%% %% 丨证券研究报告丨 公司研究丨点评报告丨福斯特（603806.SH） [Table_Title] Q2 毛利率同环比提升，龙头优势再得验证 | --- | --- | |------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-------| | | | | 报告要点 | | | [Table_Summary] 福斯特发布 2024 年半年报， 2024H1 公司实现收入 107.64 亿元，同比增长 1.39% ；归母净利 | | | 9.28 亿元，同比增长 4.95% ；其中， 2 ...

%% %% 丨证券研究报告丨 公司研究丨点评报告丨森马服饰（002563.SZ） [Table_Title] 森马服饰 2024 中报点评：收入&利润表现优于 同业，逆势开店轻装上阵 | --- | --- | |--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-------| | | | | 报告要点 | | | [Table_Summary] 公司 2024H1 实现营收、归母净利、扣非净利 59.5 、 5.53 、 5.41 亿元，同比变动 7.1% 、 7.1% 、 | | 分析师及联系人 [Table_Author] 于旭辉 魏杏梓 尹晓宇 SAC：S0490518020002 SAC：S0490524020003 SFC：BUU942 请阅读最后评级说明和重要声明 森马服饰（002563.SZ） cjzqdt11111 相关研究 05-30 [Table_Title 森马服饰 2024 2] 中报点评 ...

%% %% 丨证券研究报告丨 公司研究丨点评报告丨中国化学（601117.SH） [Table_Title] 毛利率改善，关注后续实业项目经营进展 | --- | --- | --- | --- | |----------------------------------------------------------------------------------------|--------------------------|-------|-------| | | | | | | 报告要点 | | | | | [Table_Summary] 上半年实现营业收入 906.10 亿元，同比 -0.35% ，归属净利润 28.39 | 亿元，同比 -3.63% ，扣非 | | | | 归属净利润 30.50 亿元，同比 +3.46% 。 | | | | 分析师及联系人 [Table_Author] 张弛 张智杰 袁志芃 SAC：S0490520080022 SAC：S0490522060005 SFC：BUT917 请阅读最后评级说明和重要声明 中国化学（601117.SH） cjzqdt11111 资料来源 ...

%% %% 丨证券研究报告丨 公司研究丨点评报告丨周大生（002867.SZ） [Table_Title] 周大生 2024年中报点评：毛利额平稳费用增加， 中期分红增强股东回报 | --- | --- | --- | --- | |--------------------------------------------------------------------------------------|----------------------------------|-------|-------| | | | | | | 报告要点 | | | | | [Table_Summary] 公司发布 2024 年中报，报告期内实现营收 82.0 亿元，同比增长 | 1.5% ，实现归母净利润 6.0 亿 | | | 分析师及联系人 [Table_Author] SAC：S0490514080004 SAC：S0490520080019 SFC：BUV258 李锦 罗祎 张彦淳 请阅读最后评级说明和重要声明 周大生（002867.SZ） cjzqdt11111 相关研究 [Table_Title 周大生 202 ...

%% %% 丨证券研究报告丨 联合研究丨公司点评丨奥特维（688516.SH） [Table_Title] Q2 经营性现金流好转，0BB 获得龙头客户订单 | --- | --- | |---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-------| | | | | 报告要点 | | | [Table_Summary] 奥特维发布 2024 年半年报， 2024H1 公司实现收入 44.18 亿元，同比增长 75.48% ；归母净利 | | 分析师及联系人 [Table_Author] SFC：BRP550 SFC：BQK482 赵智勇 邬博华 臧雄 曹海花 刘晓舟 SAC：S0490517110001 SAC：S0490514040001 SAC：S0490518070005 SAC：S0490522030001 SAC：S0490524030001 请阅读最后评级说明和重要声明 奥特维（688516.SH） cjzqd ...

%% %% 丨证券研究报告丨 公司研究丨点评报告丨菜百股份（605599.SH） [Table_Title] 菜百股份 2024年中报点评：金条热卖金饰承压， 渠道扩展拖累当期业绩 | --- | --- | |------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-------| | | | | 报告要点 | | | [Table_Summary] 公司发布 2024 年中报，报告期内，公司实现营收 109.9 亿元，同比增长 31.4% ，归母净利润 | | 分析师及联系人 [Table_Author] 李锦 罗祎 张彦淳 SAC：S0490514080004 SAC：S0490520080019 SFC：BUV258 请阅读最后评级说明和重要声明 菜百股份（605599.SH） cjzqdt11111 相关研究 [Table_Title 菜百股份 2024 2] 年中报点评：金条热卖金饰承 压，渠道扩展拖累当期业绩 [Table_ ...

