业绩总结 - 公司在2023年实现营收16.1亿元，同比增长21.5%[1] - 公司24年一季度实现营收4.5亿元，同比增长29.6%[1] - 公司研发持续高投入，23年研发费用同比增长92%[1] - 公司2024年预计营业收入将达到2085.60百万元[7] - 公司2024年平均PE为12倍，属于光伏设备环节的三家公司可比公司的平均PE为20.69倍[4] 用户数据 - 公司2024~2026年光伏电池/组件激光设备销量分别为750/800/900台[3] - 公司2024~2026年配件、维修及服务费收入增速分别为50%/50%/40%[3] - 公司2024~2026年消费电子类激光加工设备收入分别为1000/1500/2000万元[3] 未来展望 - 公司预计未来三年归母净利润复合增长率为24.7%[5] - 公司2024年预计净利润为611.17百万元，2025年预计将增至785.60百万元[7] 新产品和新技术研发 - 公司24Q1研发费用率保持在15.5%[1] 市场扩张和并购 - 公司2024年平均PE为12倍，属于光伏设备环节的三家公司可比公司的平均PE为20.69倍[4] 其他新策略 - 公司作为光伏激光设备龙头，技术壁垒优势愈发凸显[5]

业绩总结 - 公司2023年实现收入为16.1亿元，同比增长21.5%[1] - 公司2024年Q1实现收入为4.5亿元，同比增长29.6%[1] - 公司2023年研发费用为2.5亿元，同比增长15.6%[2] - 公司2024年Q1研发费用为0.7亿元，同比增长60.4%[2] - 公司2024-2026年预计归母净利润分别为7.06/9.53/10.44亿元[4] - 公司2023-2026年营业收入增长率分别为21.49%/40.16%/33.53%/15.41%[6] 未来展望 - 公司看好未来光伏技术快速迭代升级，研发布局领先，业务有望多点开花[4] - 公司2024年Q1业务多点开花，技术驱动成长，多项业务持续推进，包括TOPCon、BC工艺、HJT工艺等[3] 研发投入 - 公司2024年Q1研发费用率为15.5%，保持较高水平，公司持续保持高研发投入[2] 资产负债表和现金流量表 - 公司2022A-2026E资产负债表和利润表数据显示公司资产总计和股东权益逐年增长，ROE和ROA也呈现逐年增长趋势[7] - 公司2022A-2026E现金流量表数据显示公司经营性现金流逐年增加，2026年预计现金增加额为853百万[7] 其他 - 公司评级根据个股相对沪深300指数的涨幅分为买入、增持、持有、减持和卖出五个等级[9]

业绩总结 - 公司23年营收达16.09亿元，同比增长21.49%[1] - 公司24Q1业绩符合预期，实现营收4.5亿元，同比增长29.6%[1] - 公司盈利预测下调，新增26年盈利预测，预计24-26年业绩分别为5.76、7.29、9.20亿元，维持买入评级[4] 新技术研发 - 公司多项新技术实现突破，光伏技术多路线覆盖，市场地位稳固，营收结构稳定增长[2] - 公司积极布局非光伏业务，有望带来增量需求，研发高端消费电子、新型显示和集成电路等领域的激光加工设备[4] 投资评级 - 公司提醒投资者不同研究机构采用不同的评级术语和标准，建议投资者不仅仅依靠投资评级来做决策，应该阅读整篇报告获取完整信息[12]

