搜索文档
李宁:24Q3流水跌中单,成立合资公司布局海外市场
海通证券· 2024-10-29 18:47
[Table_MainInfo] 公司研究/纺织与服装/服装与奢侈品 证券研究报告 李宁(2331)公司公告点评 2024 年 10 月 29 日 [Table_InvestInfo] 投资评级 优于大市 维持 | --- | --- | |------------------------------------------------------------|-------------| | | | | 股票数据 | | | 10 [ Table_StockInfo 月 28 日收盘价(港 ] 元) | 16.10 | | 52 周股价波动(港元) | 12.51-30.40 | | 总股本(百万股) | 2584 | | 总市值(百万港元) | 41610 | | 相关研究 | | | [Ta 《收入稳健增长,专业属性进一步强化》 ble_ReportInfo] | | | 2024.08.21 | | | 《 2023 库 存 企 稳 , 望 长 期 健 康 增 长 》 | | | 2024.03.26 | | 市场表现 [Table_QuoteInfo] | --- | --- | --- | --- ...
中国建筑:公司季报点评:Q3业绩承压,境外业务亮眼,经营现金流入大幅增加
海通证券· 2024-10-29 18:43
[Table_MainInfo] 公司研究/建筑工程/建筑 证券研究报告 中国建筑(601668)公司季报点评 2024 年 10 月 29 日 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 [Table_InvestInfo] 投资评级 优于大市 维持 | --- | --- | |----------------------------------------------------------------------------------|---------------| | 股票数据 | | | 10 [ Table_StockInfo 月 28 日收盘价(元) ] | 6.14 | | 52 周股价波动(元) | 4.54-6.79 | | 总股本 / 流通 A 股(百万股) | 41610/41320 | | 总市值 / 流通市值(百万元) | 255487/253707 | | 相关研究 | | | [Table_ReportInfo] 《 Q2 单季净利润略有提速,境外新签高增 117% 》 2024.09.02 | | | 《 Q4 单季净利润提速,经营现金净流入大幅 增加》 2024.04.2 ...
纺织与服装行业周报:多家海外运动公司上调全年指引,奢侈品增速进一步放缓
海通证券· 2024-10-29 18:40
[Table_MainInfo]行业研究/纺织与服装 证券研究报告 行业周报 2024 年 10 月 29 日 [Table_AuthorInfo] [Table_InvestInfo] 投资评级 优于大市 维持 市场表现 [Table_QuoteInfo] -16.34% -11.59% -6.84% -2.09% 2.66% 7.41% 2023/10 2024/1 2024/4 2024/7 纺织与服装 海通综指 资料来源:海通证券研究所 相关研究 [Table_ReportInfo] 《降息周期开启利好优质港股标的,Nike 换帅中长期带来积极影响》2024.09.23 《8 月中国纺服社零与出口均环比改善》 2024.09.18 《纺织服装行业 2024 年中总结》 2024.09.20 分析师:盛开 Tel:(021)23154510 Email:sk11787@haitong.com 证书:S0850519100002 分析师:梁希 Tel:(021)23185621 Email:lx11040@haitong.com 证书:S0850516070002 多家海外运动公司上调全年指引,奢侈品 增 ...
健盛集团:公司季报点评:24Q3扣非净利润增长21.9%,领先行业恢复增长
海通证券· 2024-10-29 16:11
[Table_MainInfo] 公司研究/纺织与服装/服装与奢侈品 证券研究报告 健盛集团(603558)公司季报点评 2024 年 10 月 29 日 [Table_InvestInfo] 投资评级 优于大市 维持 | --- | --- | |----------------------------------------------------------------|------------| | 股票数据 | | | 10 [ Table_StockInfo 月 28 日收盘价(元) ] | 10.71 | | 52 周股价波动(元) | 7.61-12.66 | | 总股本 / 流通 A 股(百万股) | 369/369 | | 总市值 / 流通市值(百万元) | 3953/3953 | | 相关研究 | | | [Table_ReportInfo] 《上半年归母利润增 34% ,年中进行分红》 | | | 2024.08.14 | | | 《 24Q1 归母净利润同比增 112% | | | 《 23Q4 收入增速转正高增,趋势恢复迎接全 | | | 球化挑战》 2024.03.18 市场表现 ...
