承压 [9] - 费用管控持续见效,带动公司盈利能力提升 [10] 公司AI战略 - 公司持续投入AI相关领域研发,不断增强AI竞争力,WPS AI正式开启公测 [11] - 未来WPS+AI有望打开新的成长空间,为公司业绩增长注入新动力 [11][12] 盈利预测 - 预计公司2024-2026年净利润分别为15.43亿/18.70亿/23.80亿元,同比增长17.12%/21.16%/27.30% [13] 财务数据总结 合并损益表 - 2022年营业收入、营业利润、归母净利润等数据 [19] - 2023-2026年预测数据,包括营收、净利润、EPS等 [15] 合并资产负债表 - 2022年资产负债表主要数据 [19] 合并现金流量表 - 2022年现金流量表主要数据 [19]