公 司 研 究 2024.07.11 历史表现 -23% -14% -5% 4% 13% 23/7/11 23/10/10 24/1/9 24/4/9 24/7/9 长城汽车 沪深300 数据来源:wind 方正证券研究所 分析师 文姬 登记编号:S1220523120002 推 荐 ( 维 持 ) 公司信息 行业 综合乘用车 最新收盘价(人民币/元) 25.21 总市值(亿)(元) 2,153.43 52 周最高/最低价(元) 30.98/19.87 | | |------------------------------------------| | 相关研究 | | 《长城汽车(601633):坦克品牌翻倍增长,海外 | | 单月销量再创新高》2024.07.02 | | 《长城汽车(601633):华为合作持续加深,长城 | | 智能生态受益》2024.06.25 | | 《长城汽车(601633):坦克销量亮眼,高端化+ | | 智能化+出海稳步推进》2024.06.06 | | 《长城汽车(601633):Q3 实现营收 495 亿,销 | | 量业绩创新高》2023.10.28 | | | | | ...

本次会议前面向方证证券的专业投资机构客户或收邀客户第三方专家发言内容仅代表其个人观点所有信息或观点不构成投资建议根据监管规定会议不得交流敏感内幕信息未经方证证券事先书面许可任何机构或个人严禁录音、制作纪要、转发、转载、传播、复制、编辑、修改等涉嫌违反上述情形的我们将保留一切法律权利感谢您的理解和支持谢谢 尊敬的各位投资者朋友晚上好欢迎参加方振研究所7月金股电话会议我是方振电子的分析师钟琳方振研究所始终致力于为投资者提供优质服务每月与大家分享最新研究成果及标的的建议6月方振金股组合平均收益率高于沪深300 4.13%部分个股获得显著的超额收益 七月有哪些值得关注的标的呢这些标的的核心逻辑与风险点分别是什么马上为大家带来七月金股组合及行业经验分享敬请各位领导收听首先容我介绍七月金股名单及发言的分析师方振电子中林推荐力讯精密方振计算机首席张初晨推荐中科曙光 方振汽车首席文基推荐福耀玻璃方振军工新兴产业联系首席刘明阳推荐中航光电方振军工机械首席李鲁进推荐三一重工方振交运首席周如飞推荐中原海控方振金属新材料首席张明磊推荐图南股份方振医药许瑞推荐三诺生物 方正家电吴慧迪推荐美帝集团方正社福清宫首席李真尼推荐永义股份下面由 ...

本次会议前面向方正证券的专业投资机构客户或收邀客户第三方专家发言内容仅代表其个人观点所有信息或观点不构成投资建议根据监管规定会议不得交流敏感内幕信息未经方正证券事先书面许可任何机构或个人严禁录音、制作纪要、转发、转载、传播、复制、编辑、修改等涉嫌违反上述情形的我们将保留一切法律权利感谢您的理解和支持 谢谢 那尊敬的各位投资人大家周末晚上好我是方正地产的刘青海今天呢我们看到克尔瑞公布了我们看到各大房企的销售情况我看下来的话这个数据其实表现的是超出之前的这个预期的同比其实我看到这个降幅在收窄然后呢这个有些企业央国企甚至兰越是有这个增长的情况 那么我们也非常荣幸的邀请到了克尔瑞研究中心的副总经理杨克伟杨总为我们做一个深入解读然后呢后面还有一个交流提问环节啊首先我们先请杨总给我们解读谢谢啊好的各位投资人啊刘总大家晚上好呃今天呢主要还是跟大家交流一下这个刚刚过去的这个六月份啊六六月份的这样的一个房企的销售销售的一个情况以及我们克尔瑞监测的重点城市的 新房二手房土地市场的一个表现希望能从多维度让大家对于当前房地产市场的一个整体情况有一个把握首先正如刘总刚才提到的整个六月份的一个百强房企的一个销售表现来说是有一个超预期的这 ...

地产瑞新政后6月楼市表现如何？ ...

行 业 研 究 2024.06.20 电 子 行 业 专 题 报 告 模拟芯片库存拐点已至，AI 拉动电源相关需求 方 正 证 券 研 究 所 证 券 研 究 报 告 分析师 原厂+渠道携手控制库存，拐点已至。库存方面，本轮周期下行期中，模拟 郑震湘 登记编号：S1220523080004 芯片原厂携手分销商、汽车Tier 1厂商一同控制库存，已取得一定成效。 TI表示国内工业库存去化已经接近尾声；ADI本季度库存去化近1亿美元， 佘凌星 登记编号：S1220523070005 预期下季度库存将进一步优化；瑞萨表示渠道长期库存已经趋于稳定；NXP 的分销渠道库存成效显著，已控制在 1.6 个月。我们认为随着下游需求逐 步复苏，模拟芯片库存将趋于正常。 行 业 评 级 :推 荐 工业需求强劲复苏，AI芯片功率提升拉动电源相关需求。需求方面，ADI表 行 业 信 息 示强劲的PMI数据支撑了工业领域持续的订单，这有助于库存的不断消化， 上市公司总家数 511 工业行业将于下个季度重回增长。MPS看到了 AI 需求强劲，在积极备货主 总股本(亿股) 5,485.32 动增加库存。算力芯片功率相较于传统 CPU 高出 ...

