一、涉及公司与行业 - 涉及公司未明确提及具体名称,但从内容可知是一家生产住宿机、压机等设备的公司[1][2][3][4][5][6][7][8][9][10][11][12][13][14] 二、核心观点与论据 (一)产品销售情况 - 住宿机 - 今年以中小机型为主的行业表现较好,三板机销售增速比二板机快[2] - 全电增速受中小产品需求增加带动,液压和三板机目前是主流产品[2] - 中长期看好两板机替代三板机或全电动的趋势[2] - 压机 - 大型压机是未来较好的赛道,若不考虑大型压机,压机增速比住宿机减缓,今年相对平稳[6][7] - 高端力士压机系列2023年初推出后较受客户喜爱,面向国内高端和海外需求设计,今年增速从去年约10%提升到20%以上[9] (二)市场情况 - 国内市场 - 压机国内竞争对手主要是香港的逆境,其国内占比接近50%,公司占比约10%,公司在国内的市占份在提升[11] - 海外市场 - 海外营收占比今年从订单看比国内快,总体以欧洲和美洲增速相对更快[4] - 海外主要负责领导是张总,重点市场除中东和东南亚外,欧洲和美洲等新兴市场也在逐步拓展[5] - 在东南亚和中东以稳定市场为主,通过直销和经销相结合(与代理、当地子公司合作)开拓市场,欧美市场针对当地需求推出专用机[5][6] - 住宿机和压机海外事业部有资源整合,共同成立营销点,以一个大的品牌出海[12] (三)产品相关其他情况 - 一体压机 - 一体压机未形成订单有多种原因,包括设备、配套、模具、材料等方面,这些因素会影响产品良率和生产节拍[8] - 产能情况 - 住宿机产能利用率总体八成以上,不同厂区情况不同[13] - 满产产值设计在60 - 71左右[14] - 在美国收购HPM品牌超过十几年,已相对融合,扩建美国生产基地是为满足北美服务需求,可做仓储和维修服务中转地,同时也有往墨西哥辐射的计划(在墨西哥建厂和成立子公司)[13][14] 三、其他重要但可能被忽略的内容 - 公司的压机有高端和中端版本,二板机以汽车和大家电行业使用较多,客户会根据生产需求选择不同版本[3] - 公司有推出适应欧洲需求(如环保、节能)的专用机[6] - 高端力士压机系列客户愿意尝试使用,有助于未来更大规模推广[10]