报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [8] 报告的核心观点 营收利润双增长，经营效率稳健提升 - 2024年上半年公司实现营收345.6亿元，同增38.1%；归母净利润28.5亿元，同增35.7% [5] - 公司持续提升运营效率，毛利率和净利率分别达21.5%/8.3%，销售/管理/研发费用率为7.0%/2.5%/3.4% [5] 持续拓宽产品品类，结构升级开拓成长空间 - 公司密切追踪新技术、新业态的发展，不断推出新品，包括首款双芯游戏旗舰机、全生态产品、首款平板产品等 [6] 加速多肤色影像技术创新，立足新兴市场提供个性化产品 - 公司持续深耕影像赛道，拥有领先的深肤色数据库及独创的影像引擎，开辟多肤色影像技术赛道 [7] - 针对新兴市场特点，研发了流量节省、弱网网络连接、内存融合等技术 [7] 盈利预测与估值 - 预计2024-2026年归母净利润分别为57.8/68.4/83.9亿元，当前市值对应PE分别为16/14/11倍 [8] - 看好公司手机业务拓展、产品结构升级带来盈利能力提升 [8]