业绩总结 - 公司2023年实现营业收入622.95亿元，同比增长33.69%[1] - 公司2023年归母净利润为55.37亿元，同比增长122.93%[1] - 公司2023年营业总收入预计为62295百万元，2026年预计达到104895百万元[7] - 公司2023年每股收益为6.86元，2026年预计达到10.96元[7] 用户数据 - 公司在全球手机市场占有率为14.0%，在全球手机品牌厂商中排名第三[2] - 公司非洲智能机市场占有率超过40%，在非洲排名第一[2] 未来展望 - 公司预计2024年EPS为7.89元，2025年为9.26元[5] - 公司净利润预测：2022年为2484百万元，2023年为5537百万元，2024年为6366百万元[5] - 公司全面摊薄EPS预测：2022年为3.08元，2023年为6.86元，2024年为7.89元[5] - 公司毛利率预测：2022年为21.3%，2023年为24.5%，2024年为24.3%[5] - 公司净资产收益率预测：2022年为15.7%，2023年为30.7%，2024年为26.2%[5] 新产品和新技术研发 - 分析师负责的股票研究范围包括传音控股在内的多家公司[9] 市场扩张和并购 - 公司所在区域市场的高增速给予24年PE估值区间20-25x，合理价值区间157.8-197.25元[3] 其他新策略 - 投资评级标准中，优于大市预期个股相对基准指数涨幅在10%以上[9] - 市场基准指数比较标准中，优于大市预期行业整体回报高于基准指数整体水平10%以上[10]

业绩总结 - 公司在2023年实现营收622.95亿元，同比增长33.69%[1] - 2023Q4单季度实现营收192.73亿元，同比增长82.44%[2] - 2024Q1单季度实现营收174.43亿元，同比增长88.10%[3] 用户数据 - 该股票的投资评级为买入，股价为144.00元[12] - 郑奇和高力洋是国海证券的电子行业分析师[13] 未来展望 - 国海证券的投资评级标准包括推荐、中性和回避三个等级[15] - 股票投资评级分为买入、增持、中性和卖出四个等级[16] 新产品和新技术研发 - 报告的风险等级为R4，仅供符合国海证券投资者适当性管理要求的客户使用[17] - 报告中的信息来源于公开资料和合法获得的相关内外部报告资料[18] 市场扩张和并购 - 投资者应谨慎对待市场风险，不应将本报告作为唯一参考因素[19] 其他新策略 - 本报告版权归国海证券所有，未经授权不得非法使用[23]

业绩总结 - 公司2023年实现营收622.95亿元，同比增长33.69%[1] - 公司2024年一季度实现营收174.43亿元，同比增长88.10%[1] 用户数据 - 公司市场份额持续提升，2024年第一季度市场份额同比提升4.2pct至9.9%[3] 新产品和新技术研发 - 公司推出TECNO AIOS和PolarAce影像系统，实施多元化战略布局，持续提升扩品类业务产品力[6] 未来展望 - 2026年预测公司营业收入将达到99,900百万元，较2023年增长约60%[9] - 预测2026年归母净利润将达到9,105百万元，较2023年增长约64%[9] - 预测2026年ROE将达到35.9%，较2023年增长约18%[9]

证券代码：688036 证券简称：传音控股 深圳传音控股股份有限公司 投资者关系活动记录表 投资者关系 £特定对象调研 £分析师会议 £媒体采访 £业绩说明会 活动类别 £新闻发布会 R路演活动 £现场参观 £一对一沟通 £其他 参与单位及 391家机构584人次（详见附件《与会清单》） 人员 时间 2024年4月25、26日 地点 线上会议 ...

业绩总结 - 公司2023年营收为622.95亿元，同比增长33.69%[4] - 公司2024年第一季度营收为174.43亿元，同比增长88.10%[2] - 公司手机业务和其他业务收入分别为573.48亿元和39.72亿元，同比增长34.88%和16.50%[5] - 公司2026年预计营业总收入将达到95972百万元，较2023年增长54.1%[12] - 预计2026年营业利润占营业收入的比例将达到12%，较2023年提升1个百分点[12] - 公司2026年每股收益预计将达到11.41元，较2023年增长4.53元[12] 市场表现 - 公司在全球手机市场占有率为14.0%，在全球手机品牌厂商中排名第三[5] 免责声明 - 本报告并非针对或意图发送、发布给在当地法律或监管规则下不允许的人员[18] - 报告内容的全部或部分不构成投资建议[18] - 本报告所包含的观点及建议不适用于所有投资者[18] - 本报告所载资料仅反映本公司发布当日的判断[18] - 本公司保留一切权利[19]

业绩总结 - 公司在2023年全年实现营收622.95亿元，同比增长33.69%[2] - 公司在2023年Q4实现单季度营收192.73亿元，同比增长82.44%[3] - 公司在2024年Q1实现单季度营收174.43亿元，同比增长88.10%[4] - 公司在2023年毛利率/净利率分别为24.45%/8.97%，同比+3.13pct/+3.68pct[5] - 公司在2023年现金分红超过48亿元，股利支付率高达87.4%[10] 用户数据 - 公司持续推动技术迭代与升级，发布了多项创新技术或产品成果，如TECNO AIOS，以提升用户移动体验[8] 未来展望 - 公司加快发展移动互联与扩品类业务，逐步构建AIoT智能生态，加大本地化产品研发力度，深耕渠道，扩大零售布局[9] - 公司作为全球头部手机厂商，通过区域拓展、产品结构升级、技术研发和产品体验优化，有望提升全球手机市场占有率水平[11] 新产品和新技术研发 - 公司持续推动技术迭代与升级，发布了多项创新技术或产品成果，如TECNO AIOS，以提升用户移动体验[8] 市场扩张和并购 - 公司作为全球头部手机厂商，通过区域拓展、产品结构升级、技术研发和产品体验优化，有望提升全球手机市场占有率水平[11] 其他新策略 - 公司上调2024至2026年营业收入预测至762.97亿元/885.16亿元/1003.11亿元，归母净利润预测至65.62亿元/78.93亿元/91.09亿元，维持“买入”评级[12] - 风险提示包括消费电子市场需求不及预期、智能手机行业竞争加剧、公司新业务开拓进展不及预期[13]

