金徽酒(603919)
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精耕西北持续高增,经营势能正待释放
西南证券· 2024-03-21 00:00
[Table_StockInfo] 买入 2024年 03月 17日 (维持) 证券研究报告•2023年年报点评 当前价: 22.45元 金 徽 酒(603919) 食品饮料 目标价: ——元(6个月) 精耕西北持续高增,经营势能正待释放 投资要点 西南证券研究发展中心 [T ab事le件_S:u公mm司a发ry布] 2023年度报告,2023年实现营业总收入25.5亿元,同比增长 [分Ta析bl师e_:Au朱th会or振] 26.6%,实现归母净利润 3.3亿元,同比增长 17.4%;2023年单 Q4实现营业 执业证号:S1250513110001 总收入5.3亿元,同比增长17.4%,实现归母净利润0.56亿元,同比下降15.4%。 电话:023-63786049  产品结构持续向上,省外市场稳步开拓。1、产品结构进一步优化,出厂价 300 邮箱:zhz@swsc.com.cn 元以上、100-300元、100元以下产品分别实现营收4.0亿元(+37.1%)、12.9 分析师:王书龙 亿元(+32.3%)、8.2亿元(+14.2%),百元以上产品营收高增势能显著,产品 执业证号:S125052307 ...
公司信息更新报告:产品升级持续,省内增长提速
开源证券· 2024-03-19 00:00
食品饮料/白酒Ⅱ 公 司 研 金徽酒(603919.SH) 产品升级持续,省内增长提速 究 2024年03月19日 ——公司信息更新报告 投资评级:增持(维持) 张宇光(分析师) 逄晓娟(分析师) 张恒玮(分析师) zhangyuguang@kysec.cn pangxiaojuan@kysec.cn zhanghengwei@kysec.cn 证 书编号:S0790520030003 证书编号:S0790521060002 证书编号:S0790524010001 日期 2024/3/19 当前股价(元) 21.86  产品结构持续提升,省内市场精耕,省外稳步推进,维持“增持”评级 公 一年最高最低(元) 30.80/17.20 金徽酒2023年收入25.5亿元,同比+26.6%,归母净利润3.3亿元,同比+17.3%, 司 扣非归母净利润3.3亿元, 同比+21.0%。Q4营收5.3亿元,同比+17.4%,归母 信 总市值(亿元) 110.89 息 流通市值(亿元) 110.89 净利润0.6亿元,同比-15.4%,扣非归母净利润0.5亿元,同比-2.3%。由于现阶 更 总股本(亿股) 5.07 段费用投 ...
2023年报点评:锚定目标明确节奏,夯实基础布局长远
海通国际· 2024-03-19 00:00
研究报告Research Report 18 Mar 2024 金徽酒 Jinhui Liquor (603919 CH) 2023 年报点评:锚定目标明确节奏,夯实基础布局长远 Anchoring goals with clear rhythm, laying a solid foundation to achieve long-term value [观Ta点ble聚_y焦em Ieniv1e]s tment Focus [Tab维le_持Info优] 于大市Maintain OUTPERFORM (Please see APPENDIX 1 for English summary) 事件。公司23 年实现营收 25.5 亿元,同比增长26.6%;归母净利 评级 优于大市OUTPERFORM 润 3.3 亿元,同比提升 17.4%;扣非归母净利润 3.3 亿元,同比提 现价 Rmb21.85 升 21.0%。其中23Q4实现营收 5.3亿元,同比增长17.3%;归母净 目标价 Rmb28.00 利润 0.6 亿元,同比下降 15.4%;扣非归母净利润 0.5 亿元,同比 HTI ESG 4.9-5.0-5 ...