%% %% 丨证券研究报告丨 公司研究丨点评报告丨通润装备（002150.SZ） [Table_Title] 美国市场占比提升，下半年光储出货加速 | --- | --- | |---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-------| | | | | 报告要点 | | | [Table_Summary] 通润装备发布 2024 年半年报， 2024H1 公司实现收入 16.07 亿元，同比增长 73.35% ；归母净 | | 分析师及联系人 [Table_Author] 邬博华 曹海花 SAC：S0490514040001 SAC：S0490522030001 SFC：BQK482 请阅读最后评级说明和重要声明 通润装备（002150.SZ） cjzqdt11111 相关研究 [Table_Title2] 美国市场占比提升，下半年光储出货加速公司研究丨点评报告 [Table_Rank]投资评级 买入丨维持 [Tabl ...

报告评级 - 公司维持"买入"评级 [7] 公司业绩 - 公司2024年上半年实现营收34.3亿元,同比增长14.2%;归母净利润2.3亿元,同比增长10.0% [5] - 2024年二季度单季营收16.4亿元,同比增长10.3%;归母净利润9865万元,同比增长16.8% [5] 渠道拓展 - 上半年净增门店52家,新开146家,关闭94家,总门店数达1451家,整体开店进展较符合预期 [5] - 加盟店净增69家,自营店净关17家 [5] 产品结构 - 珠宝业务收入33亿元,同比增长17%,其中时尚珠宝收入16.5亿元,同比增长6%;传统黄金饰品收入14.8亿元,同比增长31% [5] - 高毛利的代理品牌授权费及加盟服务费收入1.2亿元,同比增长41%;皮具收入1.5亿元,同比下降26% [5] - 公司通过差异化的品牌定位和品类结构,使得二季度毛利基本持平 [5] 费用管控 - 二季度销售费用1.9亿元,同比减少14%,销售费用整体得到优化,使得Q2归母净利润增速快于收入 [6] 未来展望 - 公司维持2025年冲击2000家门店的目标,费用投放初步体现规模效应 [6] - 产品端持续加强优势黄金品类的自主研发和IP赋能,提高产品附加值和竞争力 [6] - 预计2024-2026年EPS有望实现0.42、0.49、0.56元 [6] 风险提示 - 开店进展不及预期 [7][10] - 消费需求或审美趋势发生较大变化 [7][10]

%% %% 丨证券研究报告丨 公司研究丨点评报告丨德业股份（605117.SH） [Table_Title] 阿尔法与贝塔共振，单季度业绩创新高 | --- | --- | |-----------------------------------------------------------------------------------------------------|-------| | | | | | | | [Table_Summary] 2024 年半年报， 2024H1 公司实现收入 47.48 亿元，同比下降 2.97% ；归母净 | | 分析师及联系人 [Table_Author] 邬博华 曹海花 SAC：S0490514040001 SAC：S0490522030001 SFC：BQK482 请阅读最后评级说明和重要声明 德业股份（605117.SH） cjzqdt11111 资料来源：Wind 相关研究 [Table_Title2] 阿尔法与贝塔共振，单季度业绩创新高公司研究丨点评报告 [Table_Rank]投资评级 买入丨维持 [Table_Summary2] 事件描述 德业股份 ...

%% %% 丨证券研究报告丨 公司研究丨点评报告丨阳光电源（300274.SZ） [Table_Title] 盈利水平同比提升，储能大单值得期待 | --- | --- | |--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-------| | | | | 报告要点 | | | [Table_Summary] 阳光电源发布 2024 年半年报， 2024H1 公司实现收入 310.2 亿元，同比增长 8.38% ；归母净 | | 分析师及联系人 [Table_Author] 邬博华 曹海花 SAC：S0490514040001 SAC：S0490522030001 SFC：BQK482 请阅读最后评级说明和重要声明 阳光电源（300274.SZ） cjzqdt11111 相关研究 [Table_Title2] 盈利水平同比提升，储能大单值得期待公司研究丨点评报告 [Table_Rank]投资评级 买入丨维持 [Table_Su ...