业绩总结 - 公司2023年营收达到59.57亿元，同比增长39.67%[1] - 公司2024Q1营收为16.42亿元，同比增长30.69%[1] - 公司中大件业务表现亮眼，2023年内销收入同比增长63%[1] 未来展望 - 2024年预计公司营业收入将从2023年的5957百万元增长至7787百万元[2] - 2024年预计公司净利润将从2023年的926百万元增长至1158百万元[2] - 2024年预计公司每股收益将从0.95元增长至1.19元[2] - 公司的ROE预计将从2023年的14.1%增长至2024年的15.5%[2] 投资评级 - 本报告的投资评级标准包括买入、增持、持有、减持和中性五个等级[7] - 评级标准是根据公司股价相对同期基准指数的相对市场表现来确定的[7] - 不同市场有不同的基准指数用于评级[7]

业绩总结 - 爱柯迪公司2023年实现营收59.57亿元，同比增长39.67%[1] - 公司2024年一季度报告显示，2024Q1实现营收16.42亿元，同比增长30.69%[1] - 爱柯迪2024年预计营业收入将达到120.52亿元，净利润将达到18.15亿元[4] - 2024年营业利润增长率为20.60%，净利润增长率为23.68%[4] - 公司的ROE预计将在2026年达到17.94%[4] - 资产负债率预计在2026年降至33.45%[4] 业务展望 - 公司2024-2026年EPS为1.17/1.52/1.86元，对应PE为16/13/10倍，三年归母净利润年复合增速达25.16%[2] - 公司2024-2026年预计汽车类业务毛利率分别为30.0%/29.8%/29.6%[3] - 公司2024-2026年预计工业类业务营收均同比增长10%，毛利率均为30.0%[3] 投资建议 - 买入评级表示未来6个月内个股相对市场涨幅在20%以上，持有评级介于10%与20%之间[6]

业绩总结 - 公司2023年业绩好于市场预期，营业收入同比增长39.7%，归母净利润同比增长40.8%[1] - 公司2023年毛利率持续改善，达到29.1%，同比提升1.3个百分点[2] - 营业收入预计2026年将达到11,546百万元，增长率为24.0%[7] - 毛利率分别为27.8%、29.1%、29.6%、30.0%、30.3%[7] - 净利率分别为15.2%、15.3%、15.6%、15.8%、16.0%[7] - ROE分别为13.0%、15.6%、15.8%、16.6%、18.6%[7] - 每股收益预计2026年将达到1.92元[7] 新产品和新技术研发 - 公司持续推进新能源、智能化产品发展，预计将成为第二增长曲线，新能源汽车用产品销售收入占比约30%[3] - 爱柯迪季报显示毛利率环比持续改善，新能源及智能化产品将成为第二增长曲线[7] 未来展望 - 公司2024年预测每股收益为1.21元，按24年PE估值，目标价25.41元，维持买入评级[4] 市场扩张和并购 - 公司2023年业绩好于市场预期，营业收入同比增长39.7%，归母净利润同比增长40.8%[1]

