财务数据 - 宁波银行2024年一季度营收同比增长5.8%[7] - 利息净收入同比增长12.2%[7] - 存款占比总负债环比上升至70%[11] - 1Q24信贷新增1093.9亿[3] - 净手续费收入同比下降22.8%[4] - 宁波银行信贷增速明显提升[12] - 存款环比增速16.2%[14] - 净非息收入同比-4.7%[16] - 1Q24净非息收入占比营收34.3%[17] - 不良率稳定[18] - 资本充足率有所下行[20] 市场信息 - 香港中央结算有限公司减持0.67%至3.90%[21] - 宁波银行市场机制灵活、管理层优秀[22] - A股市场以沪深300指数为基准[34] - 公司具有中国证监会许可的证券投资咨询业务资格[35] - 市场有风险，投资需谨慎[37] - 公司及其关联机构可能持有报告中涉及的公司发行的证券并进行交易[38] 公司财务指标 - 宁波银行2026年的PE为4.85[32] - 宁波银行2026年的PB为0.61[32] - 宁波银行2026年的EPS为4.73[32] - 宁波银行2026年的净利息收入为51,115百万元[32] - 宁波银行2026年的手续费净收入为4,945百万元[32] - 宁波银行2026年的营业收入为70,958百万元[32]

财务数据 - 宁波银行2024年一季度营收同比增长5.8%[7] - 利息净收入同比增长12.2%[7] - 存款占比总负债环比上升至70%[11] - 1Q24信贷新增1093.9亿[3] - 净手续费收入同比下降22.8%[4] - 不良率稳定，拨备覆盖率431.61%[5] - 公司2024E、2025E、2026E PB分别为0.78X、0.69X、0.61X[6] - 规模增长、成本和拨备释放是主要正向贡献[8] - 1Q24净利息收入环比上升7.5%[10] - 宁波银行1Q24信贷单季新增1093.9亿[12] - 存款环比增速16.2%[14] - 净非息收入同比-4.7%[16] - 宁波银行1Q24末核心一级资本充足率、一级资本充足率、资本充足率分别为9.26%、10.51%、14.26%[20] - 宁波银行2026年的PE为4.85[32] - 宁波银行2026年的ROAA为0.80%[32] - 宁波银行2026年的资本充足率为10.69%[32] - 宁波银行2026年的拨备覆盖率为320.5%[32] - 宁波银行2026年的不良率为0.78%[32] - 宁波银行2026年的净息差逐年递减[32] - 宁波银行2026年的贷款收益率逐年递减[32] - 宁波银行2026年的生息资产收益率逐年递减[32] - 宁波银行2026年的存款付息率逐年递减[32] - 宁波银行2026年的资产负债表显示，贷款总额、债券投资、同业资产、生息资产、资产总额逐年增长[32] 市场信息 - 香港中央结算有限公司减持宁波银行股份0.67%至3.90%[21] - A股市场以沪深300指数为基准[34] - 公司具有中国证监会许可的证券投资咨询业务资格[35] - 公司及其关联机构可能持有报告中涉及的公司发行的证券并进行交易[38][39] 风险提示 - 市场有风险，投资需谨慎[37]

业绩总结 - 宁波银行2024年第一季度营业收入为175.09亿元，同比增长5.78%[1] - 公司净息差为1.90%，同比下降10bp，负债端压力有所缓解[3] - 公司投资收益+公允价值变动损益同比增长13.30%至46.50亿元[4] 贷款与存款情况 - 宁波银行2024年第一季度公司贷款与票据贴现明显增加，个人贷款增幅较小，单位为亿元[10] - 宁波银行2024年第一季度存款增速持续回落，金额单位为亿元[10] 利率和不良率 - 2024年第一季度SHIBOR平均利率较2023年第四季度下降，为2.51%[11] - 常熟银行不良率处于低位，关注率略有上升，不良率为0.74%[11] 未来展望和评级 - 公司提供了针对沪深300指数的评级说明，包括看多、看平和看空等级别[14] - 公司提供了针对行业指数和公司股票的评级说明，包括超配、标配、低配、买入、增持、中性、减持和卖出等级别[14]

业绩总结 - 宁波银行2024年一季度营收同比增长5.78%[1] - 一季度净息差提升贡献主要，中收净收入同比下降22.84%[1] - 公司预计2024/2025/2026年营业收入分别同比增长7.16%/6.66%/5.98%[9] - 宁波银行2026年预计净利息收入为50233百万元，同比增长1.30%[10] - 2026年预计净手续费收入为7055百万元，同比增长9.56%[10] 用户数据 - 1Q24对公存款净新增965亿，个人存款净新增137亿，同比分别增长22.32%、27.31%[2] - 存款规模增长远高于贷款，负债端综合经营能力较强，存款占计息负债比重持续提升[3] 未来展望 - 公司评级体系中，减持表示未来6-12个月的投资收益率落后市场基准指数5%以上[14] 新产品和新技术研发 - 2026年预计净手续费收入为7055百万元，同比增长9.56%[10] 市场扩张和并购 - 公司预计2024/2025/2026年营业收入分别同比增长7.16%/6.66%/5.98%[9]