华工科技:公司季报点评:业绩稳健增长,数通光模块快速放量
海通证券· 2024-10-29 16:11
[Table_MainInfo] 公司研究/信息设备/电子元器件 证券研究报告 华工科技(000988)公司季报点评 2024 年 10 月 29 日 [Table_InvestInfo] 投资评级 优于大市 维持 | --- | --- | |--------------------------------------------------------------------------|-------------| | 股票数据 | | | 10 [ Table_StockInfo 月 28 日收盘价(元) ] | 37.32 | | 52 周股价波动(元) | 22.96-38.94 | | 总股本 / 流通 A 股(百万股) | 1006/1005 | | 总市值 / 流通市值(百万元) | 37525/37506 | | 相关研究 | | | [Table_ReportInfo] 《 Q2 业 绩 环 比 高 增 , 经 营 拐 点 或 现 》 | | | 2024.08.27 | | | 《 Q1 经营承压,毛利率持续改善》 | | | 《业绩稳健增长,经营净现金流大幅改善》 | | | 202 ...
芒果超媒:公司季报点评:有效会员突破7000万,重点综艺、剧集储备丰富,后续业绩增长潜力大
海通证券· 2024-10-29 16:10
[Table_MainInfo] 公司研究/商业贸易/专营零售 证券研究报告 芒果超媒(300413)公司季报点评 2024 年 10 月 29 日 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 [Table_InvestInfo] 投资评级 优于大市 维持 | --- | --- | |-----------------------------------------------------------------------------------------------------------|-------------| | 股票数据 | | | 10 [ Table_StockInfo 月 28 日收盘价(元) ] | 26.58 | | 52 周股价波动(元) | 18.07-31.56 | | 总股本 / 流通 A 股(百万股) | 1871/1022 | | 总市值 / 流通市值(百万元) | 49724/27157 | | 相关研究 | | | [Table_ReportInfo] 《 爆 款 内 容 频 出 , 24H1 | | | 26.77% 》 2024.08.23 | | | 《优质内容 ...
宋城演艺:公司季报点评:3Q24收入同比下滑5%,培育项目表现出色
海通证券· 2024-10-29 15:17
报告公司投资评级 宋城演艺维持"优于大市"评级 [2] 报告的核心观点 公司业绩表现 1) 2024年前三季度公司实现收入20.13亿元,同比增长24.5%,归母净利润10.08亿元,同比增长28.0% [6] 2) 2024年三季度公司实现收入8.36亿元,同比下降4.7%,归母净利润4.57亿元,同比下降5.6% [6] 3) 2024年三季度毛利率75.6%,同比下降2.1个百分点 [6] 4) 各项费用率有所增加,销售/管理/研发费用率分别为5.4%/5.0%/1.3%,同比分别增加0.6/0.8/0.6个百分点 [7] 培育项目表现出色 1) 西安项目暑期共计上演586场,单日最高演出15场,成为西安暑期总演出场次最多、接待观众最多的大型旅游演艺 [7] 2) 佛山项目在上半年表现火爆的基础上更上层楼,且散客比例较高,收入规模持续扩大 [7] 3) 轻资产的三峡项目开业后一个月上演170场,接待游客近百万人次 [7] 成熟项目表现可圈可点 1) 桂林项目2024年三季度营业收入规模与2023年同期差不多,前三季度收入同比还略有增长 [7] 2) 杭州、丽江景区2024年三季度与2023年同期相比略有差距 [7] 财务预测 1) 预计公司2024-2026年归母净利润分别为10.79、12.63、13.58亿元,同比分别增长1083.3%、17.1%、7.5% [8] 2) 对应EPS各0.41、0.48、0.52元 [8] 3) 给予公司2024年25-30倍PE,对应合理价值区间10.25元-12.30元/股 [8]