2023年年报点评:增长势能持续,分红回购彰显信心
国泰君安· 2024-03-19 00:00
股 票 研 究 [Table_industryInfo] 食品饮料/必需消费 [Table_Main[金TIna徽fbole] 酒_T(it6le0]3919) [评Tab级le_:Invest] 增持 上次评级: 增持 增长势能持续,分红回购彰显信心 目标价格: 28.70 上次预测: 33.20 公 ——2023 年年报点评 当前价格: 22.45 司 訾猛 2024.03.18 更 021-38676442 [交Ta易bl数e_据Market] 新 zimeng@gtjas.com 报 证书编号 BTO108 52周内股价区间(元) 18.00-30.11 总市值(百万元) 11,388 告 本报告导读: 总股本/流通A股(百万股) 507/507 流通B股/H股(百万股) 0/0 公司产品结构优化、收入增长势能持续,保持较大力度投入C端建设,长期价值可 流通股比例 100% 期,发布回购方案及较高比例分红预案彰显发展信心。 日均成交量(百万股) 3.48 投资要点: 日均成交值(百万元) 75.24 [Tabl维e_持Su“mm增a持ry]”评级。考虑公司较强费用投放,下调2024-25年EPS预 ...
2023年年报点评:23年稳健收官,24年拾级而上
上海证券· 2024-03-19 00:00
[Table_Stock] 金徽酒(603919) 证 券 23 年稳健收官,24 年拾级而上 研 究 ——金徽酒2023年年报点评 报 [Table 买_R 入at (ing 维] [◼Ta bl投e_资Su摘mm要a ry] 告 持) 事件概述 [行Ta业bl:e _Indu食st品ry]饮 料 3月15日,金徽酒发布2023年年报, 报告期内,公司实现营业收 日期: s 20h2z4q年da0t3e月m1a8r日k 入 25.48 亿元,同比+26.64%;归母净利润 3.29 亿元,同比 +17.35%;扣非归母净利润 3.28 亿元,同比+21.03%。其中,23Q4 [T分ab析le师_A: utho梁r]瑞 公司实现营业收入 5.29 亿元,同比+17.35%;归母净利润 0.56 亿 Tel: 021-53686409 元,同比-15.44%;扣非归母净利润0.54亿元,同比-2.29%。 E-mail: liangrui@shzq.com SAC编号: S0870523110001 产品结构持续优化,省内外市场有序推进。23年公司整体销量1.8 联系人: 赖思琪 万千升,同比+28.10%, ...
金徽酒2023年报点评:年报收入+27%,中高端产品增速领先
国元证券· 2024-03-19 00:00
业绩总结 - 公司2023年总收入为25.48亿元,同比增长26.64%[1] - 公司2023年归母净利为3.29亿元,同比增长17.35%[1] - 公司2023年300元以上白酒销量同比增长52%[1] - 公司2023年销售费用率为21.02%,同比增长0.13%[2] - 公司2023年实际所得税率为15.04%,同比增长7.23%[2] 未来展望 - 公司预计2024-2026年归母净利润分别为4.04/4.94/6.00亿元,维持“增持”评级[3] - 公司2023年营业收入为25.48亿元,2024年预计达到30.71亿元[3] - 公司2023年归母净利润为3.29亿元,2024年预计达到4.04亿元[3] 市场扩张和并购 - 公司省内市场占有率持续提升,全国化布局加速[3] 新产品和新技术研发 - 2026年预测营业收入为4296.02百万元,较2022年增长113.5%[4] - 2026年预测净利润为597.49百万元,较2022年增长113.5%[4] - 2026年预测每股收益为1.18元,较2022年增长114.5%[4] - 2026年预测ROE为14.36%,较2022年增长61.8%[4] - 2026年预测EBITDA为877.50百万元,较2022年增长114.5%[4]
金徽酒(603919) - 2024年3月16日金徽酒股份有限公司投资者接待调研活动记录表
2024-03-18 18:28
证券代码:603919 证券简称:金徽酒 金徽酒股份有限公司投资者关系活动记录表 编号:2024-002 日期:2024年3月16日 地点:金徽酒股份有限公司(线上) 接待人职务及姓名:副总裁石少军、财务总监谢小强、董事会秘书任岁强、总裁助理樊兰 来访人员 国泰君安、浙商证券、招商证券、中金证券、中信证券、广发证券、海通证券、华金证券、 方正证券、天风证券、兴业证券、东吴证券、开源证券、上海证券、安信证券、西部证券、 东北证券、华创证券、华鑫证券、华福证券、国信证券、国金证券、华泰证券、德邦证券、 中泰证券、中信建投、信达证券、西南证券、民生证券、光大证券、长城证券、太平洋证券、 平安证券、华安证券、申万证券、华西证券、汇添富、永赢基金、国联基金、新华基金、华 宝基金、银华基金、平安基金、上海曜川基金、西部利得、同犇投资、信达澳亚、汇华理财、 太平资产、雪石资产等109位分析师、投资者。 调研形式: □ 公司现场接待 ☑ 电话接待 □ 其他场所接待 □ 公开说明会 □ 定期报告说明会 □ 重要公告说明会 ...
