平高电气（600312.SH）2024 年三季报点评 [盈利预测与财务指标 Table_Forcast] 24Q3 符合预期，盈利能力持续提升 2024 年 10 月 21 日 ➢ 事件：2024 年 10 月 21 日，公司发布 2024 年三季报。24 年前三季度，公 司实现收入 78.85 亿元，同比增长 5.88%；归母净利润 8.57 亿元，同比增长 55.13%；扣非归母净利润 8.48 亿元，同比增长 54.91%。单 24Q3 来看，公司 实现收入28.43亿元，同比增长8.42%；归母净利润3.23亿元，同比增长47.72%； 扣非归母净利润 3.16 亿元，同比增长 46.45%。报告期内，电网投资稳步提升， 电网建设陆续推进，公司重点项目陆续履约交付，营业收入同比增长。精益管理 持续深入，提质增效成果显著，同时公司收入结构发生变化，高附加值产品交付 同比增加，归属于上公司股东的净利润同比增幅较大。 ➢ 盈利能力持续提升，持续保持研发投入。盈利能力方面，公司盈利能力稳步 提升，2024年前三季度毛利率为24.27%，同比增加4.29pcts，净利率为11.69%， 同比增加 3.33pct ...

报告公司投资评级 - 公司维持"推荐"评级 [3] 报告的核心观点 - 大众销量下滑,公司营收和利润有所承压 [2] - 公司积极布局主减速器齿轮、电机轴、轻量化等新产品,单车价值大幅提升,打开中长期成长空间 [2] - 公司在泰国建立新能源汽车零部件生产基地,有望减轻出口关税及海运费波动对公司利润的影响,加速公司全球化进程 [2] 财务指标总结 - 预计2024-2026年公司营收分别为22.2/28.0/35.4亿元,归母净利润分别为2.2/3.0/3.9亿元,EPS分别为0.46/0.62/0.80元 [3] - 公司2024年PE为19倍,2025年和2026年PE分别为14倍和11倍 [3]

AI 硬件周报 安卓新机潮，关注指纹创新和 MagicOS9.0 2024 年 10 月 21 日 | --- | --- | --- | |-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-----------------------------------------------------------------|------------------------------- ...

化工行业周报（20241014-20241018） 液氯、磷酸氢钙等涨幅靠前，成长股迎来较佳配置时机 2024 年 10 月 21 日 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-------------------------|------------------|------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ ...

化工行业周报（20241014-20241018） 液氯、磷酸氢钙等涨幅靠前，成长股迎来较佳配置时机 2024 年 10 月 21 日 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-------------------------|------------------|------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ ...

资金跟踪系列之一百四十 市场热度高位回落，ETF 被明显净赎回 2024 年 10 月 21 日 | --- | --- | --- ...

半导体行业周报 板块并购潮来临，AI 拉动台积电业绩超预期 2024 年 10 月 21 日 | --- | --- | --- | |------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ ...

电池片专业化龙头企业，业绩阶段性承压 - 收购捷泰科技成功实现业务转型，引领行业 N 型变革 [1][10] - 管理层多为技术出身，从业经验丰富 [11][12] - 转型后营收逐年增长，24年行业供需过剩导致业绩短期承压 [13][14] 行业: 光伏需求稳步向上，电池片产能出清有望加速 - 度电成本持续下降，光伏需求持续向好 [16][17][18] - N 型渗透率持续提升，行业出清有望加速 [22][23][24][25][26] 公司竞争力：加速布局高盈利海外市场，坚持研发推动降本增效 - 产能结构优质，出货量稳步向上 [28][29][30][31][32] - 前瞻性布局海外产能，全球化进程加速 [33][34][35] - 技术实力行业领先，坚持技术进步推动产业升级 [37][38][39][40][41][42][43][44] 盈利预测与投资建议 - 业务拆分 [47] - 相对估值 [49][50] - 投资建议 [51] 风险提示 - 政策不达预期 - 行业竞争加剧致价格超预期下降 - 新增产能/新技术推进不及预期 - 原材料价格波动超预期 - 资产减值风险 [52]

市场温度计系列之四 机构主动买入企稳回升，个人和机构情绪形成共振 2024 年 10 月 21 日 | --- | --- | --- | |--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

医药行业周报 关注医保谈判催化，聚焦医药创新优质资产 2024 年 10 月 21 日 | --- | --- ...