证券研究报告：国防军工 | 公司点评报告 股票投资评级 买入|维持 个股表现 西部超导 国防军工 -32% -27% -22% -17% -12% -7% -2% 3% 8% 13% 资料来源：聚源，中邮证券研究所 公司基本情况 最新收盘价（元） 35.99 总股本/流通股本（亿股）6.50 / 6.50 | --- | --- | |---------------------------|---------------| | | | | | | | 总市值 / 流通市值（亿元） | 234 / 234 | | 52 周内最高 / 最低价 | 54.10 / 32.37 | | 资产负债率 (%) | 44.3% | | 市盈率 | 31.08 | | | | 第一大股东 西北有色金属研究院 研究所 分析师:鲍学博 SAC 登记编号:S1340523020002 Email:baoxuebo@cnpsec.com 分析师:马强 SAC 登记编号:S1340523080002 Email:maqiang@cnpsec.com 西部超导(688122) 2024 年 9 月 1 日 Q2 业绩恢复显著，超导业务保 ...

股票投资评级 买入|维持 个股表现 -30% -26% -22% -18% -14% -10% -6% -2% 2% 6% 10% 14% 2023-09 2023-11 2024-01 2024-04 2024-06 2024-08 华兰生物 医药生物 资料来源：聚源，中邮证券研究所 公司基本情况 | --- | --- | |---------------------------|---------------| | | | | 最新收盘价（元） | 15.07 | | 总股本 / 流通股本（亿股） | 18.29 / 15.74 | | 总市值 / 流通市值（亿元） | 276 / 237 | | 52 周内最高 / 最低价 | 24.44 / 14.75 | | 资产负债率 (%) | 16.7% | | 市盈率 | 18.56 | | | | 第一大股东 安康 研究所 分析师:蔡明子 SAC 登记编号:S1340523110001 Email:caimingzi@cnpsec.com 分析师:陈成 SAC 登记编号:S1340524020001 Email:chencheng@cnpsec.com ...

证券研究报告：基础化工|行业周报 2024 年 9 月 1 日 基础化工行业周报（2024.08.26-2024.08.30） 强于大市|维持 | --- | --- | |------------------|---------| | | | | | | | 行业基本情况 | | | | | | 收盘点位 | 2818.26 | | 52 周最高 | 3749.69 | | 52 周最低 | 2655.01 | | 行业相对指数表现 | | 资料来源：聚源，中邮证券研究所 -28% -25% -22% -19% -16% -13% -10% -7% -4% -1% 2% 基础化工 沪深300 SAC 登记编号:S1340523100003 Email:zhangzeliang@cnpsec.com 研究所 分析师:张泽亮 近期研究报告 《维生素价格持续上涨，关注相关投 资机会》 - 2024.08.25 维生素价格震荡，关注相关投资机会 ⚫ 投资要点 行业供给虽承压，且处于持续去库存阶段，但盈利能力触底， 估值触底，2024 年需求有望改善，行业估值或迎向上拐点，推荐低 估值行业龙头&中特估&AI 材料链& ...

证券研究报告：国防军工|行业周报 2024 年 9 月 1 日 行业投资评级 国防军工行业报告 强于大市|维持 | --- | --- | |------------------------|----------------| | | | | | | | 行业基本情况 | | | | | | 收盘点位 52 周最高 | 1179.19 1507.6 | | 52 周最低 | 999.45 | 国防军工 沪深300 -31% -27% -23% -19% -15% -11% -7% -3% 1% 资料来源：聚源，中邮证券研究所 研究所 分析师:鲍学博 SAC 登记编号:S1340523020002 Email:baoxuebo@cnpsec.com 分析师:马强 SAC 登记编号:S1340523080002 Email:maqiang@cnpsec.com 近期研究报告 《中邮军工周报 8 月第 4 周：37 家军 工上市公司披露半年报，10 家业绩实 现正增长》 - 2024.08.26 2024H1 军工行业业绩承压，产业链下游稳健增长 ⚫ 投资要点 2024H1，从我们跟踪的 71 只军工标的看，202 ...

证券研究报告：电子 | 公司点评报告 2024 年 9 月 1 日 股票投资评级 买入|维持 个股表现 炬芯科技 电子 -39% -33% -27% -21% -15% -9% -3% 3% 9% 15% 资料来源：聚源，中邮证券研究所 公司基本情况 | --- | --- | |---------------------------|----------------------| | | | | 最新收盘价（元） | 22.30 | | 总股本 / 流通股本（亿股） | 1.46 / 1.09 | | 总市值 / 流通市值（亿元） | 33 / 24 | | 52 周内最高 / 最低价 | 40.05 / 19.96 | | 资产负债率 (%) | 6.1% | | 市盈率 | 42.08 | | | 珠海瑞昇投资合伙企业 | | 第一大股东 | ( 有限合伙 ) | 研究所 分析师:周晴 SAC 登记编号:S1340524040004 Email:zhouqing@cnpsec.com 分析师:吴文吉 SAC 登记编号:S1340523050004 Email:wuwenji@cnpsec.com 炬芯科 ...