业绩总结 - 利息净收入同比增长12.2%，贷款同比增长24.8%[9] - 零售贷款增速高达27.3%，存款同比增长15.2%[10] - 净息差逆势上行至1.90%，资本充足率分别为9.26%、10.51%和14.26%[11] - 不良率持平0.76%，拨备覆盖率环比下降至432%[12] - 预计2024年底每股净资产为30.18元，维持“增持”评级[13] 公司财务展望 - 公司资产负债表预测显示，2026年总资产预计达到404.74亿元，贷款占比逐年增加，达到49%[17] - 利润表预测显示，2026年净利润预计为313.09亿元，EPS为4.73元，ROAE为13.1%[17] 投资评级 - 投资评级中，买入评级代表相对同期相关证券市场指数涨幅大于15%，增持评级为5%～15%之间，中性评级为-5%～5%之间[19] 兴业证券联系信息 - 上海浦东新区长柳路36号兴业证券大厦为上海办公地址，邮编为200135[24] - 北京市朝阳区建国门大街甲6号SK大厦为北京办公地址，邮编为100020[24] - 深圳市福田区皇岗路5001号深业上城T2座52楼为深圳办公地址，邮编为518035[24]

财务表现 - 宁波银行2024年一季度实现营收175亿元，同比增长5.8%[1] - 1Q24利息净收入同比增长12.2%，贡献营收增速7.5%[2] - 1Q24贷款同比增速达24%，对公贷款增速22%，零售贷款增速27%[3] - 预计2024-2026年归母净利润同比增速分别为10.3%、12.1%、12.5%[8] - 宁波银行2024年一季度净利息收入较去年同期增长12.2%[13] 资产负债 - 资产总额和负债总额分别较去年同期增长14.6%和14.2%[13] - 资本充足率较去年同期略有下降，核心一级资本充足率为9.64%[13] 预测展望 - 宁波银行2026年预计净利息收入将达到564.97亿元人民币，同比增速为13.7%[14] - 非利息收入2025年预计将达到223.57亿元人民币，同比增速为6.0%[14] - 贷款总额预计2026年将达到1930.08亿元人民币，同比增速为15.0%[14] - 存款总额2026年预计将达到2530.04亿元人民币，同比增速为17.0%[14] 行业比较 - 上市银行中，招商银行的ROAE和ROAA在24E和25E均表现较好，分别为15.1%和14.3%以及1.33%和1.28%[16] - A股板块平均的P/E为5.58，P/B为5.36，ROAE为10.6%，ROAA为10.2%[16]

财务数据 - 宁波银行2024年一季度营收增速为5.78%[1] - 宁波银行生息资产（日均余额口径）同比增长18.09%[2] - 宁波银行今年一季度新增总资产1765亿元，其中新增信贷1089亿元[2] - 宁波银行净息差环比提升至1.90%[2] - 宁波银行非息收入同比下降4.7%[3] - 宁波银行今年一季度成本收入比为31.5%[4] - 宁波银行不良率环比持平，不良净生成率为1.23%[5] - 宁波银行计提贷款信用减值损失32.22亿元[5] 业绩展望 - 宁波银行预计2024年营收增速为3.30%[8] - 宁波银行2026年预计营业收入将达到784.01亿元[10] - 宁波银行2023年归母净利润预计为255.35亿元[10] - 宁波银行净利息收入预计2026年将达到554.02亿元[17] - 宁波银行ROAE在2026年预计将达到12.94%[17] 资产质量 - 宁波银行资产质量指标显示，不良率持续稳定在0.76%[15] - 宁波银行不良净生成率逐年下降，2024年达到1.23%[15] - 宁波银行不良贷款率持续稳定在0.76%[17] 投资评级 - 宁波银行给予买入-A的投资评级[8] - 宁波银行的收益评级分为买入、增持、中性、减持和卖出五个等级[18] - 宁波银行风险评级分为A和B两个等级[18]

证券代码：002142 证券简称：宁波银行 宁波银行股份有限公司投资者关系活动记录表 编号:2024-10 特定对象调研 □分析师会议 投资者关系活动 □媒体采访 ☑业绩说明会 类别 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 □其他： 公司董事长陆华裕，副董事长、行长庄灵君，董事、副行长、财务负责人、 活动参与人员 首席信息官罗维开，董事会秘书俞罡，独立董事王维安； 投资者网上提问 时间 2024年4月30日下午 地点 公司通过全景网“投资者关系互动平台”采用网络方式召开业绩说明会 形式 网上业绩说明会 投资者的主要关注点及公司回复情况： 1、请问公司2024年的经营策略？ 感谢您的提问。2024 年，公司将继续坚持稳中求进的工作总基调，在董 事会的领导下，主动适应经营环境变化，持续积累差异化的比较优势，推动 银行稳健高质量发展。一是深化经营主线，推动持续发展；二是强化专业经 营，夯实核心优势；三是加快科技转型，赋能经营管理；四是守牢风险底线， 确保平稳运营。 2、请介绍息差管理情况。 感谢您的提问。今年以来，我行在资产端和负债端同时发力，保持息差 稳定。在资产端的定价上，公司积极应对，一方面，在风险可控的前提 ...

