2024 年 08 月 20 日 公司点评 买入/首次 豪迈科技(002595) 目标价: 47.46 昨收盘:36.95 轮胎磨具全球龙头，机床业务成为新的增长点 ◼ 走势比较 (20%) (8%) 4% 16% 28% 40% 23/8/2123/11/224/1/1424/3/2724/6/824/8/20 豪迈科技 沪深300 ◼ 股票数据 总股本/流通(亿股) 8/8 总市值/流通(亿元) 295.6/295.6 12 个月内最高/最低价 (元) 41.75/26.27 相关研究报告 证券分析师：崔文娟 电话：021-58502206 E-MAIL：cuiwj@tpyzq.com 分析师登记编号：S1190520020001 事件：公司发布 2024 半年报，上半年实现收入 41.38 亿元，同比增长 16.97%，实现归母净利润 9.60 亿元，同比增长 23.93%。其中 Q2 单季 度实现收入 23.72 亿元，同比增长 25.36%，实现归母净利润 5.60 亿 元，同比增长 20.74%。 轮胎磨具全球龙头，公司营收稳健增长。公司成立于 1995 年，于 2011 年 6 月在 A 股上市 ...

2024 年 08 月 21 日 公司点评 买入/维持 赛诺医疗(688108) 昨收盘:7.58 赛诺医疗点评报告：冠脉集采迅速放量，业绩持续恢复 ◼ 走势比较 (20%) 0% 20% 40% 60% 80% 23/8/2123/11/224/1/1424/3/2724/6/824/8/20 赛诺医疗 沪深300 ◼ 股票数据 总股本/流通(亿股) 4.13/4.13 总市值/流通(亿元) 31.34/31.34 12 个月内最高/最低价 (元) 14.85/7.44 相关研究报告 <<赛诺医疗深度报告：集采助力冠脉 支架业绩回升，神经介入开启新发展 曲线>>--2024-07-01 证券分析师：谭紫媚 电话：0755-83688830 E-MAIL：tanzm@tpyzq.com 分析师登记编号：S1190520090001 事件： 8 月 20 日，公司公布 2024 半年度报告，2024 年上半年实 现营业收入 2.14 亿元，同比增长 32.49%；归母净利润 0.08 亿元，同 比增长 125.88%，实现扭亏为盈；扣非归母净利润-0.13 亿元，同比扭 亏 0.22 亿元。 其中，2024 年 ...

2024 年 08 月 22 日 公司点评 买入/维持 漫步者(002351) 目标价: 昨收盘:10.49 漫步者：2024Q2 业绩双位数增长，毛利率涨幅较为显著 ◼ 走势比较 (40%) (26%) (12%) 2% 16% 30% 23/8/2223/11/324/1/1524/3/2824/6/924/8/21 漫步者 沪深300 ◼ 股票数据 总股本/流通(亿股) 8.89/8.89 总市值/流通(亿元) 93.27/93.27 12 个月内最高/最低价 (元) 20.9/10.21 相关研究报告 <<漫步者：2024Q1 利润端高增，耳机音 响两大核心业务快速增长>>--2024- 04-28 证券分析师：孟昕 E-MAIL：mengxin@tpyzq.com 分析师登记编号：S1190524020001 研究助理：赵梦菲 E-MAIL：zhaomf@tpyzq.com 一般证券业务登记编号：S1190124030006 研究助理：金桐羽 E-MAIL：jinty@tpyzq.com 一般证券业务登记编号：S1190124030010 事件：2024 年 8 月 21 日，漫步者发布 2024 ...