永艺股份:公司季报点评:24Q3收入同增39%,新客户新渠道加快放量
海通证券· 2024-10-29 15:17
报告公司投资评级 - 公司维持"优于大市"评级 [2] 报告的核心观点 - 24年前三季度公司实现营业收入33.9亿元,同比增加35.6%;实现归母净利润2.2亿元,同比增加6.5% [4] - 24Q3单季度实现营业收入13.4亿元,同比增加38.8%;实现归母净利润0.98亿元,同比增加42.3% [5] - 营收增速较快主要是外部需求有所改善,公司在手新客户新渠道新项目加快放量 [5] - 公司外销业务坚定推进全球布局战略,加快建设越南、罗马尼亚等海外生产基地 [5] - 我们预计公司24-25年净利润分别为3.3/4.0亿元,同比增加11%/20% [6] 财务数据总结 - 24年前三季度公司综合毛利率为22.68%,同减0.4pct;期间费用率为14.85%,同增1.3pct [5] - 预计公司24-26年营业收入分别为4267/5054/5946百万元,同比增长20.6%/18.4%/17.7% [7] - 预计公司24-26年净利润分别为332/398/472百万元,同比增长11.5%/19.8%/18.6% [7] - 预计公司24-26年毛利率维持在22.7%左右,净资产收益率为13.7%/14.5%/15.2% [7] 估值分析 - 参考可比公司给予公司24年11~13倍PE估值,对应合理价值区间11~13元 [6]
上海钢联:公司季报点评:数据资源入表开启,产业数据服务前景广阔
海通证券· 2024-10-29 14:11
报告公司投资评级 - 报告维持上海钢联(300226)的投资评级为"优于大市" [1] 报告的核心观点 产业数据服务业务保持稳健 - 公司披露2024年三季报,24Q3营收202.51亿元,同比-26.38%;归母净利润0.43亿元,同比-10.02%;扣非归母净利润0.27亿元,同比-13.02% [5] - 产业数据服务业务营收1.98亿元,同比-1.98%;钢材交易服务业务营收200.53亿元,同比-26.56%,主要系应对市场变化,调整业务结构收缩供应链服务规模所致 [5] 开启数据资源入表,数据要素价值有望持续释放 - 公司将符合相关会计准则定义和确认条件的基础数据库作为数据资产入表,计入无形资产项下"数据资源"83.07万元 [6] - 随着数据资产入表工作的持续完善,公司的其他品种也将逐步完善以达到入表的计量要求,有望体现公司广泛的数据要素价值 [6] 持续受益于数据要素产业机遇 - 公司在"数据要素x"大赛中获得一等奖,在数据要素创新应用中取得突出成果 [7] - 未来国家将出台一系列数据产业相关政策,有利于公司持续受益数据要素产业机遇 [7] 盈利预测及投资建议 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为2.03/2.63/3.07亿元,同比增速-15.5%/29.7%/16.4% [8] - 给予公司2025年动态PE 36-40倍,合理价值区间为29.52-32.80元,维持"优于大市"评级 [8]
华凯易佰:公司季报点评:3Q并表通拓收入增48%,新兴平台起量
海通证券· 2024-10-29 14:11
报告公司投资评级 - 公司维持"优于大市"评级 [1] 报告的核心观点 - 3Q24公司营业收入25.96亿元,同比增长47.72%;归母净利润0.55亿元,同比减少40.01% [5][6] - 收入高增主要源自合并通拓科技,多类费用有所提高 [5] - 公司积极布局新兴平台,Temu、TikTok、WalMart等平台收入快速增长 [7] - 预计公司2024-2026年收入和净利润将保持较快增长 [7] 分类总结 跨境出口电商业务 - 2024-2026年收入将保持较快增长,毛利率维持在37%-40%左右 [9] 跨境出口电商综合服务 - 2024-2026年收入将保持较快增长,毛利率维持在14.6%左右 [9] 空间环境艺术设计 - 2024年起该业务将不再贡献收入 [9] 其他业务 - 2024-2026年收入将保持较快增长,毛利率维持在45.7%左右 [9] 费用情况 - 销售费用、管理费用和研发费用将随收入增长而增加 [9]