公司快报 2024 年 09 月 02 日 鼎阳科技(688112.SH) 证券研究报告 仪器仪表Ⅲ 投资评级 买入-A 维持评级 6 个月目标价 27.9 元 股价 (2024-08-30) 24.25 元 交易数据 总市值(百万元) 3,860.60 流通市值(百万元) 1,114.24 总股本(百万股) 159.20 流通股本(百万股) 45.95 12 个月价格区间 22.88/50.37 元 增长信心 事件概述 8 月 30 日，鼎阳科技发布 2024 年半年报。2024 上半年公司实现营业 收入 2.24 亿元，同比下降 4.74%；实现归母净利润 0.58 亿元，同比 下降 29.93%，扣非归母净利润 0.56 亿元，同比下降 34.73%。 24H1 业绩承压，高端产品占比持续提升 24H1 公司业绩出现波动，实现收入 2.24 亿元，同比下降 4.7%；实现 归母净利润 0.58，同比下降 29.9%，我们认为系多方面因素叠加。收 入端，主要受制于宏观环境，部分客户推迟或取消了对于电子测量仪 器的采购，加之经销商的库存压力消化需要时间，导致增速承压。但 从产品结构看，公司高端化发展战略成效 ...

公司快报 2024 年 09 月 02 日 华阳股份(600348.SH) 证券研究报告 无烟煤 投资评级 增持-A 维持评级 6 个月目标价 7.45 元 股价 (2024-08-30) 7.21 元 交易数据 总市值(百万元) 26,010.08 流通市值(百万元) 26,010.08 总股本(百万股) 3,607.50 流通股本(百万股) 3,607.50 12 个月价格区间 6.75/11.29 元 二季度产销环比恢复，核增及资源量竞 拍落地助力未来成长 公司发布 2024 年半年度报告：2024 年上半年公司实现营业收 入 121.99 亿元，同比-20.85%；归母净利润 12.99 亿元，同比56.87%；扣非归母净利润 12.15 亿元，同比-59.39%。分季度看， 据公司公告，2024 年第二季度公司实现营业收入 60.41 亿元，同 比-14.11%，环比-1.90%；归母净利润 4.32 亿元，同比-66.41%， 环比-50.24%；扣非归母净利润 4.35 亿元，同比-65.79%，环比44.20%。 2024Q2 产销环比恢复，价格降低成本增加带动毛利下滑：据公 告，2024H1 ...

2024 年 09 月 02 日 坤恒顺维(688283.SH) 公司快报 证券研究报告 仪器仪表Ⅲ 投资评级 买入-A 维持评级 6 个月目标价 25.8 元 股价 (2024-08-30) 19.19 元 交易数据 总市值(百万元) 2,337.34 流通市值(百万元) 1,640.58 总股本(百万股) 121.80 流通股本(百万股) 85.49 12 个月价格区间 18.13/70.47 元 事件概述 近日，坤恒顺维发布 2024 年半年报。2024 上半年公司实现营业收入 8079.85 万元，同比下降 7.03%；归母净利润盈利 1400.09 万元，同 比下降 34.69%；扣非归母净利润盈利 887.27 万元，同比下降 51.77%。 需求波动导致 24H1 业绩承压，信号源等新品持续导入 5G-A 商用化推进，卫星领域业绩贡献呈增长趋势 股权激励发布，彰显增长信心 2 月 26 日，公司完成了 2024 年股权激励的授予。从解除限售条件来 看，本次股权激励将于 2024/2025/2026 年分三阶段解除限售，目标 值的解除限售条件为，以 2023 年收入为基数，公司 2024-2026 ...

本报告仅供 Choice 东方财富 使用，请勿传阅。 2024 年 09 月 01 日 电子 行业周报 华为发布亮眼中报，IDC 上调全年智 能手机出货预期 华为公布 2024 半年报，业绩强韧增长 8 月 29 日下午，华为在官网公布 2024 年上半年经营业绩。数据显 示，华为在今年上半年实现销售收入 4175 亿人民币，同比增长 34.3%，净利润达 551 亿元，高于 2023 年同期的 466 亿元，也是 2019 年来的次高。Canalys 在最新发布的数据分析中提到，华为上 半年在中国的智能手机出货量达到 2220 万台，同比增长 55.2%， 这也是华为自去年下半年回归以来，第三次挤入国内智能手机出货 量前五榜单。在汽车业务中，根据赛力斯公告，深圳引望（华为汽 车 BU 载体）2022 年、2023 年财务报表以及 2024 年上半年度模拟 财务报表显示，深圳引望 2022 至 2024 年上半年归母净利润分别为 -75.87/-55.97/22.31 亿元，预估 2024 年度归母净利润为 33.51 亿元，首年实现扭亏为盈。 苹果发布会定档 9 月 10 日，将带来多款新品 苹果公布 20 ...

