报告公司投资评级 公司维持"推荐"评级。[13] 报告的核心观点 业绩平稳较快增长，持续加大研发投入 - 上半年公司实现营收 9.06 亿元，同比增长 34.4%，归母净利润 2.36 亿元，同比增长 35.51%。[4] - 公司继续加大研发投入，上半年研发费用约 1.4 亿元，同比增长 44.56%，占营业收入比重 15.41%。[6] - 公司拟在武汉东湖新技术开发区投资 30 亿元建设帝尔激光研发生产基地三期项目。[6] BC 电池技术加快产业化，公司有望深度受益 - 公司与目前主流 BC 电池企业密切合作，推出了背接触电池（BC）的激光微蚀刻系列设备。[12] - BC 电池所采用的激光设备的价值量和技术难度相对于 PERC 和 TOPCon 进一步提升，公司有望成为下一轮光伏电池技术迭代的核心受益者。[12] 财务数据总结 - 2024-2026 年预计归母净利润为 5.88、7.01、8.58 亿元，EPS 分别为 2.15、2.57、3.14 元，动态 PE 为 20.2、16.9、13.8 倍。[13] - 公司在手现金/大额存单规模估计超过 26 亿元，财务状况稳健。[5] - 存货规模 19.79 亿元，合同负债规模 19.05 亿元。[5]