报告公司投资评级 - 报告维持"增持"评级 [5] 报告核心观点 - 公司三季度业绩稳健增长,归母净利润率提升明显 [3] - 公司产品持续迭代推新,抖音渠道及非平台经销渠道增长亮眼 [4] - 公司预计2024-2026年实现归母净利润3.20/3.99/4.99亿元,EPS为0.79/0.99/1.23元 [5] 财务数据总结 - 前三季度公司实现营业收入10.38亿元,同比增长25.98%,实现归母净利润2.61亿元,同比增长44.35% [3] - 单三季度公司实现营业收入2.93亿元,同比增长20.10%,归母净利润8085.71万元,同比增长31.98% [3] - 公司2024-2026年预计营业收入增长率分别为29.99%、27.94%、24.54%,归母净利润增长率分别为41.48%、24.63%、25.15% [7] - 公司2024-2026年预计毛利率分别为58.49%、58.59%、58.74%,净利率分别为23.82%、23.20%、23.31% [7]