证券研究报告：医药生物 | 公司点评报告 2024 年 8 月 31 日 股票投资评级 买入|首次覆盖 个股表现 凯莱英 医药生物 -54% -46% -38% -30% -22% -14% -6% 2% 10% 18% 资料来源：聚源，中邮证券研究所 | --- | --- | |--------------------------------------------------|--------------------------| | | | | 最新收盘价（元） | 63.67 | | 总股本 / 流通股本（亿股） | 3.68 / 3.29 | | 总市值 / 流通市值（亿元） 52 周内最高 / 最低价 | 234 / 209 164.00 / 60.13 | | 资产负债率 (%) | 11.4% | | 市盈率 | 10.17 | | | ASYMCHEM | | 第一大股东 | LABORATORIES, | | | INCORPORATED | 研究所 分析师:蔡明子 SAC 登记编号:S1340523110001 Email:caimingzi@cnpsec.com 凯莱英(002821 ...

证券研究报告：食品饮料 | 公司点评报告 2024 年 9 月 1 日 股票投资评级 泸州老窖(000568) 买入|维持 个股表现 泸州老窖 食品饮料 -50% -45% -40% -35% -30% -25% -20% -15% -10% -5% 0% 资料来源：聚源，中邮证券研究所 | --- | --- | |---------------------------|----------------------| | | | | 最新收盘价（元） | 119.28 | | 总股本 流通股本（亿股） | | | / 总市值 流通市值（亿元） | 14.72 / 14.67 | | / | 1,756 / 1,750 | | 52 周内最高 / 最低价 | 241.18 / 112.94 | | 资产负债率 (%) | 34.4% | | 市盈率 | 13.22 | | | 泸州老窖集团有限责任 | | 第一大股东 | 公司 | 研究所 分析师:蔡雪昱 SAC 登记编号:S1340522070001 Email:caixueyu@cnpsec.com 分析师:张子健 SAC 登记编号:S1340524050 ...

证券研究报告：医药生物 | 公司点评报告 股票投资评级 买入|维持 个股表现 益丰药房 医药生物 -37% -30% -23% -16% -9% -2% 5% 12% 19% 26% 33% 资料来源：聚源，中邮证券研究所 | --- | --- | |--------------------------------------------------|-------------------------| | | | | | | | 最新收盘价（元） | 20.17 | | 总股本 / 流通股本（亿股） | 12.12 / 12.10 | | 总市值 / 流通市值（亿元） 52 周内最高 / 最低价 | 245 / 244 46.63 / 18.19 | | 资产负债率 (%) | 56.7% | | 市盈率 | 14.41 | | | 宁波梅山保税港区厚信 | | 第一大股东 | 创业投资合伙企业 ( 有 | | | 限合伙 ) | 研究所 分析师:蔡明子 SAC 登记编号:S1340523110001 Email:caimingzi@cnpsec.com 分析师:龙永茂 SAC 登记编号:S1340523 ...

证券研究报告：钢铁 | 公司点评报告 2024 年 9 月 1 日 股票投资评级 买入|维持 个股表现 久立特材 钢铁 -23% -16% -9% -2% 5% 12% 19% 26% 33% 40% 资料来源：聚源，中邮证券研究所 公司基本情况 | --- | --- | |---------------------------|----------------------| | | | | 最新收盘价（元） | 19.25 | | 总股本 / 流通股本（亿股） | 9.77 / 9.55 | | 总市值 / 流通市值（亿元） | 188 / 184 | | 52 周内最高 / 最低价 | 26.17 / 17.29 | | 资产负债率 (%) | 42.7% | | 市盈率 | 12.58 | | 第一大股东 | 久立集团股份有限公司 | 研究所 分析师:鲍学博 SAC 登记编号:S1340523020002 Email:baoxuebo@cnpsec.com 分析师:马强 SAC 登记编号:S1340523080002 Email:maqiang@cnpsec.com 久立特材(002318) 产品高端 ...

报告评级 - 报告给出"买入"评级 [9] 核心观点 - 公司2024年上半年实现营业总收入/营业收入/归母净利润/扣非净利润 78.73/78.73/17.31/17.07 亿元，同比+44.19%/+44.19%/+56.17%/+56.17%。收入符合此前业绩预告，利润超预告上限。[4] - 传统大单品东鹏特饮保持快速增长（均价略有提升），全国化加速，补水啦季度销售持续超预期。分品类看，上半年特饮/补水啦/其他饮料分别营收 68.55/4.76/5.31 亿元，同比+33.49%/281.12%/172.16%。[5] - 公司毛利率/归母净利率为 44.6%/21.98%，分别同比+1.5/+1.69pct，毛利率提升估计为原料成本改善、叠加新品规模提升带动。[6][7] - 公司发布年中分红方案，每 10 股派发现金红利 25 元（含税），每 10 股转增 3 股，派发现金 10 亿，占上半年净利润的 57.79%，增加当期投资回报率。[8] - 公司上半年全国化布局、网点扩张、核心单品表现均超预期达成的背景下，全年营收端有望冲击更高目标。维持 2024-2026 年营收预测为 149.73/186.83/226.63 亿元，同比增长 32.95%/24.77%/21.30%。[9] 财务数据总结 - 2024年营业收入预计为149.73亿元，同比增长32.95%；归母净利润预计为29.13亿元，同比增长42.8%。[10] - 2024年毛利率为43.6%，净利率为19.5%。ROE为40.2%，ROIC为153.9%。[11] - 公司资产负债率为47.5%，流动比率为1.29。应收账款周转率为243.43次，存货周转率为11.69次。[11] - 2024年每股收益7.28元，对应PE为31.3倍。[10]