2024 年 08 月 22 日 公司点评 买入/维持 恺英网络(002517) 目标价:12.00 昨收盘:8.74 传媒互联网 24H1 业绩平稳增长，关注下半年多款新游上线表现 ◼ 走势比较 事件： 公司 2024H1 实现营收 25.55 亿元，同比增长 29.28%；归母净利润 8.09 亿元，同比增长 11.72%；归母扣非净利润 8.01 亿元，同比增长 18.55%。 其中，2024Q2 实现营收 12.48 亿元，同比增长 22.13%；归母净利润 3.83 亿元，同比下降-11.85%；归母扣非净利润 3.77 亿元，同比下降-3.30%。 ➢ 老游戏运营稳健，游戏海外上线拉动海外营收大幅增长 2024H1 公司业绩实现增长，主要系：1）复古情怀老游戏长线运营：传奇 奇迹类《热血合击》、《原始传奇》等运营稳健，持续贡献稳定流水。2） 创新品类新游戏表现亮眼：Q 版休闲塔防游戏《怪物联萌》开启全平台公 测，在小程序游戏畅销榜中排名前十。3）多款游戏海外上线，拉动海外 营收同增 334.95%：《仙剑奇侠传：新的开始》海外版在中国香港、中国台 湾、新加坡等地上线，持续三天霸榜台湾 iOS 游戏 ...

2024 年 08 月 21 日 公司点评 买入/维持 东方电缆(603606) 目标价: 昨收盘:46.45 东方电缆 2024 年半年报点评：海缆盈利依然稳健，国际订单占 比显著增加 ◼ 走势比较 (20%) (8%) 4% 16% 28% 40% 23/8/2123/11/224/1/1424/3/2724/6/824/8/20 东方电缆 沪深300 ◼ 股票数据 总股本/流通(亿股) 6.88/6.88 总市值/流通(亿元) 319.44/319.44 12 个月内最高/最低价 (元) 53.91/32.57 相关研究报告 <<东方电缆 2024 年一季报点评：海 陆业务均稳健发展，盈利保持较高水 平>>--2024-05-09 <<【太平洋新能源】东方电缆 2023 年 报点评：海缆盈利水平依旧亮眼，中 长期 成长空间 充足 _20240321>>-- 2024-03-22 <<【太平洋新能源】东方电缆 2023 年 半年报点评：业绩符合预期，海风获 单突破地域限制 _20230807>>-- 2023-08-08 证券分析师：刘强 电话： E-MAIL：liuqiang@tpyzq.com 分析师 ...

2024 年 08 月 22 日 公司点评 买入/维持 劲仔食品(003000) 目标价: 13.8 昨收盘:10.57 劲仔食品：业绩符合预期，鹌鹑蛋增长亮眼 ◼ 走势比较 (20%) (8%) 4% 16% 28% 40% 23/8/2123/11/224/1/1424/3/2724/6/824/8/20 劲仔食品 沪深300 ◼ 股票数据 总股本/流通(亿股) 4.51/4.51 总市值/流通(亿元) 47.67/47.67 12 个月内最高/最低价 (元) 16.01/9.67 相关研究报告 <<收入稳健增长，净利率持续改 善>>--2024-04-26 <<顺利完成三年倍增目标，四季度净 利率表现亮眼>>--2024-03-29 <<劲仔食品：顺利完成三年倍增目 标，Q4 净利率提升超市场预期>>-- 2024-01-18 证券分析师：郭梦婕 电话： E-MAIL：guomj@tpyzq.com 分析师登记编号：S1190523080002 事件：2024H1 实现营收 11.30 亿元，同比+22.17%，归母净利润 1.43 亿元，同比+72.41%，扣非归母净利润 1.22 亿元，同比+70. ...

2024 年 08 月 09 日 公司点评 买入/上调 容百科技(688005) 目标价: 昨收盘:22.20 容百科技 2024 年半年报业绩点评：Q2 业绩环比大幅改善，新业 务及海外布局持续推进 ◼ 走势比较 (70%) (54%) (38%) (22%) (6%) 10% 23/8/9 23/10/2124/1/224/3/1524/5/2724/8/8 容百科技 沪深300 ◼ 股票数据 总股本/流通(亿股) 4.83/4.83 总市值/流通(亿元) 107.23/107.23 12 个月内最高/最低价 (元) 57.53/20.57 相关研究报告 <<容百科技（688005）：高镍三元锂电 龙头>>--2019-07-12 证券分析师：刘强 电话： E-MAIL：liuqiang@tpyzq.com 分析师登记编号：S1190522080001 研究助理：谭甘露 电话： E-MAIL：tangl@tpyzq.com 一般证券业务登记编号：S1190122100017 事件：公司发布 2024 年半年报，2024 年上半年公司实现营收 68.88 亿元，同比-46.58%；归母净利润 0.1 亿元， ...

