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新东方-S:FY2025Q1季报点评:核心业务收入符合预期,看好利润率长期改善空间
东吴证券· 2024-10-29 20:17
证券研究报告·海外公司点评·支援服务(HS) 新东方-S(09901.HK) FY2025Q1 季报点评:核心业务收入符合预 期,看好利润率长期改善空间 2024 年 10 月 29 日 买入(维持) | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-----------------------------------|----------|-------------------------------|---------|---------|---------| | [Table_EPS] 盈利预测与估值 | FY2023A | FY2024A | FY2025E | FY2026E | FY2027E | | 营业总收入(百万美元) | 2998 | 4314 | 5401 | 6380 | 7392 | | 同比 (%) | (3.46) | 43.89 | 25.22 | 18.12 | 15.86 | | 归母净利润(百万美元) | 177.34 | 309.59 | 454.33 | 535.64 | 650.06 | | 同比 (%) | 114.93 | 74.5 ...
湖南裕能:2024年三季报点评:低点已过,高端化+供需反转盈利提升可期
东吴证券· 2024-10-29 20:01
证券研究报告·公司点评报告·电池 湖南裕能(301358) 2024 年三季报点评:低点已过,高端化+供需 反转盈利提升可期 2024 年 10 月 29 日 买入(维持) | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------|----------|----------|---------|----------|----------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入(百万元) | 42790 | 41358 | 23545 | 28941 | 37623 | | 同比( % ) | 505.44 | (3.35) | (43.07) | 22.92 | 30.00 | | 归母净利润(百万元) | 3,007.21 | 1,580.63 | 900.93 | 2,201.13 | 3,501.48 | | 同比( % ) | 153.96 | (47.44) | (43.00) | 144.32 | 59.08 | ...
威迈斯:2024年三季报点评:海外占比持续提升,电驱业务开启放量
东吴证券· 2024-10-29 20:00
证券研究报告·公司点评报告·汽车零部件 威迈斯(688612) 2024 年三季报点评:海外占比持续提升,电 驱业务开启放量 2024 年 10 月 29 日 买入(维持) | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------|--------|--------|--------|--------|--------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入(百万元) | 3833 | 5523 | 6642 | 7655 | 8796 | | 同比( % ) | 126.11 | 44.09 | 20.27 | 15.25 | 14.92 | | 归母净利润(百万元) | 294.71 | 502.40 | 517.83 | 629.83 | 750.25 | | 同比( % ) | 292.72 | 70.47 | 3.07 | 21.63 | 19.12 | | EPS- 最新摊薄(元 / 股) | 0.70 | 1. ...
科达利:2024年三季报业绩点评:Q3业绩略超预期,盈利水平一如既往亮眼
东吴证券· 2024-10-29 19:03
证券研究报告·公司点评报告·电池 科达利(002850) 2024 年三季报业绩点评:Q3 业绩略超预期, 盈利水平一如既往亮眼 2024 年 10 月 29 日 买入(维持) | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------|--------|----------|----------|----------|----------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入(百万元) | 8654 | 10511 | 12076 | 14562 | 17606 | | 同比( % ) | 93.70 | 21.47 | 14.89 | 20.59 | 20.90 | | 归母净利润(百万元) | 899.72 | 1,200.85 | 1,416.10 | 1,721.50 | 2,070.20 | | 同比( % ) | 66.12 | 33.47 | 17.93 | 21.57 | 20.26 | | EPS- 最新 ...
柏星龙:2024三季报点评:Q1-Q3归母净利润同比增长29.46%,外延内扩助力公司发展
东吴证券· 2024-10-29 18:41
证券研究报告·北交所公司点评报告·包装印刷 柏星龙(833075) 2024 三季报点评:Q1~Q3 归母净利润同比增 长 29.46%,外延内扩助力公司发展 2024 年 10 月 29 日 买入(维持) | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------|--------|--------|--------|--------|--------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入(百万元) | 487.46 | 537.55 | 622.59 | 740.12 | 872.32 | | 同比 | 14.33 | 10.28 | 15.82 | 18.88 | 17.86 | | 归母净利润(百万元) | 39.04 | 46.08 | 57.82 | 72.74 | 90.09 | | 同比 | (7.53) | 18.04 | 25.47 | 25.81 | 23.84 | | EPS- 最新摊薄(元 / 股) ...
福瑞达:2024年三季报点评:短期业绩承压,新品升级放量可期
东吴证券· 2024-10-29 18:32
证券研究报告·公司点评报告·化妆品 福瑞达(600223) 2024 年三季报点评:短期业绩承压,新品升 级放量可期 2024 年 10 月 29 日 买入(维持) | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------|---------|---------|--------|--------|--------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入(百万元) | 12951 | 4579 | 4235 | 5058 | 6001 | | 同比( % ) | 4.76 | (64.65) | (7.50) | 19.43 | 18.64 | | 归母净利润(百万元) | 45.46 | 303.39 | 285.68 | 394.91 | 476.68 | | 同比( % ) | (87.44) | 567.44 | (5.84) | 38.23 | 20.71 | | EPS- 最新摊薄(元 / 股) | 0.04 | ...
