业绩总结 - 公司发布2023年年度报告，全年实现营业收入592.75亿元，同比增长17.83%[1] - 公司矿产金产量显著增长，2023年达到41.78吨，同比增长8.03%[2] - 公司2023年净利润为1,248百万元，2024年预计为3,841百万元，2025年预计为4,962百万元，2026年预计为5,643百万元[8] 市场扩张和并购 - 公司通过收购等方式成功获得银泰黄金20.93%控制权，持续推进重点项目建设，探矿工程量48万米，投入探矿资金5.7亿元，探矿新增金金属量36.6吨[4] 未来展望 - 山东黄金公司2024年预计营收为675.71亿，2025年预计为743.64亿，2026年预计为793.56亿[6] - 公司2023-2026年归母净利润年复合增速预计为34.34%[6] 财务数据 - 公司的EBITDA预计在2023年至2026年间逐年增长，分别为96.69亿元、152.01亿元、183.74亿元和206.24亿元[9] - 公司现金净流量逐年增长，分别为599、6,736、8,810和10,843[10]

公司概况 - 公司成立于2001年，主导业务为黄金领域，构建完整产业链[2] - 公司拥有优质黄金资源，黄金资源量达到1431.4吨，储量达到565.18吨[3] - 公司总股本为447342.95万股，前三大股东分别持股比例为37.9%、19.20%和4.4%[11] 业绩展望 - 预计公司2023-2025年营收分别为583.5/639.3/715.7亿元，归母净利润为23.8/29.1/43.7亿元[5] - 公司预计2023年实现归母净利20亿元至25亿元，同比增长61%至101%[16] - 公司受益于黄金价格高位，预计2023年第四季度归母净利环比增长41%至148%[17] 黄金资源 - 公司拥有黄金资源量1431.4吨，平均品位1.73克/吨[14] - 公司矿山产出32.616吨黄金，占全国黄金产出的22%[10] - 公司2023年Q1-Q3实现营收413.23亿元，同比增长3.75%[12] 市场趋势 - 央行黄金净购买量持续增大，2023年黄金总需求创历史最高纪录[40] - ETF黄金投资需求持续回升，但仍有小幅流出[41] - 黄金价格在避险情绪推动下呈现脉冲式上涨，目前基本站稳2000美元/盎司上方[43]

公司业绩 - 山东黄金2023年前三季度归母净利润达13.45亿，同比增长94.12%[2] - 2022年自产金毛利率达到43.33%，同比增长14.25个百分点[2] - 预计2023-2025年山东黄金实现营业收入分别为615.29亿元、752.69亿元、821.27亿元[13] - 2024年目标估值为1587亿元，对应股价为35.48元，相较当前股价有45%的上涨空间[5] - 2024年市盈率为32倍，市净率为2.9倍[7] 矿山项目 - 西岭金矿计划生产规模为330万吨/年，年产成品金13.39吨，评估计算期为43年[3] - 纳穆蒂尼金矿预计在2025年投产，年产黄金28万盎司（8.9吨）[3] - 银泰黄金2022年实现合质金产量7.06吨，预计到2025年矿产金产量将达到12吨[3] - 焦家金矿资源量、储量及品位数据显示潜力巨大[18] - 贝拉德罗金矿财务数据变化值得关注[18] 央行购金 - 2023年全年央行累计购金达到1,037.38吨，是近20年来除2022年以外的最高[3] - 央行购金对金价构成了直接的支撑[162] - 央行购金占总需求的比例在近年处于历史较高水平[163] 风险提示 - 矿权整合开发进度、美联储降息进度、矿山生产成本超预期是风险提示[6] 股权结构 - 山东黄金集团直接持有山东黄金37.87%的股权[23] - 公司股权结构稳固，山东黄金集团直接持有山东黄金37.87%的股权，通过其他子公司间接持有股权，合计占比45.23%[23] - 公司在全球黄金市场中占据一席之地，具有较高的黄金产量和资源储备[21]

