报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [7] 报告的核心观点 - 船舶行业景气周期持续向上趋势明确,公司作为国内造船龙头有望率先受益 [6] - 公司手持订单结构中高端船型占比提升,未来高价值订单交付确收将带动公司盈利能力提升 [5] - 公司新签订单中绿色船型占比超50%,中高端船型占比超70%,批量化订单超70%,体现公司在高端船型领域的竞争力不断增强 [5] 财务数据总结 - 2024H1公司实现营收360.17亿元,同比增长17.99% [5] - 2024H1公司实现归母净利润14.12亿元,同比增长155.31% [5] - 2024Q2公司实现归母净利润10.11亿元,同比增长98.43% [5] - 预计2024-2025年公司分别实现归母净利润57.13亿元及94.90亿元 [6]

报告投资评级 - 报告维持买入评级 [6] 报告核心观点 - 上半年公司实现归属净利润382.78亿元,同比增长10.6%,较一季度9.3%的降幅明显改善,主要原因是资产端表现改善,总投资收益率和净投资收益率均有所提升 [5] - 新业务价值322.62亿元,同比增长18.6%,相对一季度的26.3%有所放缓,主要原因是去年二季度基数提升,但价值率的改善是主要原因,新单保费同比下降6.4%,可能主要受银保渠道施行报行合一以及定价利率下调的影响 [5] - 个险队伍规模62.9万人,较一季度末的62.2万人上升实现规模的企稳,人均首年期交保费和人均NBV同比均有12%左右的增长,预期队伍收入也实现改善,队伍改革取得一定成效 [5] 分部门总结 寿险业务 - 新业务价值为28,637百万元 [10] - 同比增长10.7% [10] 健康险业务 - 新业务价值为10,077百万元 [10] - 同比增长69.6% [10] 意外险业务 - 新业务价值为2,921百万元 [10] - 同比增长99.5% [10]

%% %% 丨证券研究报告丨 行业研究丨专题报告丨软件与服务 [Table_Title] 计算机行业 2024 半年报业绩综述：需求延续承 压，静待景气修复 | --- | --- | |------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-------| | 报告要点 | | | [Table_Summary] 2024H1 计算机行业营收总额（剔除部分营收口径 GMV 化公司与部分服务器分销公司）达 | | | 2979.8 亿元，同比增长 2.8% ，营收增速放缓显示当前板块景气仍处底部、有待修复；整体实 现归母净利润 8.6 亿元， ...

%% %% 丨证券研究报告丨 行业研究丨专题报告丨化工 [Table_Title] 基础化工 2024 中报综述：曙光初现，蓄势 待发 报告要点 [Table_Summary] 2024H1 化工行业实现营业收入 12376.3 亿元，同比增长 4.2%；归属净利润 752.5 亿元，同比 增长 0.8%。出口端，海外进入补库周期，出口向好，Q2 以来海外主要经济体走弱，联储降息 预期提升；内需端，地产延续下行，消费社零增速放缓。供给方面，很多化工品本轮扩产周期 基本结束，供需平衡表转好。整体来看，化工行业在 2024 年上半年景气延续震荡。 分析师及联系人 [Table_Author] 马太 王明 叶家宏 SAC：S0490516100002 SAC：S0490521030001 SAC：S0490522060003 SFC：BUT911 SFC：BVA881 请阅读最后评级说明和重要声明 相关研究 [Table_Title2] 基础化工 2024 中报综述：曙光初现，蓄势待发 行业研究丨专题报告 [Table_Summary2] 整体经营：2024H1 消化供给增量，景气震荡，业绩转增 2024H1 化工 ...

报告投资评级 - 报告维持"买入"评级 [8] 报告核心观点 - 理想汽车2024年8月销量4.8万辆,同比增长37.8%,环比下降5.6% [2][5] - 理想汽车连续四周获中国市场新势力品牌销量第一,第31-34周销量均超1万辆 [5] - 根据理想汽车中报指引,预计Q3交付量为14.5-15.5万辆,同比增长38.0%-47.5%,预计9月交付4.6-5.6万辆,同比增长27.2%-55.0% [5] - 理想汽车"双能战略"下,全国超充站快速布局,智能技术持续提升用户体验 [5] - 理想汽车后续车型规划清晰,直营渠道持续布局,未来销量空间广阔 [6] - 理想汽车产品优势和品牌设计深入人心,预计2024年销量达53.0万辆,2024-2026年归母净利润(GAAP)分别为59.4、91.9、122.0亿元 [6] 报告其他内容 - 理想汽车相关研究报告列表 [9] - 风险提示:1)全球经济复苏弱于预期;2)行业竞争加剧削弱企业盈利 [7][10] - 报告发布机构、分析师信息 [3][13][14][15][16][17]