业绩总结 - 公司2023年全年营业收入达到2622.95亿元，同比增长13%[2] - 公司2023年全年净利润为55.37亿元，同比增长122%[2] - 公司手机业务表现突出，智能机和功能机分别增长40%和9%[2] - 2024年一季度，公司手机营收约为162亿元，同比增长3%[16] - 2024年一季度，公司智能机营收约为150亿元，同比增长117%[16] - 2024年一季度，公司功能机营收约为12亿元，同比减少18%[16] 用户数据 - 公司2023年手机出货量为1.9491亿台，其中智能机出货量为9600万台，同比增长45%[2] - 2024年一季度总出货量约为4800万台，其中智能机出货量约2700万台，同比增长110%[16] - 非洲地区智能机出货量占比约为31%，南亚地区约为21%[16] 未来展望 - 公司通过优化库存管理，保证各地区的库存处于健康水平，有助于支撑持续的业务发展[3] - 公司具备较高的现金流水平，未来会延续高比例分红态势[17] - 公司会继续拓展市场区域并提升市场份额，采取灵活的线上线下渠道发展策略[17] 新产品和新技术研发 - 公司在AI手机方面进行了紧跟和推进，已推出内置AI功能的产品[17] - 公司新的AI操作系统能够实现实时翻译、文字识别等功能[17] 市场扩张和并购 - 公司关注150到250美金及以上价位段的成长，预计增长比例将超过大盘增长比例[17] - 公司主要增长规划聚焦在手机市场，包括提升在成熟市场和进入新兴市场的份额[17]

业绩总结 - 1Q24营业收入为174.43亿元，同比增长88.1%[1] - 归母净利润为16.26亿元，同比增长210.3%[1] - 2023年传音智能机出货量增长30.8%[2] - 1Q24智能机出货量增速110%，超出预期[4] - 1Q24智能机出货市场分布：非洲占31%、南亚占20%、其他区域占近50%[5] - 公司主营TECNO、itel、Infinix三大手机品牌[6] 未来展望 - 2024年PE为17倍，维持买入评级[8] - 2024年归母净利预测为69亿元，2024年PE为17倍，维持买入评级[10] - 公司2022A至2026E营业总收入逐年增长，2026E每股收益为11.57元[11] 风险提示 - 风险提示包括芯片缺货风险、东南亚、南亚市场拓展不及预期、软件变现能力风险[9] 投资评级 - 证券的投资评级分为买入、增持、中性和减持四个等级[14] - 行业的投资评级分为看好、中性和看淡三个等级[15] - 公司提醒投资者不同研究机构采用不同的评级术语和标准，建议投资者综合考虑多方信息[16]

业绩总结 - 公司2023年收入同比增长33.7%，归母净利润同比增长122.9%[2] - 公司23年智能机销量同比增长30.8%，利润率达8.97%[5] - 公司24Q1保持高增长态势，智能机出货量同比增长84.9%[6] - 公司预计2024-26年实现归母净利润65/76/87亿元，对应PE估值20/18/15倍[8] - 公司预测2026年营业收入将达到1108.55亿元，较2023年增长77.9%[10] - 公司ROE预计在2026年将下降至21.5%[10] 新产品和新技术研发 - 公司推出全新AIOS，引领智能设备AI革新体验，持续探索端侧AI发展可能性[7] 市场扩张和并购 - 公司在新市场开拓方面取得成功，23年智能机销量同比增长30.8%，利润率达8.97%[5] 其他新策略 - 公司建议将股票评级调整为增持，预期未来6~12个月内相对同期基准指数涨幅在5%~15%之间[11] - 公司声明报告中的信息可能会随时调整，投资者应自行关注更新或修改[14]

业绩总结 - 公司2024年Q1实现营收174.43亿元，同比增长88.10%[1] - 公司2024年Q1实现归母净利润16.26亿元，同比增长210.30%[1] - 公司2023年营业收入为62295百万元，2024年预计为75838百万元[7] - 公司2023年归母净利润为5537百万元，2024年预计为6517百万元[7] - 公司预计2024年营收为758.38亿元，同比增长21.7%[6] - 公司预计2024年归母净利润为65.17亿元，同比增长17.7%[6] 用户数据 - 公司2024年Q1全球智能机出货量2850万部，同比增长84.9%[2] - 公司2024年Q1印度智能机出货量同比增长15%[3] 未来展望 - 公司预测2026年营业收入将达到104928百万元，较2023年增长68.2%[8] - 公司预测2026年净利润将达到9154百万元，较2023年增长64.1%[8] - 公司预测2026年每股收益将达到8.08元，较2023年增长65.7%[8]