业绩总结 - 宁波银行2024年一季度营业收入为175亿，同比增长5.8%[1] - 归母净利润为70亿，同比增长6.3%，不良贷款率为0.76%[1] - 利息净收入同比增长12%，净息差为1.90%[1] - 手续费及佣金净收入同比下滑22.8%[1] - 其他非息收入增速同比增长3.0%，公允价值变动损益+投资收益+汇兑损益合计44亿元[1] 存贷规模 - 存贷规模增长亮眼，贷款增长24.2%至1.36万亿元，存款规模达到1.82万亿[2] - 不良率保持稳定，不良生成率10.99%[2] - 拨备垫规模继续提升，拨备覆盖率432%，贷款减值准备达到446亿[4] 未来展望 - 全年业绩预期稳健，2024-2026年归母净利润预计分别为279.97/309.62/343.82亿[5] - 2024年预计每股收益将达到4.24元，2026年预计将达到5.21元[7] - 净利息收入预计将从2022年的37,521亿元增长至2026年的56,312亿元，增速逐年提升[7] - 不良贷款率预计将从0.75%下降至2026年的0.70%，拨备覆盖率逐年增加[8] 其他 - 公司声明报告中的信息仅供参考，不构成最终操作建议[9] - 公司提醒投资者注意可能存在利益冲突情况，公司及其关联机构可能持有报告中涉及公司的证券并进行交易[12] - 报告版权归国盛证券有限责任公司所有，未经授权不得发布或复制[13] - 投资评级标准包括买入、增持、持有、减持和中性五个等级[13] - 不同市场的基准指数分别为沪深300指数、摩根士丹利中国指数、标普500指数或纳斯达克综合指数[13]

公司业绩 - 宁波银行24Q1归母净利润同比增长5.8%[1] - 24Q1贷款同比增长24.2%[1] - 预计24/25年公司归母净利润增速分别为5.4%/6.3%[2] - 宁波银行2024年第一季度营业收入同比增速为5.78%[6] - 宁波银行2024年第一季度拨备前利润同比增速为8.81%[6] - 宁波银行2024年第一季度归母净利润同比增速为6.29%[6] - 宁波银行2024年第一季度ROE（年化）为15.51%[6] - 宁波银行2024年第一季度ROA（年化）为1.00%[6] - 宁波银行2024年第一季度净息差为1.90%[6] - 宁波银行2024年第一季度净利差为1.97%[6] - 宁波银行2024年第一季度总资产同比增速为14.35%[6] - 宁波银行2024年第一季度贷款同比增速为24.18%[6] - 宁波银行2024年第一季度存款同比增速为14.77%[6] - 宁波银行2023年第一季度营业收入同比增速8.5%[11] - 宁波银行2023年第一季度拨备前利润同比增速6.4%[11] - 宁波银行2023年第一季度净利润同比增速15.8%[11] - 宁波银行2023年第一季度净息差环比增长5.52%[10] - 宁波银行2023年第一季度存款平均付息率为2.01%[17] - 宁波银行2023年第一季度存款利息支出结构占比为61.3%[17] - 宁波银行2023年第一季度贷款余额占总生息资产的比例为47.8%[18] - 宁波银行2023年第一季度贷款利息收入结构占比为65.9%[17] - 宁波银行2023年第一季度贷款平均收益率为5.13%[17] - 宁波银行2023年第一季度生息资产规模环比下降2.36%[10] - 宁波银行2023年第一季度净息差为1.93%[16] - 宁波银行2023年第一季度计息负债成本率为2.15%[16] - 宁波银行2023年第一季度贷款余额同比增速为24.2%[18] - 宁波银行2023年第一季度存款余额占比为70.00%[19] - 宁波银行2023年上半年手续费及佣金收入同比增长11.12%[23] - 宁波银行2023年上半年个人存款同比增长了4.60%[21] - 宁波银行2023年上半年不良贷款率为0.76%[23] - 宁波银行2023年上半年个人贷款不良率为1.50%[24] 风险提示 - 风险提示包括经济增长超预期下滑导致零售资产质量恶化[3] - 存款成本上升超预期[3] - 政策调控力度超预期[3]