财务表现 - 2024年第一季度帝尔激光营业收入为450.49亿元，同比增长29.60%[5] - 归属于上市公司股东的净利润为135.08亿元，同比增长44.48%[5] - 基本每股收益为0.49元，同比增长44.12%[5] - 公司总资产为6,778.39亿元，较上年末下降1.33%[5] - 非经常性损益项目合计金额为7.73亿元[5] - 应收票据金额较上年末下降53.65%[9] - 预付款项金额较上年末增长168.44%[9] - 研发费用较去年同期增长60.35%[10] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为-31.33亿元，同比下降87.10%[5] - 现金流量净额主要受销售收款减少和购买商品支付增加影响，同比下降87.10%[11] - 武汉帝尔激光科技股份有限公司2024年第一季度经营活动现金流出小计为374,746,262.67元[25] - 经营活动产生的现金流量净额为-31,326,019.17元[25] - 投资活动现金流出小计为56,577,030.73元[25] - 投资活动产生的现金流量净额为-6,563,330.73元[25] - 筹资活动现金流出小计为50,868,284.23元[25] - 筹资活动产生的现金流量净额为-50,868,284.23元[25] - 汇率变动对现金及现金等价物的影响为-326,165.18元[26] - 现金及现金等价物净增加额为-89,083,799.31元[26] - 期初现金及现金等价物余额为497,633,801.81元[26] - 期末现金及现金等价物余额为408,550,002.50元[26] 资产情况 - 公司2024年第一季度期末流动资产总额为62.23亿元，较期初略有下降[20] - 公司应收账款为81.33亿元，占总流动资产比例较高[20] - 公司存货总额达到201.43亿元，占流动资产的比例较大[20] - 公司非流动资产总额为55.49亿元，较上期有所增加[20] - 公司固定资产为33.99亿元，占非流动资产的比例较高[20] - 武汉帝尔激光科技股份有限公司2024年第一季度营业总收入为4.50亿元，较上期增长29.8%[22] - 2024年第一季度营业总成本为3.24亿元，较上期增长30.3%[22] - 2024年第一季度营业利润为1.53亿元，较上期增长45.1%[22] - 净利润为1.35亿元，较上期增长44.4%[23] - 综合收益总额为1.35亿元，较上期增长45.8%[23]

公司基本信息 - 公司注册地址位于武汉东湖新技术开发区九龙湖街88号，办公地址也在同一地点[12] - 公司聘请的会计师事务所为立信会计师事务所（特殊普通合伙），办公地址在上海市黄浦区南京东路61号四楼，签字会计师为甘声锦、吴晓莹[12] 公司财务表现 - 公司2023年度报告中，利润分配预案为向全体股东每10股派发现金红利3.5元（含税），送红股0股（含税），以资本公积金向全体股东每10股转增0股[3] - 公司2023年营业收入达到1,608,896,942.40元，同比增长21.49%[13] - 公司2023年归属于上市公司股东的净利润为461,187,200.35元，同比增长12.16%[13] - 公司2023年经营活动产生的现金流量净额为776,699,638.21元，同比增长52.40%[13] - 公司2023年末资产总额达到6,869,985,074.89元，同比增长45.95%[13] - 公司2023年末归属于上市公司股东的净资产为3,071,945,357.58元，同比增长14.66%[13] - 公司2023年非经常性损益项目包括政府补助26,942,770.95元、金融资产公允价值变动损益6,023,227.00元[16] 行业发展趋势 - 公司所处行业为智能制造装备行业，主营业务为太阳能电池生产设备，下游应用领域为光伏行业[19] - 智能制造装备行业是制造业转型升级的重点发展方向，具有提高生产效率和产品制造精度的功能，是国家战略性新兴产业之一[20] - 光伏行业是我国最有竞争力的新兴可再生能源产业之一，2023年全国新增光伏并网装机容量达216.88GW，累计装机容量超过600GW，预计2024年新增装机量将超过200GW，累计装机有望超过810GW[26] 公司产品与研发 - 公司主营业务为精密激光加工解决方案设计及配套设备的研发、生产和销售[35] - 公司主要产品包括光伏电池激光设备和工艺方案，如TOPCon电池激光诱导烧结设备、背接触电池的激光微蚀刻系列设备等[36] - 公司在微纳级激光精密加工领域深耕多年，成功将激光加工技术应用到高效太阳能电池及组件技术，与国际知名光伏企业开展合作[29] - 公司研发人员增加到525人，占总人数的30.52%，研发费用达到25,069.15万元，同比增长91.65%[42] 公司财务风险 - 公司销售费用同比增长36.93%，主要系维修费、参展费、招待费增加所致[52] - 公司管理费用同比增长50.66%，主要系薪酬、折旧、股份支付增加所致[53] - 公司研发费用同比增长91.65%，主要系新产品、新工艺研发投入和研发人员增加带来的薪酬增加所致[54] 公司募集资金 - 公司2023年募集资金总额为95,429.26万元，首次公开发行股票金额为86,635.26万元[85] - 公司已审议通过了关于使用募集资金置换预先投入募投项目和已支付发行费用自筹资金的议案，同意使用募集资金置换预先投入募集资金投资项目的自筹资金[94] - 公司已将募集资金置换预先投入募集资金投资项目的自筹资金金额为35,803,212.47元[94] 公司治理与人员 - 公司董事会成员包括李志刚先生、段晓婷女士、赵茗女士、朱凡先生、王永海先生、齐绍洲先生、吴裕斌先生[131][132][133][134][135][136][137] - 公司总经理刘志刚现任，年薪为157.19万元[149] - 公司董事积极参加公司召开的董事会和股东大会，对各项议案认真审议、提出相关建议[160] - 公司员工数量合计为1,720人，主要分布在生产、技术和行政等领域，教育程度以本科和大专为主[171]