2024 年 08 月 21 日 行业周报 看好/维持 汽车 汽车 华为车 BU，自主新引望 ◼ 走势比较 (30%) (22%) (14%) (6%) 2% 10% 23/8/7 23/10/1923/12/3124/3/1324/5/2524/8/6 汽车 沪深300 ◼ 子行业评级 ◼ 推荐公司及评级 相关研究报告 证券分析师：刘虹辰 电话：010-88321818 E-MAIL：liuhc@tpyzq.com 分析师登记编号：S1190524010002 报告摘要 | --- | |----------------------------------------------------------------------| | 华为车 BU，自主新引望。近日，阿维塔科技与华为签署《股权转让协 | | 议》，约定阿维塔科技购买华为持有的引望 10%股权，交易金额为人民币 | | 亿元，同时阿维塔科技拟与华为、引望签署《股东协议》。本次交易后，阿 | | 维塔科技对引望持股比例为 10%，华为对引望持股比例为 90%。 | | 阿维塔科技是华为及引望的重要战略合作伙伴，本次交易有助于阿维塔 | | 科技获 ...

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 公司中报业绩表现亮眼,收入和净利润均实现同比增长 [7] - 公司毛利率和净利率双双提升,主要得益于产品结构改善、出口业务保持高增长以及原材料价格下降 [7] - 公司持续推进锂电化和国际化布局,未来发展前景看好 [7] - 预计公司未来3年营收和净利润将保持稳定增长 [7] 公司投资亮点 锂电化布局 - 行业电动叉车占比持续提升,公司电动化产品竞争力明显提升 [7] - 公司不断推出新能源锂电池叉车等电动化产品,预计未来电动化渗透率将进一步提高 [7] 国际化布局 - 公司持续加强海外营销和售后服务网络建设,在欧美等高端市场保持优势的同时,在东南亚、中东等新兴市场也取得新突破 [7] - 公司产品具备全球竞争力,有望凭借锂电化优势抢占更多海外市场份额 [7] 多产业布局 - 公司积极布局智能物流、高空设备、后市场等业务,目前对外收入有较大增幅,多维度挖掘市场潜力 [7]

报告公司投资评级 报告给予公司"增持"评级[8] 报告的核心观点 1) 受托研发有所承压,新签订单稳定增长[8] 2) 自研转化开始提速,临床业务稳健增长[8] 3) 研发投入持续加大,创新药布局日益完善[8] 公司业务分析 1) 临床前药学研究业务收入下降9.09%,毛利率基本持平[8] 2) 自研转化业务收入增长52.43%,毛利率提升4.50pct[8] 3) 临床业务收入增长32.22%,毛利率下降1.84pct[8] 4) CDMO业务对外实现收入512.05万元,毛利率为56.43%[8] 财务数据分析 1) 2024年-2026年营收预计为11.88/14.25/17.51亿元,同比增长16.73%/20.02%/22.86%[9] 2) 2024年-2026年归母净利预计为3.19/3.86/4.85亿元,同比增长17.21%/21.03%/25.69%[9] 3) 当前PE为13/11/8倍[8] 投资建议 给予公司"增持"评级[8] 风险提示 1) 仿制药CRO业务增速放缓或减少[8] 2) 新签订单不及预期[8] 3) 人力成本上升及人才流失[8] 4) 药物研发失败[8] 5) 行业监管政策变化[8]