结构持续升级,省外拓展有序
平安证券· 2024-03-18 00:00
食品饮料 公 2024年03月18日 司 报 金徽酒(603919.SH) 告 结构持续升级,省外拓展有序 推荐 ( 维持 ) 事项: 公司发布2023年年报,2023年实现营业收入25.5亿元,同比增长26.6%,归 股价:22.45元 母净利3.3亿元,同比增长17.3%,其中4Q23实现营业收入5.3亿元,同比增长 公 主要数据 17.3%,实现归母净利0.56亿元,同比下滑15.4%。 行业 食品饮料 司 平安观点: ...
产品结构持续提升,省内深耕省外拓展
兴业证券· 2024-03-18 00:00
业绩总结 - 公司2023年实现营收25.48亿元,同比增长26.64%[1] - 公司2023年归母净利润3.29亿元,同比增长17.35%[1] - 公司2023年各产品营收表现分别为300元以上产品4.01亿元、100-300元产品12.88亿元、100元以下产品8.16亿元,同比增长分别为37.13%、32.28%、14.22%[2] 未来展望 - 公司计划力争实现2024年营收30亿元、净利润4亿元,中长期西北市场稳步精耕、华东贡献增量,成长空间进一步打开[4] 资产及利润预测 - 公司资产总计预计在2026年将达到5591百万元,呈逐年增长趋势[10] - 营业收入预计在2026年将达到4237百万元,增长率为16.8%[10] - 营业利润预计在2026年将达到740百万元,增长率为20.1%[10] - 归属母公司净利润预计在2026年将达到609百万元,增长率为20.3%[10]
公司年报点评报告:2024年03月16日业绩符合预期,产品结构持续优化
华鑫证券· 2024-03-17 00:00
业绩总结 - 金徽酒2023年总营业收入为25.48亿元,同比增长27%[1] - 金徽酒2023年归母净利润为3.29亿元,同比增长17%[1] - 金徽酒2023年毛利率为62.44%,同比下降0.3个百分点[1] - 金徽酒2023年销售费用率为21.02%,同比增长0.1个百分点[1] - 金徽酒2023年净利率为12.66%,同比下降1个百分点[1] 渠道营收 - 金徽酒2023年经销商/直销/互联网渠道营收分别为23.77/0.70/0.59亿元,分别同比增长26%/10%/128%[2] 股份回购计划 - 金徽酒拟通过股份回购方案回购357.14-714.29万股股份,占总股本比例为0.70%-1.41%[4] 未来展望 - 公司预计2024-2026年EPS分别为0.80/1.01/1.24元,对应PE分别为28/22/18倍[5] - 公司预计2024-2026年主营收入增长率分别为19.7%/17.9%/15.4%[6] - 公司预计2024-2026年归母净利润增长率分别为23.6%/25.9%/22.6%[6] 2026年展望 - 2026年预测营业收入为414.8百万元,较2023年增长61.9%[7] - 2026年预测净利润为625百万元,较2023年增长93.6%[7] - 2026年预测ROE为15.1%,较2023年增长5.2个百分点[7] 其他 - 报告版权归华鑫证券所有,未经授权不得转载[16] - 报告不构成投资建议,私自转载后果自负[16] - 投资者慎重使用未经授权的研究报告[16]