业绩总结 - 公司2023年全年实现营收592.8亿元，同比增长17.8%[1] - 公司Q4实现归母净利润9.8亿元，环比增长111.4%[1] - 公司金产量同比增长8.0%，原矿入选品位提高，增幅达2.2%[1] - 预计2024-2026年公司实现归母净利润分别为38.6亿元/53.9亿元/65.3亿元，对应PE分别为34/24/20倍，维持“持有”评级[1] 未来展望 - 山东黄金2023年营业收入预计将稳步增长，分别为68590.00百万元、76200.00百万元和82540.00百万元[2] - 预计2024-2026年归属母公司净利润将呈现逐年增长趋势，分别为3863.38百万元、5390.74百万元和6530.66百万元[2] - 预计2024-2026年每股收益EPS分别为0.86元、1.21元和1.46元，净资产收益率ROE分别为10.09%、12.52%和13.40%[2] 公司发展 - 公司持续增储扩产，资源优势突出，拟收购控股股东山东黄金集团全资子公司山东黄金地质矿产勘查有限公司[1] 财务状况 - 2023年净利润为2890.63百万元，2026年预计达到8109.86百万元[4] - ROE从2023年的5.43%逐年增长，2026年达到13.40%[4] 资产负债情况 - 2023年资产负债率逐年下降，分别为60.43%、62.75%、58.16%、56.78%[5] - 2023年带息债务/总负债比例逐年下降，分别为53.38%、55.28%、47.15%、45.86%[5] - 2023年速动比率逐年增长，分别为0.40、0.37、0.59、0.97[5]