证券代码:300776 证券简称:帝尔激光 公告编号:2024-053 武汉帝尔激光科技股份有限公司 2024 年半年度业绩预告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整,没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、本期业绩预计情况 1、业绩预告期间:2024 年 1 月 1 日—2024 年 6 月 30 日 2、预计的业绩:□扭亏为盈 ☑同向上升 □同向下降 | --- | --- | --- | |----------------------------|-----------------------------------|----------------| | 项 目 | 本报告期 | 上年同期 | | | 盈利:22,500.00 万元–24,000.00 万 | | | 归属于上市公司股东的净利润 | 元 比上年同期增长:29.15% –37.76% | 17,422.03 万元 | | | 盈利:21,250.00 万元–22,750.00 万 | | | 扣除非经常性损益后的净利润 | 元 比上年同期增长:26.69% – 35.63% | 16,773.12 万元 | 注: ...

报告公司投资评级 - 公司投资评级为"优于大市" [2] 报告的核心观点 - 公司是光伏激光设备的核心供应商,产品全面应用于各种电池技术 [4] - 公司业绩稳健增长,光伏技术迭代带动新设备导入 [5] - 公司持续加大研发投入,在TOPCon、BC等路线上有众多的技术储备,进一步提升了公司核心竞争力 [6] - 公司布局新型显示和半导体设备,开拓新业务增长点 [7] 分项业务总结 1. 太阳能电池激光加工设备: - 根据公司年报,光伏行业面临行业技术迭代较快、市场需求多变的周期性压力,需要通过技术驱动、工艺改造、产品升级来实现企业乃至行业降本增效 [10] - 截至24Q1,公司合同负债19.71亿元,同比增长120.42% [10] - 我们预计24-26年营业收入分别增长25.0%/10.0%/10.0%,24-26年毛利率分别为45.0%、45.0%、45.0% [10] 2. 配件、维修及技术服务费: - 预计24-26年营业收入增速分别为50%/45%/45%,24-26年毛利率为65.0% [10] 3. 消费电子类激光加工设备: - 预计24-26年营业收入增速为30%,24-26年毛利率为55.0% [10] 盈利预测与评级 - 我们预计公司24-26年的归母净利润分别为6.10、7.40、8.98亿元,同比增长32.3%、21.3%、21.4% [8] - 参考可比公司24年的估值水平,我们给予公司24年24-26倍PE估值,对应合理价值区间为53.61-58.08元,给予"优于大市"评级 [8]

%% research.95579.com %% 丨证券研究报告丨 公司研究丨点评报告丨帝尔激光（ ） 300776.SZ [帝Ta尔b激le_光T：itl2e3] 年业绩符合预期， 24Q1 业绩同比 高增 报告要点 [公Ta司bl发e_布Su2m0m23ar年y]年报及2024年一季报，2023年伴随BC激光开槽、TOPCon的SE等技术 步入验收，公司营收及业绩在23H2体现明显好转，2023年业绩增速同比扩大，2024Q1业绩 增速较快继续反应新技术订单稳步验收。2023年公司接单继续高增，伴随在手订单确认收入， 有望夯实公司今年业绩增长。当前公司激光技术储备丰富，继续铸就核心技术护城河。2024年 ...

证券代码：300776 证券简称：帝尔激光 公告编号：2024-036 武汉帝尔激光科技股份有限公司 关于参加湖北辖区上市公司 2024 年投资者网上集体接待日活动的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 为进一步加强与投资者的互动交流，武汉帝尔激光科技股份有限公司（以下 简称“公司”）将参加由湖北证监局指导、湖北省上市公司协会主办、深圳市全 景网络有限公司承办的“提质增效重回报”——2024 年湖北辖区上市公司投资 者网上集体接待日，现将相关事项公告如下： （一）本次活动将采用网络远程的方式举行，投资者可登录“全景路演”网 站（https://rs.p5w.net），或关注微信公众号：全景财经，或下载全景路演 APP， 参与本次互动交流，活动时间为 2024年5 月16日（星期四）14:30-16:00。届时 公司高管将在线就公司 2023 年度业绩、公司治理、发展战略、经营状况、融资 计划、股权激励和可持续发展等投资者关心的问题，与投资者进行沟通与交流， ...