柏星龙:2024三季报点评:Q1~Q3归母净利润同比增长29.46%,外延内扩助力公司发展
东吴证券· 2024-10-29 18:30
证券研究报告·北交所公司点评报告·包装印刷 柏星龙(833075) 2024 三季报点评:Q1~Q3 归母净利润同比增 长 29.46%,外延内扩助力公司发展 2024 年 10 月 29 日 买入(维持) | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------|--------|--------|--------|--------|--------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入(百万元) | 487.46 | 537.55 | 622.59 | 740.12 | 872.32 | | 同比 | 14.33 | 10.28 | 15.82 | 18.88 | 17.86 | | 归母净利润(百万元) | 39.04 | 46.08 | 57.82 | 72.74 | 90.09 | | 同比 | (7.53) | 18.04 | 25.47 | 25.81 | 23.84 | | EPS- 最新摊薄(元 / 股) ...
易实精密:2024年三季报点评:业绩同比大幅增长,销售款资金回笼良好
东吴证券· 2024-10-29 18:29
证券研究报告·公司点评报告·汽车零部件 易实精密(836221) 2024 年三季报点评:业绩同比大幅增长,销 售款资金回笼良好 2024 年 10 月 29 日 买入(维持) | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------|--------|--------|--------|--------|--------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入(百万元) | 232.05 | 275.72 | 361.32 | 486.52 | 603.93 | | 同比( % ) | 52.35 | 18.82 | 31.05 | 34.65 | 24.13 | | 归母净利润(百万元) | 37.83 | 51.51 | 70.23 | 93.55 | 116.77 | | 同比( % ) | 34.16 | 36.15 | 36.35 | 33.21 | 24.82 | | EPS- 最新摊薄(元 / 股) | 0. ...
24Q3基金食品饮料持仓分析:白酒持仓继续回落,大众品有所加仓
东吴证券· 2024-10-29 17:31
证券研究报告·行业深度报告·食品饮料 食品饮料行业深度报告 24Q3 基金食品饮料持仓分析:白酒持仓继续 回落,大众品有所加仓 2024 年 10 月 29 日 增持(维持) 证券分析师 孙瑜 执业证书:S0600523120002 suny@dwzq.com.cn 研究助理 于思淼 执业证书:S0600123070030 yusm@dwzq.com.cn [Table_Tag] [Table_Summary] 投资要点 ◼ 24Q3 主动权益基金食品饮料持仓再创 2018 年以来新低。23Q3-24Q3 主动权益类基 金食品饮料重仓比例分别为 13.32%、12.28%、12.26%、8.64%、8.14%,24Q3 环比 下降 0.5pct,超配比例环比下降 0.71pct,判断主要系:1)宏观仍旧承压,24Q3 宏 观面继续承压,7-9 月社零表现疲弱,白酒中秋备货和动销低于预期。2)业绩层面, 8-9 月对白酒 Q3 和全年业绩预期持续下修,使得基金持仓持续松动。3)资金层面, 9 月下旬政策预期、风险偏好和流动性改善的背景下,市场配置更倾向于金融地产、 中游制造、消费服务和 TMT 板块,红利资产普 ...
恺英网络:2024年三季报点评:业绩超我们预期,重磅新游蓄势待发
东吴证券· 2024-10-29 17:30
报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [5] 报告的核心观点 营收表现超预期 - 2024Q3公司营收同比增长30.33%,环比增长10.00%,主要系公司传奇奇迹品类优势凸显,存量产品流水表现稳健,同时公司积极运营复古情怀IP,自研运营的游戏资源发布社区及游戏社区服务平台表现出色 [3] - 营收稳健,叠加外部买量竞争趋缓,同时公司新游《仙剑奇侠传:新的开始》等产品生命周期内营销投放规模自然回落,带来利润端的超预期释放 [3] 利润增长超预期 - 2024Q3公司归母净利润同比增长31.52%,环比增长22.97%,环比增速远高于营收增速 [3] - 管理费用率下降,研发费用率上升 [3] 新游戏周期开启 - 公司持续推进"IP品类+创新品类"战略,聚焦核心优势赛道的同时,发展"IP多元化",2024Q3先后官宣多款新游戏 [4] - 重点自研新游《斗罗大陆:诛邪传说》、《盗墓笔记:启程》等已陆续开启测试,联合发行新游《龙之谷世界》测试数据表现出色,有望在年底左右相继上线 [5] 出海市场布局 - 公司持续探索出海增量,2024/10《怪物联萌》海外版《怪咖纠察队》在中国港澳台地区、新加坡、马来西亚上线,MMO游戏《诸神劫:影姬》于中国港澳台地区上线 [4] 盈利预测与估值 - 我们上调2024-2026年盈利预测,预计2024-2026年公司EPS分别为0.79/0.96/1.08元 [5] - 对应当前股价PE分别为17/14/12倍 [5]