息差环比企稳,等待复苏alpha
宁波银行(002142) 广发证券·2024-04-12 00:00
财务数据 - 宁波银行2023年度营收、PPOP、归母净利润同比分别增长6.4%、3.2%、10.7%[1] - 23年贷款同比增长19.8%,ROE扣除分红后为12.7%[2] - 预计公司24/25年归母净利润增速分别为10.14%/12.08%[2] - 2023年净息差为1.88%,净利差为2.01%[16] - 2023年贷款平均收益率为5.13%[17] - 2023年上半年手续费及佣金收入同比增长11.12%[23] - 2023年信用减值损失总额为8,940百万元[25] - 2026年宁波银行的净利息收入预计为59,270百万元[1] 不良贷款情况 - 23年末不良率为0.76%[2] - 2023年上半年不良贷款率为0.76%[23] - 个人贷款不良率在2023年上半年略有上升,为1.5%[24] 资产结构 - 宁波银行2023年第一季度的贷款余额结构占比为46.5%[18] - 投资类资产在2023年第一季度的余额结构占比为45.9%[18] - 公司存款占计息负债的比重在2023年第一季度同比增长2.71个百分点,达到64.34%[19] 业务展望 - 宁波银行的贷款增长率预计在2022年至2026年间逐年下降,从21.2%下降至12.0%[1] - 宁波银行2026年的P/E值预计为4.1倍[1]