润本股份(603193)
icon
搜索文档
润本股份业绩预增公告点评:驱蚊&防晒旺季,上半年利润同增46%-55%
浙商证券· 2024-07-14 08:22
证券研究报告 | 公司点评 | 个护用品 润本股份(603193) 报告日期:2024 年 07 月 13 日 驱蚊&防晒旺季,上半年利润同增 46%-55% ——润本股份业绩预增公告点评 投资要点 业绩概览:预计 24H1 归母净利润同增 46%-55%,Q2 传统旺季,新品表现亮眼 公司发布预增公告,24H1归母净利润同比增长 46%-55%,略超预期。归母净利 1.75-1.85 亿元,同增 46%-55%;扣非归母净利 1.7-1.8 亿元,同增 44%-52%。 预计 24 Q2 归母净利润同比增长 43%-53%。归母净利 1.4-1.5 亿元(+43%- 53%);扣非归母净利 1.4-1.5 亿元。Q2 为销售旺季,23Q2 在全年的营收/归母净 利占比分别为 41%/44%。利润高增主要系产品结构优化带动盈利能力优化。 线上+线下并举,防晒新品+核心驱蚊产品旺季销售放量 1)渠道端:线上打法匹配平台特性,线下渠道稳步开拓。新渠道抖音通过短视 频推广与自播结合的方式,影响力提升亦加强控费能力。24年 618期间,获得京 东婴童洗护榜首,抖音母婴品牌人气榜第二等佳绩。线下通过非平台经销商进入 大 ...
润本股份:业绩超预期,驱蚊防晒销售旺季,抖音经销双渠道高增
申万宏源· 2024-07-12 14:01
报告投资评级 - 维持"买入"评级 [13] 报告核心观点 - 业绩超预期 公司发布24H1业绩预告 预计业绩将大幅上升 [9] - 品牌美誉度提升 产品SKU不断丰富 主打高性价比驱蚊、户外、防晒产品 [10] - 线上直销平台抖音持续发力 线下非平台经销快速增长 [11] - 高效运营构筑基础优势 研发实力叠加渠道经验突显核心竞争力 [12] - 深耕国内个人护理市场 依托驱蚊、婴童护理、精油产品三大品类 持续打造新产品并及时把握线上流量红利 开拓线下渠道机遇 [13] 财务数据及盈利预测 - 2024-2026年归母净利润预计为3.12/3.91/4.75亿元 对应PE为24/19/16倍 [13] - 2024年营业总收入预计为1,345百万元 同比增长30.2% [15] - 2024年归母净利润预计为312百万元 同比增长38.0% [15] - 毛利率预计为58.7%/59.5%/59.1% [15] - ROE预计为14.4%/15.9%/16.9% [15]
润本股份:2024年半年度业绩预告点评:24H1业绩高增,驱蚊及婴童护理细分龙头加速崛起
民生证券· 2024-07-11 21:30
报告公司投资评级 - 公司维持"推荐"评级,预计2024-2026年公司归母净利润分别为3.01、3.81、4.70亿元,同比增速分别为33.3%、26.6%、23.1%,7月11日收盘价对应PE为25X、20X、16X [5] 报告的核心观点 - 产品矩阵丰富+渠道拓展驱动业务增长,规模效应带动盈利能力提升 [2] - 24H1线上渠道高增,品牌天猫+抖音合计销售额同比+32% [3] - 发力婴童护理,扩充防晒产品矩阵,业绩高增确定性强 [4] 财务数据总结 - 预计2024-2026年公司营业收入和归母净利润将保持较快增长,分别达到3.01、3.81、4.70亿元,同比增速33.3%、26.6%、23.1% [6][10] - 公司盈利能力持续提升,预计2024-2026年净利润率分别为20.4%、21.3%、21.9% [10] - 公司资产负债率较低,流动性较强,为未来发展提供有力支撑 [10][11]
润本股份:上半年抖音渠道较快增长,预计归母净利润增速亮眼
开源证券· 2024-07-11 15:02