公司产量和销量情况 - 公司前三季度产量约为29.71吨，第三季度自产金产量稳定，约为10.14吨，与二季度基本持平[1][2] - 公司黄金生产与销售在时间点上不是完全匹配的，目前存在部分黄金未销售，四季度末产量与销量的数量差异会缩小[2] 存货情况分析 - 公司三季度财务报告合并了银泰黄金的财务报告，银泰黄金披露的三季报中存货是以成本入账，山东黄金合并报表过程中，对银泰黄金的存货进行了评估，存在评估增值是导致山东黄金三季报中存货增加的主要原因[2] 资产注入情况 - 根据山东黄金集团有限公司关于避免同业竞争的承诺，西岭探矿权会注入公司，目前正在结合相关政策，综合论证最佳收购方式[3] 重点项目进展 - 卡蒂诺项目进展比较顺利，各项工作均按照项目计划开展，目前正在积极开展选厂建设详细设计工作，加纳暴雨对公司目前进度暂无影响[3][4] - 山东黄金的"世界级黄金生产基地"包括焦家、三山岛及新城三大资源带的整合，目前相关整合工作正按照公司计划安排稳步实施[4][5] - 玲珑金矿除玲珑矿区外其他矿山已经恢复并正常生产，玲珑矿区正在积极开展安全生产许可证获取的相关工作[5] 成本控制情况 - 公司积极采取规模化开采、集中采购、生产工艺流程优化以及自动化智能化设备的使用等措施控制成本，预计2023年的生产成本将与2022年保持在基本同等的水平上[5]

财务表现 - 第三季度营业收入为138.98亿元，同比增长38.95%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为4.65亿元，同比增长239.59%[4] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为3.98亿元，同比增长172.89%[4] - 公司2023年前三季度营业总收入为413.23亿人民币，同比增长3.75%[17] - 公司2023年前三季度营业总成本为391.10亿人民币，同比增长2.01%[17] - 山东黄金矿业股份有限公司2023年第三季度净利润为16.58亿人民币[18] - 公司2023年第三季度综合收益总额为16.6亿人民币[19] - 公司2023年第三季度基本每股收益为0.23元[20] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为47.68亿元，同比增长135.23%[5] - 2023年第三季度，山东黄金矿业股份有限公司的经营活动产生的现金流量净额为139.22亿元[9] - 2023年前三季度经营活动现金流入小计为617.70亿[21] - 2023年前三季度经营活动现金流出小计为570.02亿[21] - 2023年前三季度经营活动产生的现金流量净额为47.68亿[21] - 2023年前三季度投资活动现金流入小计为29.49亿[21] - 2023年第三季度，山东黄金矿业股份有限公司投资活动产生的现金流量净额为-16,736,415,643.62元，较上一季度下降了2,803,286,803.25元[22] - 公司在2023年第三季度吸收投资收到的现金为192,000,000.00元，其中子公司吸收少数股东投资收到的现金为2,000,000,000.00元[22] - 2023年第三季度，山东黄金矿业股份有限公司偿还债务支付的现金为11,407,387,583.15元，较上一季度增加了956,261,974.33元[22] 资产情况 - 自产金年初至报告期末比上年同期减少1.97%[14] - 外购金年初至报告期末比上年同期减少1.27%[14] - 小金条年初至报告期末比上年同期增长23.85%[14] - 流动资产合计为30,050,239,598.94元，较上年同期增长40.1%[15] - 非流动资产合计为100,582,017,053.65元，较上年同期增长45.4%[15] - 2023年第三季度，山东黄金矿业股份有限公司资产总计为1306.32亿人民币[16] 股东情况 - 山东黄金矿业股份有限公司2023年第三季度报告显示，公司报告期末普通股股东总数为127,565股，其中前十名股东持股情况中，山东黄金集团有限公司持股数量最多，占比37.87%[10] - 公司第一大股东山东黄金集团有限公司与山东黄金有色矿业集团有限公司、山东黄金资源开发有限公司、山东黄金集团青岛黄金有限公司存在关联关系，属于一致行动人[11] - 自然人股东郭宏伟通过投资者信用证券账户持有42,000,000股公司股份[12] - 截至2023年9月30日，山东黄金集团有限公司持有公司股份1,694,069,251股，占公司总股本的约37.87%[13]

