证券代码：300415 证券简称：伊之密 伊之密股份有限公司投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | |-----------------------|-----------------------------------------------|-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------| | | | 编号： 2024-10 | | 投资者关系 | □ 特定对象调研 | □ 分析师会议 | | 活动类别 | □ 媒体采访 | □ 业绩说明会 | | | □ 新闻发布会 | □ 路演活动 | | | □ 现场参观 ☑ 其他 （ 2024 | 广东辖区上市公司投资者关系管理月活动投资者集 | | 参与单位名 称及人员姓 | 体接待日） 投资者网上提问 | | | 名 | | | | 时间 ...

执业证书编号：S1410524040001 投资评级: 买入（维持） 当前价格: 17.23 元 目标价格: 25.56 元 目标期限: 6 个月 分析师：张诗瑶 8 月 22 日晚，伊之密公布 2024 半年业绩报，实现营收 23.70 亿元，同比+ 20.82%； 实现归母净利润 2.99 亿元，同比+19.04%。主要系行业景气度企稳回升，公司 规模化效益显著提升，导致毛利率上升；其次，公司的全球化战略加速落地， 产品海外知名度逐步提升。此外，公司承诺将致力于优化成本管理，提高生产 效率，保持产品毛利率的稳定性，以确保能够以优异的业绩回馈投资者。 市场数据 总股本(百万股) 468.56 A 股股本(百万股) 468.56 B/H 股股本(百万股) A 股流通比例(%) 96.11 12 个月最高/最低(元) 25.90/12.50 ◆2024H1 公司业绩保持稳健增长，Q2 营收及净利润均实现较高增长。受益于下 游景气度回升，公司规模效率显现，市场占有率进一步提升，2024H1 公司业 绩保持稳健增长态势。其中，2024Q2 公司实现营收 14.15 亿元，同比+27.86%， 环比+48.21%；归 ...

编号：2024-09 证券代码：300415 证券简称：伊之密 伊之密股份有限公司投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | --- | |-----------------------|----------------------------------------------|--------------|--------------------------------------------------------| | | 特定对象调研 | □ 分析师会议 | | | 投资者关系活 | □ 媒体采访 □ | 业绩说明会 | | | 动类别 | □ 新闻发布会 □ | 路演活动 | | | | 现场参观 | | | | | Artisan | | Kerry Cheng | | 参与单位名称 | Fullerton | | Grace Yeo | | 及人员姓名 | Nomura | | Selina Liu | | | UG | | Richard Lee | | | Shikhara | | Marcus Chu | | | HSBC | | Helen Fang | | | HS ...

报告公司投资评级 - 报告给予伊之密目标价19.65元,维持买入评级 [5] 报告的核心观点 - 公司24Q2实现营收14.15亿元,同比+27.86%,环比+48.21%;实现归母净利润1.83亿元,同比+13.58%,环比+58.16% [4] - 24H1公司三大主营业务营收均有显著增长,注塑机和压铸机毛利率同比提升 [4] - 公司技术研发带动产品突破,销售渠道进一步拓宽,包括新设墨西哥子公司和浙江子公司 [4] 分部总结 财务表现 - 24H1公司实现总营收23.7亿元,同比+20.82%;实现归母净利润2.99亿元,同比+19.04% [4] - 24H1公司整体毛利率为33.61%,同比+0.98pct;整体净利率为12.91%,同比-0.34pct [4] - 24H1公司期间费用率为19.97%,同比+1.7pct,主要来自财务费用的提升 [4] 业务表现 - 24H1公司注塑机实现营收17.08亿元,同比+16.29%;压铸机实现营收4.17亿元,同比+35.3%;橡胶机实现营收0.96亿元,同比+22.55% [4] - 24H1公司注塑机毛利率为32.69%,同比+1.15pct;压铸机毛利率为34.97%,同比+0.61pct [4] - 公司推出全新SKIII系列注塑机,全系列中大型全电动注塑机实现海外销售,超大型注塑机8500T和压铸机LEAP 7000T成功交付客户 [4] 投资建议 - 我们略上调24-26年公司EPS预测,预计分别为1.31/1.62/1.95元,给予目标价19.65元,维持买入评级 [5]

证券研究报告 | 2024年08月26日 核心观点 公司研究·财报点评 证券分析师：吴双 证券分析师：王鼎 收盘价 16.75 元 总市值/流通市值 7848/7188 百万元 52 周最高价/最低价 26.30/12.90 元 近 3 个月日均成交额 107.06 百万元 | --- | --- | |-------------------------|-------------------------| | 0755-81981362 | 0755-81981000 | | wushuang2@guosen.com.cn | wangding1@guosen.com.cn | | S0980519120001 | S0980520110003 | | 基础数据 | | | 投资评级 | 优于大市(维持) | | 合理估值 | | | 市场走势 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |---------------------|--------|-------|-------|-------|-------| | 盈利预测和财务指标 | 2022 | 2023 ...

24H1 业绩稳健高增，向好趋势延续 [Table_Title] 评级：增持(维持) 市场价格：17.06 元 分析师：王可 执业证书编号：S0740519080001 Email：wangke03@zts.com.cn 分析师：谢校辉 执业证书编号：S0740522100003 Email：xiexh@zts.com.cn 伊之密(300415.SZ)/机械设 备证券研究报告/公司点评 2024 年 8 月 23 日 [Table_Industry] [Table_Finance] 公司盈利预测及估值 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |--------------------|-------|-------|-------|-------|-------| | 指标 | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业收入（百万元） | 3680 | 4096 | 4986 | 6021 | 7199 | | 增长率 yoy% | 4% | 11% | 22% | 21% | 20% | | 净利润（百万元） | 405 | ...