公司概况 - 公司成立于2008年，专注于将激光技术应用于高效太阳能光伏电池行业，市占率领先[2] - 领先的激光技术应用于TOPCon、HJT、BC、钙钛矿等新型电池及组件技术[3] - 公司主营业务收入构成以配件、维修及技术服务费为主，占比逐年增长，2023年上半年达到77%[16] 市场趋势 - 2023年中国新增光伏装机量为216.88GW，同比增长148.12%[31] - 欧盟光伏新增装机有望达54~85GW，乐观情形下可达68~119GW[32] - 全球2023年新增光伏装机约345-390GW，同比增长约50%-70%[34] 技术研发 - 公司成功开发LIF设备，可提升TOPCon电池转化效率0.2%以上[38] - 公司的激光LIA设备可以有效提升HJT电池性能，提高电池转化效率和稳定性[41] - 激光转印技术适配于多种高效太阳能电池生产，可以降低成本、提升效率[42] 市场前景 - 预计2023-2025年BC类电池市占率将显著提升，激光设备市场空间也将增长[43] - 预测2025年BC类电池的单位价值量为0.25亿元/GW，市场空间达到70亿元[44] - 公司作为光伏激光设备龙头企业，技术优势明显，未来将受益BC等新技术放量，首次覆盖，给予“买入”评级[49]

证券代码：300776 证券简称：帝尔激光 武汉帝尔激光科技股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2023-007 投资者关系 □特定对象调研 □分析师会议 活动类别 □媒体采访 □业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 √其他 电话会议 天风证券股份有限公司、浙商证券股份有限公司、长江证券股份有限 参与单位名 公司、华泰证券股份有限公司、西部证券股份有限公司、山西证券股 称 份有限公司、上海晓煜商务信息咨询有限公司、中信证券股份有限公 司、西南证券股份有限公司、东海证券股份有限公司、莫尼塔(上海) 信息咨询有限公司、国金证券股份有限公司、招商基金管理有限公司、 朱雀基金管理有限公司、上海弘尚资产管理中心(有限合伙)、东北证 券股份有限公司、郑州云杉投资管理有限公司、美国银行、北京致顺 投资管理有限公司、中银国际证券股份有限公司、深圳市领骥资本管 理有限公司、中国对外经济贸易信托有限公司、上海朴信投资管理有 限公司、红塔证券股份有限公司、北京森林湖资本管理有限责任公司、 上海高毅资产管理合伙企业(有限合伙)、上海益和源资产管理有限公 司、国信证券股份有限公司、东兴基金管理有限公司、深圳市尚诚资 产 ...