公司基本信息 - 公司的中文名称为山东黄金矿业股份有限公司[9] - 公司的外文名称为Shandong Gold Mining Co.,Ltd.[9] - 公司的法定代表人为李航[10] - 公司的外文名称缩写为SD-GOLD[10] - 公司董事会秘书为汤琦，联系地址为济南市历城区经十路2503号，电话为0531-67710376，传真为0531-67710380，电子信箱为hj600547@163.com[11] - 公司证券事务代表为张如英、卞小冬，联系地址为济南市历城区经十路2503号，电话为0531-67710376，传真为0531-67710380，电子信箱为hj600547@163.com[11] - 公司注册地址为济南市历城区经十路2503号，历史变更情况包括2000年1月31日、2010年12月8日和2021年1月26日[11] 财务数据 - 公司2023年度利润分配方案为：每10股派发现金红利0.7元（含税），现金分红已于2023年7月18日实施完毕[4] - 公司未经审计的半年度报告由董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证真实性、准确性、完整性[2] - 公司负责人和会计机构负责人保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整[3] - 公司营业收入为274.25亿元，同比下降8.05%[12] - 归属于上市公司股东的净利润为8.8亿元，同比增长58.26%[12] - 公司总资产达到993.9亿元，同比增长9.56%[13] - 公司2023年上半年实现营业收入274.25亿元，同比减少24.00亿元，降幅8.05%[27] - 公司2023年上半年实现利润总额13.61亿元，同比增加3.90亿元，增幅40.18%[27] - 公司2023年上半年归属于上市公司股东的净利润8.80亿元，同比增加3.24亿元，增幅58.26%[27] - 公司2023年上半年营业收入为274.25亿人民币，较去年同期下降8.05%[31] - 公司2023年上半年营业成本为235.89亿人民币，较去年同期下降8.88%[31] - 公司2023年上半年销售费用为5909.35万人民币，较去年同期下降41.38%[31] - 公司2023年上半年实现营业总收入为27,424,883,445.03元，较去年同期下降了8.03%[172] - 公司2023年上半年净利润为88,512,843.47元，较去年同期有所下降[176] 主营业务 - 公司主要业务包括黄金开采、选冶、黄金矿山专用设备生产和销售[19] - 公司矿山企业分布于中国山东、福建、内蒙、甘肃、新疆等地以及南美洲阿根廷、非洲加纳等国家[19] - 公司采用规模化生产运营模式，实现黄金资源规模化、集约化、机械化开采[19] - 公司主营业务为黄金矿产资源的开发利用，多家企业机械化作业率达50%以上[24] 环保管理 - 公司加强安全环保管理，签订责任状和加强隐患排查治理，推进安全生产大检查和专项整治活动[48] - 公司加强环保管理，签订生态环保责任状，规范危化学品管理，推广清洁能源使用，加强绿色矿山建设[49] - 公司持续加大环保投入，推进污染防治设施改造升级建设[67] - 公司在废石、尾矿等固体废物综合利用方面取得进展，实现全部综合利用[68] - 公司各项环保设施均正常运行，主要污染物实现了达标排放并完成了减排目标[68] - 公司在建设项目环境影响评价及其他环境保护行政许可方面取得进展[69] - 公司所属重点排污企业编制了《突发环境事件应急预案》，并进行了应急演练[70] - 公司持续加大对环境的监测和管理，每年制定监测计划方案，委托有资质的社会检测机构进行监测[71] - 公司持续加大生态环保教育培训，将环保教育纳入责任状考核指标内容[73] 股权及投资 - 公司持有的私募基金投资余额为人民币14.56亿元[43] - 公司持有五个私募证券投资基金，总实收资本为1.7亿美元[48] - 公司2023年半年度报告中，证券投资总额为109,100,000.00元[42] - 公司2023年上半年，山东黄金矿业股份有限公司拥有43个纳入合并范围的结构化主体，主要为基金[46] 