公 电力设备及新能源 司 2024年05月 09日 报 帝尔激光(300776.SZ) 告 新技术驱动业绩增长，多领域激光设备应用有望放量 推荐（维持） 事项： 公司发布2023年年报和2024年一季报。2023年公司实现营业收入16.09亿 股价：46.4 元 元，同比增长 21.49%；归母净利润 4.61 亿元，同比增长 12.16%；扣非后归 母净利润4.31亿元，同比增长10.25%；EPS 1.69元。2024年一季度，公司 公 主要数据 实现营业收入4.50亿元，同比增长29.60%；归母净利润1.35亿元，同比增长 司 44.48%；扣非后归母净利润1.27亿元，同比增长40.86%。公司2023年度利 行业 电力设备及新能源 年 公司网址 www.drlaser.com.cn 润分配预案：拟向全体股东每10股派发现金红利人民币3.5元（含税）。 大股东/持股 李志刚/39.94% 报 实际控制人 李志刚 平安观点： 点 总股本(百万股) 273  收入结构和成本管控持续优化，公司业绩保持高增。2023 年以来，预计 流通A股(百万股) 167 评 流通B/H股(百万股) 公司收入结构中XB ...

业绩总结 - 公司2023年年度实现营业收入为16.09亿元，同比增加21.49%[1] - 公司2024年一季度实现营业收入为4.50亿元，同比增加29.60%[2] - 公司2023-2026年的主要财务指标显示营业收入、净利润、每股收益等均呈现增长趋势，P/E比例逐年下降[10] 用户数据 - 公司在光伏行业取得成功，光伏电池激光加工设备收入占比达到84.99%，同比增加17.03%[1] - 公司加大研发投入，持续加大研发创新投入，2023年度研发人员增加到525人，研发费用同比增长91.65%[6] - 公司及子公司合计拥有262项境内外专利，2024年一季度公司研发费用同比增长60.35%[7] 未来展望 - 公司致力于拓展新领域，将激光技术应用于高效太阳能电池及组件工艺，同时研发高端消费电子、新型显示和集成电路等领域的激光加工设备[3] - 公司预测2024-2026年营业收入分别为23.61/28.50/39.44亿元，归母净利润分别为6.31/7.92/10.70亿元，维持“买入”评级[8] - 公司面临的风险包括光伏行业扩产不及预期、技术迭代带来的创新风险、新业务拓展不确定性等[9] 新产品和新技术研发 - 公司致力于拓展新领域，将激光技术应用于高效太阳能电池及组件工艺，同时研发高端消费电子、新型显示和集成电路等领域的激光加工设备[3] 市场扩张和并购 - 公司2026年预计营业收入将达到394亿元，较2023年增长约144.5%[11] - 公司2026年预计净利润为107亿元，同比增长约132.1%[11] - 公司2026年预计每股收益为3.92元，较2023年增长约131.4%[11]

业绩总结 - 公司在2023年实现营收16.09亿元，同比增长21.49%[1] - 公司在2024年预计归母净利润为6.77亿元，2025年为8.10亿元，2026年为9.72亿元，对应PE分别为18x、15x、13x[1] - 公司的合理价值为61.93元/股，维持“买入”评级[1] - 公司的EBITDA在2022年至2026年分别为452、530、824、995、1191百万元[2] - 帝尔激光2026年预计营业收入占比为20.8%[3] - ROE预计在2026年达到17.7%[3] 评级信息 - 广发证券对股票的评级分为买入、持有和卖出[5] - 广发证券对公司的评级分为买入、增持、持有和卖出[6] 公司资质 - 广发证券在中国具备证券投资咨询业务资格[8] - 广发证券（香港）经纪有限公司具备香港证监会批复的牌照[9] 其他信息 - 投资者应当考虑广发证券股份有限公司及其关联机构可能存在的潜在利益冲突对本报告的独立性产生影响[11] - 研究人员的报酬标准依据研究质量、客户评价、工作量等多种因素确定，部分来源于广发证券的投资银行类业务[13] - 本报告所提及证券可能不被允许在某些国家或地区内出售，投资涉及风险，证券价格可能会波动，过去的业绩并不保证未来的表现[15]