本报告仅供 Choice 东方财富 使用，请勿传阅。 行业周报 2024 年 09 月 01 日 环保及公用事业 1-7 月我国天然气消费量同比增长 9.6%，关注天然气长输管道与城市燃气 板块 行业走势： 上周上证综指下跌 0.43%，创业板指数上涨 2.17%，公用事业指数 下跌 1.12%，环保指数上涨 0.02%。 本周要点： 1-7 月我国天然气消费量同比增长 9.6%，关注天然气长输管道与城 市燃气板块：8 月 29 日，国家发改委发布 2024 年 7 月全国天然气运 行快报，7 月全国天然气表观消费量 351.5 亿立方米，同比增长 7.7%， 增速相较于 6 月提升 0.8pct；1-7 月全国天然气表观才飞量 2489.6 亿立方米，同比增长 9.7%。我国天然气消费量稳步提升，天然气板块 建议关注长输管网与城市燃气两大细分板块。长输管网方面，自然垄 断属性和"管输费×输气量"的稳定业务模式决定了其为公用事业板 块中稳定性居前的品种，资产价值稀缺性不容忽视，该细分板块也有 望迎价值重估。建议关注盈利稳定、气量增速快的安徽省级天然气长 输管网公司【皖天然气】、陕西省天然气省级管网公司【陕天然 ...

首选股票 目标价（元） 评级 资料来源：Wind 资讯 升幅% 1M 3M 12M 相对收益 1.3 -6.0 7.0 绝对收益 -0.2 -13.6 -5.3 覃晶晶 分析师 zhougy@essence.com.cn 行业周报 2024 年 09 月 01 日 有色金属 工业金属：美国上修二季度 GDP，旺季临近需求预期向好 国内方面，8 月 30 日，央行官网发布公告，2024 年 8 月，央行开展 了公开市场国债买卖操作，向部分公开市场业务一级交易商买入短期 限国债并卖出长期限国债，全月净买入债券面值为 1000 亿元。中国 8 月制造业 PMI 指数为 49.1%，环比-0.3%，制造业景气度小幅回落。 海外方面，美国 7 月核心 PCE 物价指数同比上升 2.6%，低于预期， 通货膨胀风险下行，美国二季度 GDP 增长 3%，较首次预估显著上修， 市场软着陆预期增强。国内金九银十传统需求旺季临近，看好需求预 期对工业金属价格的提振。建议关注：洛阳钼业、金诚信、西部矿业、 藏格矿业、河钢资源、江西铜业、铜陵有色、云南铜业、华锡有色、 锡业股份、兴业银锡、神火股份、云铝股份、中国铝业、天山铝业、 创新 ...

2023-09 2024-01 2024-05 2024-08 2024 年 09 月 02 日 计算机 纯血鸿蒙即将上线，华为上半年业绩稳健，下半年值得期待 1）HarmonyOS NEXT Beta 版用户开启招募：8 月 26 日，华为在开发 者联盟官网发布 HarmonyOS NEXT Beta 版面向开发者和尝鲜用户开 启招募的通知，邀请用户提前感受原生鸿蒙更加智能、流畅、安全便 捷的全场景体验，共同建设全新鸿蒙世界。本次 Beta 版用户招募活 动支持 HUAWEI Mate 60 系列、HUAWEI Mate X5（含典藏版）、HUAWEI Pura 70 系列、HUAWEI Pocket 2 系列、HUAWEI MatePad Pro 13.2 英寸（含典藏版）、HUAWEI MatePad Pro 11 英寸 2024 款等共 15 款 设备。预计今年第四季度，随着 Mate70 系列上市，鸿蒙星河版将真 正走向大规模商用，2025 年将有更多机型全面支持鸿蒙星河版。建 议关注华为南向硬件相关合作伙伴：软通动力、智微智能、东方中科 等。 2）8 月 29 日，华为发布 2024 年上半年经营 ...