财务风险 - 公司不存在对任何人的股权或类似于股权的投资或投资承诺[95] - 公司不存在任何未偿还的借款、或有事项和其他形式的负债[95] - 公司自设立以来依法纳税，不存在任何重大的到期应缴未缴的税费[95] - 公司的财务报表真实及公允地反映了公司于财务报表所对应时点的资产、负债及盈利或亏损[96] - 公司不存在针对公司的未决的或据乙方或公司所知可能提起的诉讼、仲裁、调查、权利主张或其他程序[96] 资金运作 - 公司2023年度第五期超短期融资券发行额为5亿元人民币，利率为2.35%[1] - 公司2023年半年度报告中，22鲁金SCP005和23鲁金SCP001、SCP002均为无担保，到期一次性还本并支付利息[2] - 公司与山东黄金集团财务有限公司签订《金融服务框架协议》，约定公司成员在山金财务

财务表现 - 第一季度营业收入为130.98亿元，较去年同期下降2.84%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为4.39亿元，同比增长39.34%[4] - 经营活动产生的现金流量净额为6.07亿元，同比增长279.43%[4] - 基本每股收益为0.07元，同比增长48.80%[5] - 稀释每股收益为0.07元，同比增长48.80%[5] - 加权平均净资产收益率为1.44%，较上年度末增加0.40个百分点[5] - 总资产为939.96亿元，较上年度末增长3.61%[5] - 归属于上市公司股东的所有者权益为332.09亿元，较上年度末增长1.01%[5] 费用变动 - 2023年第一季度销售费用减少58.03，主要原因是子公司销售佣金减少[8] - 2023年第一季度财务费用增加55.96，主要原因是公司总部及子公司利息支出增加[8] - 2023年第一季度投资收益增加392.12，主要原因是子公司投资收益较上年同期增加[8] - 2023年第一季度公允价值变动收益减少222.26，主要原因是子公司金融产品公允价值变动较上年同期减少[8] 股东情况 - 报告期末普通股股东总数为169,696股，前十名股东持股情况中，山东黄金集团有限公司持股数量最多为1,694,069,251股[8] - 报告期末股东中，山东黄金集团有限公司持有1,694,069,251股人民币普通股，为最大股东[9] - 公司第一大股东山东黄金集团有限公司与山东黄金有色矿业集团有限公司、山东黄金资源开发有限公司、山东黄金集团青岛黄金有限公司存在关联关系[9] 金矿产量 - 自产金年初至报告期末产量为9,384.40千克，较上年同期减少0.51%[12] - 外购金年初至报告期末产量为14,165.86千克，较上年同期增长5.21%[12] - 小金条年初至报告期末产量为8,022.83千克，较上年同期增长105.12%[12] 资产情况 - 长期股权投资为2,388,804,373.21和1,988,901,304.56[14] - 其他非流动金融资产为4,906,218,425.09和5,160,073,983.47[14] - 无形资产为19,218,517,244.15和19,373,069,272.43[14] 现金流量 - 2023年第一季度经营活动产生的现金流量净额为279.43，主要原因是本期购销业务产生的现金净流入及税费返还同比增加[8] - 2023年第一季度投资活动产生的现金流量净额为541.49，主要原因是本期公司支付股权转让款同比增加[8] - 2023年第一季度筹资活动产生的现金流量净额为540.83，主要原因是本期公司归还银行借款及黄金租赁同比减少[8]

公司基本信息 - 公司的中文名称为山东黄金矿业股份有限公司[11] - 公司的外文名称为Shandong Gold Mining Co.,Ltd.