报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入(维持)"评级 [3] 报告的核心观点 公司业绩表现亮眼 - 2024H1预计实现归母净利润1.75-1.85亿元,同比增长46.5%-54.9% [8] - 2024Q2预计实现归母净利润1.40-1.50亿元,同比增长41.9%-52.0% [8] - 公司销售势头良好,上调2024-2026年盈利预测 [8] 驱蚊业务保持领先地位 - 1-5月公司抖音、天猫、京东平台驱蚊产品销售额同比分别增长87%、24%、60% [9] - 公司驱蚊产品在天猫热销榜保持领先地位 [9] 新品拓展带来增长动能 - 2024Q1推出儿童防晒新品,在抖音和天猫均取得不错表现 [10] - 新品拓展和渠道拓展有望带动公司未来业绩增长 [10] 财务数据总结 - 2024-2026年预计公司营业收入分别为13.44亿元、17.25亿元、21.88亿元,同比增长30.1%、28.4%、26.8% [11] - 2024-2026年预计公司归母净利润分别为3.15亿元、3.90亿元、4.79亿元,同比增长39.3%、23.8%、23.0% [11] - 公司毛利率预计维持在56.5%-57.0%的较高水平 [11] - 公司ROE预计在14.5%-15.8%之间 [11]
润本股份:公司信息更新报告:上半年抖音渠道较快增长,预计归母净利润增速亮眼
开源证券· 2024-07-11 14:31
美容护理/个护用品 润本股份(603193.SH) 上半年抖音渠道较快增长,预计归母净利润增速亮眼 2024 年 07 月 11 日 投资评级:买入(维持) | | | |-------------------------|-------------------------| | 黄泽鹏(分析师) | 杨柏炜(分析师) | | huangzepeng@kysec.cn | yangbowei@kysec.cn | | 证书编号:S0790519110001 | 证书编号:S0790524050001 | | | | |--------------------|-------------| | 日期 | 2024/7/10 | | 当前股价(元) | 18.08 | | 一年最高最低(元) | 26.68/11.92 | | 总市值(亿元) | 73.15 | | 流通市值(亿元) | 10.97 | | 总股本(亿股) | 4.05 | | 流通股本(亿股) | 0.61 | | 近 3 个月换手率(%) | 276.94 | 股价走势图 润本股份 沪深300 -48% -32% -16% 0% 16% 20 ...
润本股份:婴童护肤品类存在渗透率提升红利,润本供应链优势适应性价比消费
广发证券· 2024-07-11 12:31
[Table_Page] 公告点评|美容护理 证券研究报告 [Table_Title] 润本股份(603193.SH) 婴童护肤品类存在渗透率提升红利,润本 供应链优势适应性价比消费 [Table_Summary] 核心观点: ⚫ 事件:润本发布半年报预告,预计 24H1 实现净利润 1.75-1.85 亿元, 同比增长 46.48%-54.85%,扣非净利增长 43.86%-52.30%。 ⚫ 行业逻辑:婴童护肤品类存在渗透率提升红利,竞争格局优化。婴童护 理和个护品类这几年会经历此前成人化妆品的发展过程,消费者教育在 持续深入,且有线上渗透率提升的红利。润本的竞争对手是老牌国货、 海外品牌和海龟爸爸、戴可思、红色小象等新锐品牌,润本在推新和消 费者趋势把握上更加灵活。 ⚫ 公司逻辑:供应链壁垒,高性价比产品有提价空间。润本供应链有优势, 自产比例高,而竞对新锐品牌多是代工,供应链优势反映到销售上表现 为较低的客单价。根据蝉妈妈,抖音平台润本客单价是竞对的 1/3-1/2, 适应当下性价比消费趋势,抖音平台 24H1 客单价同比提升 10%,提价 后仍然具备较强性价比,H2 靠新品价格提升和组合装销售,客单 ...