报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 业绩符合预期，2024Q2收入、利润均创历史新高 - 2024H1公司实现营收23.70亿元，同比增长20.82%；实现归母净利润2.99亿元，同比增长19.04% [2] - 2024Q2公司实现营收14.15亿元，同比增长27.86%，环比增长48.21%；实现归母净利润1.83亿元，同比增长13.58%，环比增长58.16% [2] 注塑机行业回暖，公司2024H1营收同比实现增长 - 2024H1公司注塑机营收17.08亿元，占比72.08%，同比增长16.29%，主要受益于行业景气度回暖 [3] - 2024H1压铸机营收4.17亿元，占比17.60%，同比增长35.30%，2023年推出新产品后销量快速提升 [3] - 2024年以来公司注塑机订单明显复苏，下游厨房用品、家居日用、小家电等行业需求改善明显 [3] 需求上行叠加规模效应，2024H1毛利率同比提升 - 2024H1公司毛利率为33.61%，同比提升0.98个百分点；净利率为12.91%，同比下降0.34个百分点 [4] - 2024H1注塑机毛利率32.69%，同比提升1.15个百分点；压铸机毛利率34.97%，同比提升0.61个百分点 [4] - 2024Q2毛利率32.80%，同比下降0.08个百分点，环比下降2.00个百分点；净利润率13.28%，同比下降1.70个百分点，环比提升0.91个百分点 [4] 2024H1公司国内增长高于海外增长 - 2024H1海外营收5.90亿元，同比增长14.34%，营收占比25%；国内营收17.80亿元，同比增长23.14% [5] - 2024H1海外毛利率41.48%，同比提升2.98个百分点；国内毛利率31.00%，同比提升0.47个百分点 [5] 盈利预测与投资建议 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为6.22亿元、7.70亿元、9.38亿元，对应EPS分别为1.33、1.64、2.00元，未来三年归母净利润将保持25%的复合增长率 [6] - 维持"买入"评级 [6]

证券代码：300415 证券简称：伊之密 伊之密股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2024-08 □特定对象调研 □分析师会议 投资者关系活 □媒体采访 □业绩说明会 动类别 □新闻发布会 □路演活动 现场参观 其他 电话会议 | --- | --- | |----------------------------------|--------| | 国泰基金管理有限公司 | 饶玉涵 | | 民生加银基金管理有限公司 | 李君海 | | 国泰基金管理有限公司 | 戴计辉 | | 民生加银基金管理有限公司 | 郑爱刚 | | 九泰基金管理有限公司 | 邓茂 | | 泓德基金管理有限公司 | 李昕阳 | | 摩根士丹利基金管理(中国)有限公司 | 贾昌浩 | | 汇丰晋信基金管理有限公司 | 吴天齐 | | 泰信基金管理有限公司 | 张挺 | | 格林基金管理有限公司 | 孙雨浩 | | 国泰基金管理有限公司 | 陈美璇 | | 淳厚基金管理有限公司 | 杨煜城 | | 中欧基金管理有限公司 | 马思源 | | 天弘基金管理有限公司 | 李昕岩 | | 大成基金管理有限公司 | 曾大鹏 | | 平安基金管理有 ...

上 市 公 司 机械设备 2024 年 08 月 23 日 伊之密 (300415) ——Q2 业绩符合预期，看好海外市场持续开拓 | --- | --- | |-------------------------|---------------------| | 市场数据： | 2024 年 08 月 22 日 | | 收盘价（元） | 17.06 | | 一年内最高/最低（元） | 26.30/12.90 | | 市净率 | 3.0 | | 息率（分红/股价） | 2.34 | | 流通 A 股市值（百万元） | 7,321 | | 上证指数/深证成指 | 2,848.77/8,162.18 | | | | | --- | --- | |--------------------------|----------------| | 基础数据: | 年 06 月 30 日 | | 每股净资产（元） | 5.68 | | 资产负债率% | 58.26 | | 总股本/流通 A 股（百万） | 469/429 | | 流通 B 股/H 股（百万） | -/- | 一年内股价与大盘对比走势： 08-2209-2210 ...

报告公司投资评级 公司维持"增持"评级。[12] 报告的核心观点 业绩稳健增长，盈利能力维持稳定 - 公司2024年上半年营业收入、归母净利润、扣非归母净利润分别同比+20.82%、19.04%、20.08%，业绩稳健增长。[8] - 2024年上半年公司毛利率33.61%，同比+0.98pct，归母净利率12.63%，同比-0.19pct，盈利能力维持稳定。[9] 压铸机收入快速增长 - 2024年上半年压铸机收入4.17亿元，同比+35.30%，2023年压铸机新品推出后，销量快速提升。[8] 渠道及产能布局完善 - 公司海外经销商超过40家，业务覆盖70多个国家和地区；工厂产能布局已覆盖顺德高黎、顺德五沙、苏州吴江、美国俄亥俄、印度古吉拉特邦等地，渠道及产能覆盖完善。[10] 盈利预测 - 预计公司2024-2026年实现收入48.57、55.71、63.46亿元，同比增速为19%、15%、14%；实现归母净利润6.09、7.35、8.66亿元，同比增速为28%、21%、18%。[11][14]