财务表现 - 2023年第三季度，帝尔激光营业收入为477.94亿元，同比增长23.25%[5] - 归属于上市公司股东的净利润为16.53亿元，同比增长37.23%[5] - 经营活动产生的现金流量净额为53.79亿元，同比增长58.03%[5] - 基本每股收益为0.61元，同比增长38.64%[5] - 公司总资产为63.08亿元，同比增长34.01%[5] 资产情况 - 公司2023年第三季度流动资产合计达到5,815,507,082.85元，其中存货金额为1,670,755,673.36元[27] - 武汉帝尔激光科技股份有限公司2023年第三季度资产总计为6308048327.04元，较上期增长34.2%[28] 财务活动 - 公司投资活动产生的现金流为-559,896,197.01，同比下降41.36%[22] - 公司前10名股东参与融资融券业务的情况未提及[25] - 公司本期解除限售股数最多的股东为李志刚，解除限售股数为30,676,801股[26] 股东情况 - 公司报告期末普通股股东总数为31,452，其中持股比例最高的股东为李志刚，持股比例为39.94%[22] - 公司控股股东李志刚直接持有公司股份总数的39.94%，间接通过武汉速能企业管理合伙企业（有限合伙）控制公司股份总数的2.23%，合计控制公司42.17%的股份[24] 现金流 - 武汉帝尔激光科技股份有限公司2023年第三季度经营活动现金流入小计为16.05亿元[31] - 经营活动现金流出小计为10.67亿元[31] - 投资活动产生的现金流量净额为-5.60亿元[31] - 筹资活动产生的现金流量净额为-8.77亿元[32] - 现金及现金等价物净增加额为-1.10亿元[32]

公司概况 - 公司名称为武汉帝尔激光科技股份有限公司,证券代码为300776[1] - 公司主要从事激光设备的研发、生产和销售,主要应用于光伏行业[1][2][3] 激光技术在光伏行业的应用 - 公司在背接触(BC)电池工艺中应用了激光开槽技术、电镀前的图形化工艺、组件焊接的激光工艺等,单GW价值量较其他电池工艺更高[3] - 公司在2019年就取得BC电池激光设备订单,近年来随着光伏企业加大对BC工艺的研发及投入,公司在2021年有头部公司中试线的BC激光设备出货,在2022年取得近40GW的BC量产订单[3] - 公司全新激光焊接工艺可以简化组件生产工艺,减少电池片的损伤,提高焊接质量,已向客户交付中试线[3] - 应用于BC工艺的激光设备,公司取得了全部份额的头部公司量产订单[4] - BC工艺结构复杂,对激光的精度要求更高,未来不管是P型还是N型的BC,激光需求量会更大[4] 新技术研发 - 公司自主研发的激光诱导烧结(LIF)技术,可在现有TOPCon工艺上进行叠加,可以有效提升电池片的光电转换效率,增益在0.2%以上[4] - 截至半年报披露日,公司今年TOPCon激光掺杂设备新签合同450GW+,期望LIF技术今年能在TOPCon有更快的推进[4]

证券代码：300776 证券简称：帝尔激光 武汉帝尔激光科技股份有限公司投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | |------------|------------------|----------------------------------------------------------------| | | | 2023-005 | | 投资者关系 | □特定对象调研 | □分析师会议 | | 活动类别 | □媒体采访 □ | 业绩说明会 | | | □新闻发布会 □ | 路演活动 | | | □现场参观 √ | 其他 电话会议 | | 参与单位名 | FOUNTAINBRIDGE | 、朱雀基金管理有限公司.、MorganStanley 摩根士 | | 称 | | 丹利、长江证券股份有限公司、上海申银万国证券研究所有限公司、 | | | RPower Capital、 | WT Asset Management Limited、财通证券股份有限公 | | | | 司、财信证券有限责任公司、东北证券股份有限公司、东方财富证券 | | | | 股份有限公司、东方证券股份有限公司、东 ...