差异化经营策略和核心优势 - 公司坚持差异化的经营策略,主动适应经营环境变化,持续积累差异化的比较优势,推动银行高质量发展[1] - 公司深化经营主线,推动持续发展;强化专业经营,夯实核心优势;加快科技转型,赋能经营管理;守牢风险底线,确保平稳运营[1] - 公司贷款投向以先进制造业、民营小微、进出口企业为重点,持续为广大实体企业客户提供综合金融服务[2] 全面风险管理体系 - 公司始终坚持"经营银行就是经营风险"的风险理念,持续完善全面、全员、全流程的风险管理体系[3] - 在业务准入层面实施统一授信政策,在风险识别层面滚动开展行业研究,在业务审批层面实行独立授信审批[3] 信息披露管理 - 公司接待过程中严格按照有关制度规定,没有出现未公开重大信息泄露等情况[4] - 活动过程中未使用演示文稿或提供文档[5]

公司经营策略 - 坚持差异化经营策略,主动适应环境变化,持续积累差异化优势,推动银行高质量发展[1] - 深化经营主线,推动持续发展;强化专业经营,夯实核心优势;加快科技转型,赋能经营管理;守牢风险底线,确保平稳运营[1] 贷款投向 - 紧紧围绕经营区域内客户需求,贷款投向以先进制造业、民营小微、进出口企业为重点,持续为实体企业提供综合金融服务[2] 资产质量展望 - 坚持"经营银行就是经营风险"理念,抓好信用风险管理[3] - 实施审慎稳健、务实高效的授信政策,精准助力经济重点领域,提升全方位风险监测体系,确保资产质量保持行业较好水平[3] 其他 - 接待过程中未出现未公开重大信息泄露等情况[4]

小微客户服务 - 持续探索小微客户的综合经营新模式，不断创新小微金融产品，满足小微企业客户的需求，为客户提供更专业的综合金融服务[1] 贷款投向 - 紧紧围绕经营区域内客户金融服务需求，贷款投向以先进制造业、民营小微、进出口企业为重点，持续为广大实体企业客户提供综合金融服务[2] 风险管理措施 - 坚持"控制风险就是减少成本"的风险理念，持续完善全面、全员、全流程的风险管理体系：在业务准入层面实施统一授信政策；在风险识别层面滚动开展行业研究；在业务审批层面实行独立授信审批[2] 本次活动情况 - 公司接待人员与投资者进行了充分的交流与沟通，严格按照有关制度规定，没有出现未公开重大信息泄露等情况[3]

贷款投向 - 公司紧紧围绕经营区域内客户金融服务需求，贷款投向以先进制造业、民营小微、进出口企业为重点，持续为广大实体企业客户提供综合金融服务[1] 小微客户服务 - 公司持续探索小微客户的综合经营新模式，不断创新小微金融产品，满足小微企业客户的需求，为客户提供更专业的综合金融服务[2] 资产质量展望 - 公司坚持"经营银行就是经营风险"的理念，抓好信用风险管理 - 一方面实施审慎稳健、务实高效的授信政策，精准助力经济重点领域，以高质量金融服务高质量发展 - 另一方面持续完善全流程信用风险管理，依托金融科技提升全方位风险监测体系，不断提升风险管理专业性和精准性，为全行稳健经营保驾护航 - 公司资产质量预计将继续保持在行业较好水平[3] 其他 - 接待过程中，公司接待人员与投资者进行了充分的交流与沟通，严格按照有关制度规定，没有出现未公开重大信息泄露等情况[4]

证券代码：002142 证券简称：宁波银行 宁波银行股份有限公司投资者关系活动记录表 编号:2024-14  特定对象调研 □分析师会议 投资者关系活动 □媒体采访 □业绩说明会 类别 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 □其他： 公司投关团队； 活动参与人员 T. Rowe Price，Nicholas Vidale 时间 2024年5月16日下午 地点 电话会议 形式 电话会议 1、请问贵行如何服务小微客户？ 答：我行持续探索小微客户的综合经营新模式，不断创新小微金融产品，满 足小微企业客户的需求，为客户提供更专业的综合金融服务。 2、请问贵行机构开设计划？ 答：目前，我行已实现浙江省内经营区域全覆盖，并在北京、上海、深圳、 南京、苏州、无锡等省外地区设有分行。未来，我行将持续完善机构布局， 重点推动分行区域营业网点下沉至大型社区和强乡重镇，持续提升品牌影响 交流内容及具体 力和客户口碑，打造区域本土主流银行。 问答记录 3、请问公司对资产质量的展望？ 答：2024 年，公司坚持“经营银行就是经营风险”的理念，抓好信用风险管 理。一方面，紧跟内外部经济形势及政策要求，实施审慎稳健、务实高效的 授信政策 ...

差异化经营策略 - 深化经营主线，推动持续发展[4] - 强化专业经营，夯实核心优势[4] - 加快科技转型，赋能经营管理[4] - 守牢风险底线，确保平稳运营[4] 机构布局优化 - 已实现浙江省内经营区域全覆盖，并在北京、上海、深圳等省外地区设有分行[5] - 未来将持续完善机构布局，重点推动分行区域营业网点下沉至大型社区和强乡重镇[5] - 持续提升品牌影响力和客户口碑，打造区域本土主流银行[5] 全面风险管理 - 坚持"控制风险就是减少成本"的风险理念[6] - 持续完善全面、全员、全流程的风险管理体系[6] - 在业务准入层面实施统一授信政策[6] - 在风险识别层面滚动开展行业研究[6] - 在业务审批层面实行独立授信审批[6] 贷款投向 - 紧紧围绕经营区域内客户金融服务需求[7] - 贷款投向以先进制造业、民营小微、进出口企业为重点[7] - 持续为广大实体企业客户提供综合金融服务[7]