报告评级 - 报告维持"买入"评级 [6] 报告核心观点 - 2025款汉DM-i和汉EV首搭激光雷达及Orin X智驾芯片,搭载"天神之眼"高阶智能驾驶辅助系统DiPilot 300,覆盖城市NOA,智驾功能迎来重磅升级 [2][5] - 2025款汉DM-i标配第五代DM技术1.5Ti+EHS200黄金动力组合,共推出5款车型,售价16.58-22.58万元 [2][5] - 2025款汉EV全域800V高压平台,CLTC综合工况下最长续航里程可达701km,缓解续航焦虑 [5] - 出海和高端化车型销量持续提升,预计2024-2026年公司归母净利润385、511、650亿元 [6] 分组1 - 2025款汉DM-i在美学、技术、驾控、智能四大方面实现重磅升级 [5] - 2025款汉DM-i采用与EV版相同的前脸设计,新增"未央灰"车身颜色,搭配黑色运动套件 [5] - 2025款汉DM-i升级DM5.0技术,零百加速6.9秒,系统功率310kW,NEDC综合工况亏电油耗低至3.8L/100km,综合续航里程1350km [5] - 2025款汉EV搭载全域800V高压平台,CLTC综合工况下的最长续航里程可达701km [5] 分组2 - 公司2024年将迎来新技术、新产品大年,DM5.0与e 4.0平台加持下,王朝海洋网将迎来改款换代,持续升级产品力 [6] - 腾势、仰望与方程豹车型储备丰富,加速布局高端市场 [6] - 出海持续发力,海外渠道与车型矩阵将进一步完善 [6] - 规模效应加持下,随着出海与高端化放量,盈利能力有望保持高位,不惧竞争影响 [6]

报告公司投资评级 - 报告维持对新华保险的"买入"评级 [6] 报告的核心观点 - 负债端定价利率下调不改保险本质,预期后续维持类似景气水平 [6] - 行业主要矛盾聚焦资产端,新华作为纯寿险公司且上半年增配权益,具备行业内第一梯队的资产端弹性 [6] - 基于弹性角度重点推荐新华保险 [6] 公司基本情况总结 - 当前股价为33.05元,总股本311,955万股,流通A股208,544万股 [7] - 近12个月最高价43.38元,最低价27.35元 [7] 财务数据及预测指标 - 2024年中报新业务价值(NBV)为39.02亿元,同比增长57.7% [5] - 2024年中报内含价值(EV)为273,641亿元,同比增长9.2% [11] - 个险渠道2024年中报新业务价值为36.32亿元,同比增长58.3% [11] - 银保渠道2024年中报新业务价值为15.13亿元,同比增长9.9% [11]

%% %% 丨证券研究报告丨 联合研究丨公司点评丨云路股份（688190.SH） [Table_Title] 24H1 业绩保持平稳，非晶渗透率有望继续提升 | --- | --- | --- | --- | |-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|------------------------------------------------------------------|-------|-------| | | | | | | 报告要点 | | | | | [Table_Summary] 公司发布 2024 年中报， 24H1 收入 9 亿元，同比增长 其中 24Q2 收入 4.7 亿元，同比增长 1% ；归母净利 | ；归母净利 1.7 亿元，同比增长 2% ； 亿元，同比增长 1% 。 | | | 分析师及联系人 [Table_Author] 王鹤涛 邬博华 许 ...

%% %% 丨证券研究报告丨 公司研究丨点评报告丨通威股份（600438.SH） [Table_Title] 硅料龙头地位稳固，HJT 解决方案有望推出 | --- | --- | --- | |-----------------------------------------------------------|--------------------------------------------------------|-------| | | | | | 报告要点 | | | | [Table_Summary] 通威股份发布 2024 年半年报， 2024H1 | 公司实现收入 437.97 亿元，同比下降 40.87% ；归母 | | | 净利 -31.29 亿元；其中， 2024Q2 实现收入 242.27 | 亿元，同比下降 40.66% ，环比增长 23.79% ； | | | 归母净利 -23.43 亿元。 | | | | | | | | | | | 分析师及联系人 [Table_Author] 邬博华 曹海花 任佳惠 SAC：S0490514040001 SAC：S049052203000 ...

%% %% 丨证券研究报告丨 公司研究丨点评报告丨德方纳米（300769.SZ） [Table_Title] 德方纳米 2024H1 半年报点评： 原料价格波动影响盈利，静待行业盈利修复 | --- | --- | --- | |--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-------|-------| | | | | | 报告要点 | | | | [Table_Summary] 公司发布 2024 年中报， 2024H1 实现营业收入 43.41 亿元，同比 -51.19% ；实现归母净利润 - | | | 分析师及联系人 [Table_Author] 邬博华 曹海花 叶之楠 喻亨一 SAC：S0490514040001 SAC：S0490522030001 SAC：S0490520090003 SFC：BQK482 请阅读最后评级说明和重要声明 | --- | --- | |--------------------- ...