报告公司投资评级 - 维持"推荐"评级 [11] 报告的核心观点 - 公司为企业管理培训龙头,大客户战略成效显著 [11] - 高分红逻辑持续验证,公司高增长及持续性可期 [11] - 预计2024-2026年公司归母净利润分别为2.8/3.5/4.4亿元 [11][12] 收入增长分析 - 大客户战略成果显著 [8] - 上市后品牌影响力持续提升,对市场产生积极影响 [8] - 人才梯队建设卓有成效,培训和咨询业务订单量充裕 [8] 现金流和合同负债分析 - 24Q2现金收款2.92亿元/同比+3% [9] - 截至2024年6月底,公司合同负债10.01亿元/同比+15% [9] - 现金收款和合同负债增速有所放缓 [9] 股东回报分析 - 公司拟向全体股东每10股派发现金红利10.00元(含税),占24H1归母净利润比例为86.7% [10] - 业绩稳健维持高分红,重视股东回报 [10]