报告公司投资评级 - 维持"买入-A"投资评级 [7] 报告的核心观点 - 公司地处两淮基地,为华东区域炼焦煤龙头,煤炭主业以长协销售为主,自身价格波动幅度小于现货价格波动幅度,有望实现量增价稳 [7] - 化工业务延伸链条布局无水乙醇,民爆业务补充稳健盈利,长期成长值得期待 [7] - 预计公司2024-2026年的收入分别为737亿元、763亿元、796亿元,增速分别为0.1%、3.6%、4.2%;净利润分别为57亿元、60亿元、64亿元,增速分别为-8.1%、4.8%、6.0% [7] 公司投资评级 - 维持"买入-A"的投资评级,给予公司2024年7.5xPE,对应6个月目标价为16.2元 [7] 公司业务情况 - 2024年上半年公司实现营业收入372.36亿元,同比-0.17%;归母净利润29.35亿元,同比18.19%;扣非归母净利润28.87亿元,同比-16.04% [2] - 2024年上半年商品煤产量1032.34万吨(同比-8.86%),商品煤对外销量803.29万吨(同比-18.17%) [2] - 2024年上半年公司总计生产焦炭169.83万吨,同比-1.83%;生产甲醇16.04万吨,同比-35.24% [2] - 公司甲醇综合利用制60万吨无水乙醇项目进入全面调试生产运行阶段,实现乙醇产销量分别为7.55/6.36万吨 [2] 在建项目情况 - 设计产能800万吨/年的内蒙古陶忽图矿井预计将于2025年底建成 [3] - 以甲醇、乙醇等为基础原料的10万吨碳酸二甲酯、3万吨碳酸酯、3万吨乙基胺正在加快建设 [3] - 2×660MW超超临界燃煤发电机组项目预计2025年底实现"双机双投" [3] - 临湘胜龙、乐东西郎岭等5座石灰石矿山项目将在2024年年底前建成投产 [3]

本报告仅供 Choice 东方财富 使用，请勿传阅。 2024 年 09 月 02 日 安路科技(688107.SH) Q2 营收环比增长，经营有望持续向好 事件： 公司发布 2024 年半年度报告，2024 年上半年营收为 3.17 亿元， 同比下降 21.48%；归母净利润-1.22 亿元;归母扣非净利润-1.46 亿元。其中，一季度营收 1.42 亿元，二季度营收 1.75 亿元。 Q2 营收环比增长，芯片出货量同比实现增长 根据报告内容，公司营收同比下降主要原因系部分终端行业客户 去库存周期尚未结束，工业、通信、消费电子等下游市场各行业 需求复苏进程不一等因素影响，但市场需求仍在恢复中。与此同 时，1）芯片出货量同比实现增长，部分行业终端客户去库存已接 近尾声且需求复苏迹象明显。2）公司进行库存管控、加大市场开 拓力度，压降成效显著，存货由本报告期初 7.63 亿元降至期末 6.07 亿元，下降 20.49%，库存周转逐步优化。我们认为，后续经 营有望持续向好，随着下游库存改善、新品导入、新市场开拓及 库存管控等措施见效，公司营收有望逐步回升。 持续保持高强度研发投入，多款新品进展顺利 上半年公司实现 ...

朱思 分析师 2024 年 09 月 02 日 蓝特光学(688127.SH) 公司快报 证券研究报告 显示零组 投资评级 买入-A 首次评级 6 个月目标价 22.31 元 股价 (2024-08-30) 18.06 元 交易数据 总市值(百万元) 7,252.53 流通市值(百万元) 7,252.53 总股本(百万股) 401.58 流通股本(百万股) 401.58 12 个月价格区间 15.53/23.29 元 业务多点开花，业绩快速增长 事件： 公司发布 2024 年半年度报告，报告期内，公司实现营业收入 3.78 亿元，同比增加 88.2%；实现归母净利润 0.49 亿元，同比增长 122.23%，扣非归母净利润 0.47 亿元，同比增长 306.26%。 精密光学元件制造领域优秀企业，下游知名客户众多： 公司主营业务为光学元件的研发、生产和销售，在精密玻璃光学元件 加工方面具备突出的竞争优势。公司在玻璃光学元件冷加工、玻璃非 球面透镜热模压、高精密模具设计制造、中大尺寸超薄玻璃晶圆精密 加工等领域具有多项自主研发的核心技术成果，能满足下游知名客户 较高的工艺指标和严格的供应商筛选标准。招股书披露， ...