报告投资评级 - 评级为“买入”并维持[9][10] 报告核心观点 - 2024年前三季度公司实现营收588.39亿元，同比增长6.56%；归母净利润15.82亿元，同比增长2.65%，扣非净利润13.88亿元，同比增长6.91%[6] - 新华三业绩稳健增长，国际业务H3C品牌保持高增势头，24Q1 - 3实现营业收入402.66亿元，同比增长7.18%[6] - 30%股权收购平稳落地，子公司并表增厚Q3利润，24Q3单季实现归母净利润5.81亿元，同比增长12.1%[7] - 围绕“算力x联接”，打造具备竞争力的产品体系，在网络、算力和存储方面均有技术突破和新产品推出[8] - 盈利预测及投资建议：不考虑新华三剩余股权收购的影响，预计2024 - 2026年公司归母净利润为22.09亿元、25.36亿元、30.27亿元，对应同比增速5%、15%、19%，对应PE 35倍、31倍、26倍[9]