证券代码：002142 证券简称：宁波银行 宁波银行股份有限公司投资者关系活动记录表 编号:2024-12  特定对象调研 □分析师会议 投资者关系活动 □媒体采访 □业绩说明会 类别 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 □其他： 公司投关团队； 活动参与人员 富国基金 徐健荣、南方基金 蒋昭鹏、交银施罗德 赵尹铭、高毅资产 刘悦 时间 2024年5月10日上午 地点 公司总部大厦 形式 现场会议 1、请问贵行的核心竞争力有哪些？ 答：长期以来，我行持续积累在各个领域差异化的比较优势。目前来看，完 善的法人治理、优质的经营区域、多元的利润中心、全面风险管理体系、金 融科技支撑能力以及人才培养体系是我行核心竞争力。 2、请问贵行风险管理的主要措施？ 交流内容及具体 答：我行持续完善全面、全员、全流程的风险管理体系：在业务准入层面， 问答记录 实施统一授信政策；在风险识别层面，滚动开展行业研究；在业务审批层面， 实行独立授信审批。 3、请问贵行如何服务小微客户？ 答：我行持续探索小微客户的综合经营新模式，不断创新小微金融产品，满 足小微企业客户的需求，为客户提供更专业的综合金融服务。 关于本次活动是 ...

报告公司投资评级 宁波银行的投资评级为"买入"。[8][9] 报告的核心观点 利息净收入亮眼，净息差企稳回升 - 2024年一季度,宁波银行净利息收入同比增长12.18%,环比增长7.52%。一季度净息差较2023年全年逆势回升2BP至1.90%,表现大幅优于同业。[2] - 资产端收益率为4.1%,环比下降8bp,负债端成本率2.13%,环比上升12bp。宁波银行资产期限结构中,中长期占比较低,存量贷款受降息重定价影响更小,同时负债端存款高增,存款占比提升,带动负债端成本下行。资负两端共同作用下,宁波银行净息差先于同业企稳回升。[2] 信贷投放强劲，延续高扩表态势 - 截至2024年一季度末,宁波银行总资产28,882.06亿元,同比增速14.35%。其中贷款13,226.86亿元,同比增长24.8%。总负债26,769.96亿元,同比增长13.89%。其中存款18,439.47亿元,同比增速15.23%。[3] - 零售贷款较上年增长27.31%,较年初增长2.71%;公司贷款较上年增长22.43%,较年初增长13.04%。零售存款延续了去年的高增长,同比增长35.35%,环比增长14.49%,都显著高于整体负债增速。[3] 手续费拖累营收，营运费用正向贡献 - 一季度手续费净收入同比下滑22.8%,是拖累营收的核心因素,主要受财富管理业务拖累,属行业共性特征。[4] - 宁波银行2024年一季报营运费用及管理费同比下降1.16%,成本收入比同比下降2.21个百分点至31.53%,扭转了过去营运费用上升的情况。[5] 资产质量保持平稳，风险抵补能力优异 - 截至2024年一季度末,宁波银行的不良率0.76%,较年初持平。不良余额103.3亿元,较年初高8.31亿。不良覆盖率431.63%,较年初下降29.41个百分点,拨贷比3.27%,较年初下降0.23个百分点。[6][7] - 考虑到宁波银行贷款增速较高,对应的不良生成水平总体处于低位,资产质量总体优异,风险抵补能力依旧充足。[7] 投资建议 综合考虑宁波银行的成长性和基本面,给予公司2024年0.8-0.85倍PB,对应合理估值区间24.8-26.35元,维持公司"买入"评级。[9]

证券研究报告 公 2024年05月09日 司 报 告 宁波银行(002142) │ 行 业： 银行/城商行Ⅱ 金 投资评级： 买入（维持） 融 当前价格： 23.53元 - 息差逆势回升，信贷增长强劲 公 目标价格： 33.41元 司 事件： 季 基本数据 报 宁波银行公布24年一季报，24Q1实现营收175.09亿元，同比+5.78%，增 点 速较23年-0.63PCT；归母净利润 70.13亿元，同比+6.29%，增速较 23年 总股本/流通股本(百万股) 6,603.59/6,525.03 评 -4.37PCT。 流通A股市值(百万元) 149,684.08 ➢ 中收拖累整体营收，拨备反哺力度减弱 每股净资产(元) 28.07 宁波银行营收增速边际下降，主要受到中收拖累。24Q1 宁波银行中收为 资产负债率(%) 92.69 14.36亿元，同比-22.84%，预计主要系代理类业务表现依旧较弱。宁波银 行归母净利润增速边际下降，主要系生息资产规模扩张放缓以及拨备反哺 一年内最高/最低(元) 29.62/18.80 力度减弱。从业绩归因来看，24Q1宁波银行生息资产规模、拨备计提对净 利润的贡献度分别为+ ...

业绩总结 - 宁波银行2024年一季度实现营收175.1亿元，同比增长5.8%[1] - 1Q24盈利同比增长6.3%，主要受规模、息差、非息、成本、拨备和税收影响[3] - 宁波银行2024年一季度营收同比增长5.8%，净利润同比增长6.3%[9] - 宁波银行2024年预测净利息收入将达441亿元，归母净利润增速为6.1%[11] - 宁波银行（002142.SZ）一季度存贷款增长较快，净息差环比微升[12] 用户数据 - 宁波银行一季度末贷款同比增长24.2%，存款同比增长14.8%[9] 未来展望 - 后续资本市场回暖可能带来同比改善的情况[2] 新产品和新技术研发 - 1Q24净手续费收入同比下降22.8%，占营收比重仅8.2%[2] 市场扩张和并购 - 本报告的观点、逻辑和论据均为分析师个人研究成果[15]