[11] - 公司的外文名称缩写为SD-GOLD[12] - 公司的法定代表人为李航[12] - 公司注册地址为济南市历城区经十路2503号[13] - 公司注册地址的历史变更情况为：2000年1月31日注册地址为济南市解放路16号；2010年12月8日注册地址变更为济南市舜华路2000号舜泰广场3号楼；2021年1月26日注册地址变更为济南市历城区经十路2503号[13] 公司财务情况 - 公司2022年度母公司实现净利润为1,505,657,089.26元，可供股东分配的利润为6,927,583,110.72元[4] - 拟向全体股东每10股派现金红利0.70元（含税），拟派发现金红利313,140,066.75元[4] - 公司未发现对未来发展战略、持续经营活动产生不利影响的重大风险[7] - 公司2022年公司营业收入为503.06亿元，同比增长48.24%[15] - 公司2022年公司净利润为12.46亿元，较上年同期增长不适用[15] - 公司2022年经营活动产生的现金流量净额为29.72亿元，同比增长63.08%[15] - 山东黄金矿业股份有限公司2022年按国际会计准则调整后的净利润为1,191,358,660.13元，较上期增长幅度为221,301,252.78元[17] - 公司2022年度报告中，山东黄金矿业计入当期损益的政府补助金额为24,079,506.07，对非金融企业收取的资金占用费为5,284,656.72[20] - 2022年度报告显示，山东黄金矿业公司的净损益为-121,821,757.17至-244,617,888.66，除正常经营业务外的其他损益为-76,282,154.46至-29,222,797.37[20] - 2022年度报告中，山东黄金矿业公司确认的非经常性损益项目合计为-58,398,845.74至359,255,972.45，其中所得税影响额为4,946,520.14至-27,015,890.03[21] 公司业务发展 - 公司主要业务包括黄金开采、选冶、生产销售等，矿山企业分布于多地[30] - 公司采用规模化生产运营模式，实现黄金资源规模化、集约化、机械化开采[30] - 公司实行精益化运营管控，打通全产业链，提高组织架构和管控体系效率[30] - 公司持续推进智能矿山建设，焦家金矿完成国内首个基于WiFi6Mesh组网井下远程控制铲运机应用试验[24] - 公司强化项目管理，加快推进山东黄金世界级黄金基地建设，焦家金矿的主控性工程焦家明混合井、朱郭李家主副井工程于2022年开工建设[24] - 公司持续加大科研投入，2022年新增科技项目立项142个，获得省级科技进步奖一等奖、二等奖各1项[24] 公司矿产情况 - 公司2022年矿产金产量为38.673吨，同比增加13.892吨，增幅56.06%[24] - 公司2022年实现营业收入503.06亿元，同比增加163.71亿元，增幅48.24%[24] - 公司2022年实现利润总额20.06亿元，同比增加19.84亿元，增幅8,832.56%[24] - 公司2022年归属于上市公司股东的净利润为12.46亿元，同比增加14.40亿元[24] - 公司2022年加权平均净资产收益率为3.87%，同比增加5.33个百分点[24] - 公司2022年基本每股收益为0.20元，较上年同期增加0.29元/股[24] 公司战略发展 - 公司持续推进机械化、自动化建设，提高主要固定设施自动化率占比[31] - 公司推动矿山企业的管理变革、技术创新、流程优化等全面升级[32] - 公司多家企业采掘机械化作业率达到50%以上，矿井辅助生产系统自动化控制率达到80%以上[33] - 公司控股股东黄金集团建成院士工作站，实现了省级研发平台“零突破”[33] - 公司获得省部级和行业协会科技奖励30余项，其中三山岛金矿申报的项目获山东省科学技术进步一等奖[33] 公司风险管理 - 公司面临安全环保管理风险，需要加强隐患排查、治理、监督，推动安全生产责任落实[82] - 公司应对国际经济和政治形势复杂化的挑战，加强对海外投资风险的分析和防范[83] - 公司在金融风险方面应重点健全全面风险管理机制，加强对国内外经济形势和政策的研究解读[83] 公司治理结构 - 公司具有独立完整的业务体系及独立经营能力[89][1] - 公司资产独立完整，产权清晰，独立进行资产管理[89][1] - 公司拥有独立的财务部门和财务人员，建立了独立的会计核算体系和财务管理制度[89][1] - 公司建立和完善了法人治理结构，设立了完全独立于控股股东的健全的组织机构体系[89][1] 公司社会责任 - 公司2022年全年各项环保设施均正常运行，主要污染物实现了达标排放并完成了减排目标，无超标排放情况[186] - 公司持续推进绿色矿山建设，有