润本股份2024半年报预告点评:业绩高增超预期,运营优化成效显著
国泰君安· 2024-07-11 10:31
报告公司投资评级 - 报告给予公司"增持"评级 [1] 报告的核心观点 - 公司业绩高增超预期,受益抖音及分销渠道高增长 [2][7] - 公司H2新品储备丰富,有望延续高增趋势 [7] - 长期看公司受益性价比趋势及产品渠道拓展,成长空间广阔 [7] 公司财务数据总结 - 2024-2026年EPS预测分别为0.76元、0.94元、1.16元 [7] - 2022-2026年营业收入复合增长率为30.2% [10] - 2022-2026年归母净利润复合增长率为36.9% [10] - 2022-2026年ROE分别为22.1%、11.8%、14.5%、15.8%、17.1% [10] - 2022-2026年销售毛利率分别为54.2%、56.3%、58.1%、58.9%、59.2% [10]
润本股份:线上渠道放量,规模效应显现
华泰证券· 2024-07-11 09:07
证券研究报告 润本股份 (603193 CH) 线上渠道放量,规模效应显现 投资评级(维持): 增持 目标价(人民币): 23.70 华泰研究 公告点评 2024 年 7 月 10 日│中国内地 化妆品 24Q2 旺季营收增长环比或明显提速,利润率亦提升 公司发布业绩预告,24H1 预计归母净利 1.75 至 1.85 亿元/yoy 为 46.48% 至 54.85%;扣非净利 1.70 至 1.80 亿元/yoy43.86%至 52.30%。其中, 2024Q2 归母净利 1.40-1.50 亿元/yoy41.88%-52.04%。我们预计 24H1 公 司利润增速快于营收增速,主要受控本提效与规模效应带来毛利率提升、充 足现金带来利息收入提升、政府补贴等因素影响。公司定位物美价廉的国民 大众品牌,综合竞争力突出。产研销一体,自有供应链+高效组织管理+快 速升级迭代,潜力可期。考虑利润率提升,调高 24-26 年 EPS 至 0.79/0.92/1.24 元(前值分别 0.71/0.92/1.23 元),可比公司 24 年 Wind 一 致盈利预测为 PE27 倍,公司目前仍处快速增长阶段,给予 24 年目 ...
润本股份(603193) - 2024 Q2 - 季度业绩预告
2024-07-10 16:28
证券代码:603193 证券简称:润本股份 公告编号 2024-023 润本生物技术股份有限公司 2024 年半年度业绩预增公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性 陈述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示: 润本生物技术股份有限公司(以下简称"公司")预计 2024 年半年度实现 归属于母公司所有者的净利润为 17,500.00 万元至 18,500.00 万元,与上年 同期相比,将增加 5,553.13 万元至 6,553.13 万元,同比增长 46.48%至 54.85% 。 公司预计 2024 年半年度实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的 净利润为 17,048.79 万元到 18,048.79 万元,与上年同期相比,将增加 5,198.21 万元 到 6,198.21 万元,同比增长 43.86%到 52.30%。 一、本期业绩预告情况 (一)业绩预告期间 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日。 (二)业绩预告情况 1、经财务部门初步测算,预计 2024 年度半年度实现归属于母公司所有者的净 利润为 ...
润本股份:深耕驱蚊+婴童"小品类","大品牌"成长可期
上海证券· 2024-07-02 18:00
| [Table_I 行业 : | | |-------------------------|-------------| | 日期 : | | | 分析师 : | | | Tel: | | | E-mail: | | | SAC 编号 : | | | 基本数据 | | | 最新收盘价(元) | 18.11 | | 12mth A | 12.45-22.08 | | 总股本(百万股) | 404.59 | | 无限售 A 股 / | 15.00% | | 流通市值(亿元) | 10.99 | 最近一年股票与沪深 300 比较 -44% -38% -32% -27% -21% -15% -10% -4% 1% 10/23 12/23 01/24 03/24 05/24 06/24 润本股份 沪深300 相关报告: 深耕驱蚊+婴童"小品类","大品牌"成长 可期 买入(首次) [◼Table_Summary] 投资摘要 润本股份:坚持大品牌、小品类战略,驱蚊+婴童护理双轮驱动 公司主要从事驱蚊类、个人护理类产品的研发、生产和销售,目前已 形成驱蚊产品、婴童护理产品、精油产品三大核心产品系列。公司 2023年营收达 ...