本次会议其面向方正证券的专业投资机构客户或收邀客户第三方专家发言内容仅代表其个人观点所有信息或观点不构成投资建议根据监管规定会一步地交流敏感内幕信息未经方正证券事先书面许可任何机构或个人严禁录音、制作纪要、转发、转载、传播、复制、编辑、修改等涉嫌违反上述情形的我们将保留一切法律权利感谢您的理解和支持 谢谢 各位投资者大家好我是方正宏观的陈嘉伟今天和大家汇报一下刚结束的这个美国的总统辩论的这个就是电视辩论这次的话整个辩论的结果呀其实还是特朗普的效果比拜登好很多 我们可以看到就是在这个辩论开始之前的话市场我们看这个就是Predicted的一个就是赌博网站是显示出来说特朗普和拜登的这个胜率分别是53美分和48美分53美分的意思就是如果我现在买特朗普他赢了最后我53美分买进去然后我会赚一块钱那拜登的话是48 辩论结束之后的话分别变成了58-29就大家更多的是预期特朗普会赢拜登的这个就是赔罪明显的扩大了另外一方面的话 到这个最新的时候啊就除了predicted RCP一共是统计了六家赌博网站的这个情况那到最新的时候特朗普是这个54.5拜登的话是21.5美分所以总体上来看的话这次这个电视辩论特朗普还是相对占优的当然如果我 ...

分组1 - 会议主要讨论了出口企业的分类,包括出口企业和出海企业两大类 [1][2][3][4] - 出口企业主要包括工具类企业、消费类设备企业,出口收入占比较高,受海外需求影响较大 [5][23] - 出海企业主要包括工程机械、机械基础件等,出口收入占比较低但未来增长潜力大,更多受益于自身市占率提升 [3][4][7] - 会议还分析了美国库存周期、海运费、汇率等因素对出口企业的影响 [8][9][10][11][12][13][14][15][16][17][18][19][20][21][22] 分组2 - 工具类企业主要受益于北美地产复苏,如巨星科技、创科实业等 [5][23][24][25][26][27] - 纺织设备企业如捷克股份受益于行业回暖、更新换代和自身市占率提升 [28][29][30][31][32] - 两轮车企业如前江摩托受益于大排量车型出口增长 [35][36][37] - 线性驱动产品企业如捷昌驱动受益于下游智能办公、医疗等应用需求增长 [38][39][40] - 餐饮设备企业如银都股份受益于业务模式优势和高分红 [41][42] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ellie Jiang 提问** 出口企业和出海企业的区分标准是什么?[4] **Jiazhen Zhao 回答** 出口企业是指出口收入占比50%以上的企业,主要受海外需求影响;出海企业是指出口收入占比20-50%的企业,更多受益于自身市占率提升。[3][4] 问题2 **Yang Bai 提问** 工程机械企业在海外市场的表现如何?[55][56][57] **Jiazhen Zhao 回答** 中国工程机械企业在北美、日本、西欧等发达市场的市占率还有较大提升空间,但在俄罗斯、中东、南美等新兴市场表现较好。整体来看,工程机械出海逻辑依然存在。[55][56][57] 问题3 **Joyce Ju 提问** 阀门行业有哪些特点?[59][60] **Lei Chen 回答** 阀门行业下游应用广泛,但国内龙头企业市占率较低,主要壁垒在于产品认证和历史业绩积累。企业如纽微股份受益于海外海工、水务等新兴应用领域的需求增长。[59][60]

专业投资机构客户或收邀客户第三方专家发言内容仅代表其个人观点所有信息或观点不构成投资建议根据监管规定会一步地交流敏感内幕信息未经方证证券事先书面许可任何机构或个人严禁录音、制作纪要转发、转载、传播、复制、编辑、修改等涉嫌违反上述情形的我们将保留一切法律权利感谢您的理解和支持 谢谢 各位投资者大家晚上好欢迎参加我们本周的总量周周谈我是方诚宏观录者这周我们对17号发布的5月经济数据做一个交流那么整体来看呢5月内需是在继续小幅走弱的同时呢4月的时候经济所呈现出来的供给强于需求的三个特点在5月仍然在进一步的延续 我们看第一个特点是生产强但是消费跟投资弱供需失衡的格局目前仍未改变第二个特点是从服务业生产来看生产性的服务业普遍要比生活性的服务业要强一些这个也反映出我们在实体经济的一个生产中生产比消费要强的一个特点我们看服务业分行业来看 服务业生产指数增速比较高的是哪些行业第一个是这个信息技术第二个是我们的商务服务业第三个是交通运输这些行业都是更偏向于生产型服务业的那么生活型服务业里面的只有这个批发零售行业是跟 整体的服务业生产指数基本吃冰了所以生产性服务业普遍要比生活性服务业要强一些而且这个趋势从四月份开始已经持续了两个 ...

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