报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 6个月评级买入（维持评级）[4][6] 报告的核心观点 - 报告期内公司业绩表现较好营收和利润均有增长且利润率有所提升2024年前三季度实现营收36.73亿元同比+24.95%实现归母净利润4.8亿元同比+31.71%实现扣非归母净利润4.68亿元同比+35.97%2024Q3单季度实现营收13.04亿元同比+33.23%实现归母净利润1.81亿元同比+59.78%[1][2] - 注塑机业务方面塑料行业进入稳定阶段注塑机市场规模不断扩大且公司在注塑机业务具高增速高毛利市占率持续提升我国注塑机基本实现国产替代呈现“一超多强”格局[3] - 压铸机业务方面压铸机下游应用主要集中于汽车行业一体化压铸优势明显有望替代传统冲压焊接工艺目前仅有四家企业能够生产超大型压铸机伊之密压铸机具完善种类最高锁模力达9000T超大型压铸机已实现交付[4] 根据相关目录分别进行总结 财务数据方面 - 2024年前三季度及Q3单季度营收利润同比均增长且Q3单季度部分利润率环比也增长如2024年前三季度实现营收36.73亿元同比+24.95%2024Q3单季度实现营收13.04亿元同比+33.23%2024Q3单季度实现毛利率35.01%环比+2.21pct[1][2] - 给出了2022 - 2026年的财务预测包括营业收入增长率EBITDA归属母公司净利润等各项指标如2022 - 2026年营业收入分别为3679.89百万元4095.82百万元5156.37百万元6051.25百万元6815.06百万元增长率分别为4.16%11.30%25.89%17.35%12.62%[5][8] - 还展示了资产负债表利润表现金流量表中的各项数据如2022年货币资金563.62百万元2022年营业成本2534.59百万元2022年经营活动现金流347.84百万元等[8][9] 行业情况方面 - 注塑机市场规模不断扩大Grand View Research预测全球市场规模2028年达1414亿元2020 - 28年CAGR达4.5%我国除2020年外近年来市场规模年增速约为3%2021年为262亿元[3] - 压铸机下游应用主要集中于汽车行业新能源车用铝量持续提升带动压铸工艺推广一体化压铸处于导入期超大型压铸机ASP较大头部企业集中度有望提升[4]