财务数据 - 公司2023年实现营业收入16.09亿元，同比增长21.49%[1] - 公司2024年一季度实现营业收入4.5亿元，同比增长29.60%[1] - 公司2023年归母净利润为4.61亿元，同比增长12.16%[1] - 公司2024年一季度归母净利润为1.35亿元，同比增长44.48%[1] - 公司2023年光伏设备出货量同比增长133.20%至1763台[1] - 公司2023年研发费用同比增长91.65%至2.51亿元，占营业收入比重增加至15.58%[2] - 公司2024-26年净利润预测为6.73/8.37/10.10亿元，当前股价对应2024年PE为18倍[3] 业绩展望 - 公司在手订单充足，面向多项技术领域有技术储备，维持“买入”评级[3] - 帝尔激光2026年预计营业收入将达到308.6亿元，较2022年增长132.3%[4] - 2026年预计净利润为101亿元，较2022年增长145.9%[4] - 2026年每股收益预计为3.70元，较2022年增长53.1%[4] - 2026年预计每股红利为0.77元，较2022年增长64.9%[4] - 2026年预计每股净资产为18.98元，较2022年增长20.8%[4] 公司信息 - 光大证券股份有限公司是中国证监会批准的首批三家创新试点证券公司之一[9] - 光大证券股份有限公司是中国光大集团股份公司的核心金融服务平台之一[9] - 光大证券研究所编写的报告基于合法获得的信息，但不保证信息的准确性和完整性[9]

业绩总结 - 公司在2023年实现营收16.1亿元，同比增长21.5%[1] - 公司24年一季度实现营收4.5亿元，同比增长29.6%[1] - 公司研发持续高投入，23年研发费用同比增长92%[1] - 公司2024年预计营业收入将达到2085.60百万元[7] - 公司2024年平均PE为12倍，属于光伏设备环节的三家公司可比公司的平均PE为20.69倍[4] 用户数据 - 公司2024~2026年光伏电池/组件激光设备销量分别为750/800/900台[3] - 公司2024~2026年配件、维修及服务费收入增速分别为50%/50%/40%[3] - 公司2024~2026年消费电子类激光加工设备收入分别为1000/1500/2000万元[3] 未来展望 - 公司预计未来三年归母净利润复合增长率为24.7%[5] - 公司2024年预计净利润为611.17百万元，2025年预计将增至785.60百万元[7] 新产品和新技术研发 - 公司24Q1研发费用率保持在15.5%[1] 市场扩张和并购 - 公司2024年平均PE为12倍，属于光伏设备环节的三家公司可比公司的平均PE为20.69倍[4] 其他新策略 - 公司作为光伏激光设备龙头，技术壁垒优势愈发凸显[5]

业绩总结 - 公司2023年实现收入为16.1亿元，同比增长21.5%[1] - 公司2024年Q1实现收入为4.5亿元，同比增长29.6%[1] - 公司2023年研发费用为2.5亿元，同比增长15.6%[2] - 公司2024年Q1研发费用为0.7亿元，同比增长60.4%[2] - 公司2024-2026年预计归母净利润分别为7.06/9.53/10.44亿元[4] - 公司2023-2026年营业收入增长率分别为21.49%/40.16%/33.53%/15.41%[6] 未来展望 - 公司看好未来光伏技术快速迭代升级，研发布局领先，业务有望多点开花[4] - 公司2024年Q1业务多点开花，技术驱动成长，多项业务持续推进，包括TOPCon、BC工艺、HJT工艺等[3] 研发投入 - 公司2024年Q1研发费用率为15.5%，保持较高水平，公司持续保持高研发投入[2] 资产负债表和现金流量表 - 公司2022A-2026E资产负债表和利润表数据显示公司资产总计和股东权益逐年增长，ROE和ROA也呈现逐年增长趋势[7] - 公司2022A-2026E现金流量表数据显示公司经营性现金流逐年增加，2026年预计现金增加额为853百万[7] 其他 - 公司评级根据个股相对沪深300指数的涨幅分为买入、增持、持有、减持和卖出五个等级[9]