业绩总结 - 公司营收和净利润呈现稳步增长，2021至2023年CAGR分别为36.3%和70.5%[2] - 公司2023-2025年预测收入分别为77.3、98.8、124.4亿元，EPS分别为1.17、1.50、1.77元[9] - 2026年预测公司营业收入将达到12438百万元，较2023年增长约109.1%[11] - 2026年预测公司净利润将达到1731百万元，较2023年增长约87.1%[11] - 2026年预测公司ROE将达到20.5%，较2023年增长约6.6%[11] 新产品和新技术研发 - 公司深耕铝合金精密压铸领域，产品矩阵协调发展，雨刮器壳体全球市占率约为3%[1] - 公司积极布局新能源汽车轻量化和一体化压铸技术，2024年完成募集资金12亿元建设生产基地[3] - 公司收购先进制造技术，扩展锌合金业务，提升整体竞争力和抗风险能力[7] - 公司布局半固态技术，延伸技术路线，掌握半固态压铸量产技术，扩大产品线[8] 市场扩张和并购 - 公司全球化布局多点开花，海外产能释放将提升全球市场份额，墨西哥工厂一期生产基地已投产[6] 其他新策略 - 公司面临海外出货量、核心客户流失和投产进度不及预期等风险[10] - 本报告版权仅为华鑫证券所有，未经授权不得转载[19] - 报告不构成投资建议，私自转载需谨慎[19] - 请阅读最后一页的重要免责声明[19]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入595.7亿元，同比增长39.67%[1] - 公司2023年实现归母净利润91.34亿元，同比增长40.84%[1] - 公司2024年预计实现营业总收入756亿元，同比增长26.90%[1] - 公司2024年预计实现归母净利润113.82亿元，同比增长24.61%[1] - 公司2024年预计每股收益为1.18元，相应P/E为16.30倍[1] - 公司2023Q4实现营业收入17.23亿元，同比增长39.05%[1] - 公司2023Q4实现归母净利润3.16亿元，同比增长30.94%[1] - 公司2024Q1实现营业收入16.42亿元，同比增长30.69%[1] - 公司2024Q1实现归母净利润2.32亿元，同比增长36.92%[1] 产品和技术 - 公司产品品类不断完善，产能扩张助力全球化布局[3] 财务展望 - 公司资产总计在2026年预计将达到18,585万元[5] - 预测2026年公司净利润将达到1,765万元，同比增长22.93%[5] - 预计2026年每股净资产将达到13.46元[5]

业绩总结 - 公司2023年实现营收59.6亿元，同比增长40%[1] - 公司2024年第一季度实现营收16.4亿元，同比增长31%[1] - 公司2024年预测营业收入为7641百万元，归母净利润为1141百万元，摊薄每股收益为1.18元[9] 新产品和新技术研发 - 公司新能源业务销售占比约30%，新产品开发项目创历史新高，预计未来收入持续增长[2] 市场扩张和并购 - 公司国际化战略加速，产品结构和产能布局持续完善，北美产能布局持续布局[5] - 公司完成定增募集资金用于新能源汽车结构件及三电系统零部件生产基地项目，有望增强在北美市场竞争力[6] 未来展望 - 公司预计2024-2026年实现主营业务收入76、95、117亿元，同比增速分别为28%、25%、23%[7] - 预测2026年ROE为16%，EPS为1.82[10] - 预测2026年P/E为10.61，P/B为1.66[10] 其他新策略 - 公司管理能力提升，降本增效，毛利率持续提升，费用控制良好[3] - 公司面临的风险包括汽车市场销量增速不及预期、新客户订单开发不及预期、原材料成本上升等[8]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入59.57亿元，同比增长39.7%[5] - 公司2023年实现归母净利润9.13亿元，同比增长40.8%[5] - 公司2024Q1实现营业收入16.42亿元，同比增长30.7%[5] - 公司2024Q1实现归母净利润2.32亿元，同比增长36.9%[5] 销售数据 - 公司2023年销售毛利率为29.09%，同比增加1.32pct[7] - 公司2023年销售净利率为15.54%，同比减少0.26pct[7] - 公司2024Q1销售毛利率为28.79%，同比减少1.26pct[8] - 公司2024Q1销售净利率为14.86%，同比增加0.87pct[8] 产品和技术 - 公司2023年新能源汽车用产品销售收入占比约提升至30%[6] - 公司2023年铝（AOO）平均价小幅上涨5%[7] - 公司专注于汽车铝合金精密压铸件的研发、生产及销售，产品品种约为4000种[12] 发展和扩张 - 公司完成对爱柯迪富乐精密科技（太仓）有限公司67.50%股权的收购，2023年实现营业收入4.03亿元，同比增长125%[14] - 公司柳州生产基地拟实现年产能3000万件汽车轻量化铝合金精密压铸件，涵盖转向系统、传动系统、制动系统、三电系统等[16] - 公司完成发行可转债15.7亿元，建设爱柯迪智能制造产业园项目，涵盖新能源汽车电池系统单元、电机壳体、电控及其他类壳体、车身部件等[17] - 公司在安徽含山购置土地430余亩，安徽马鞍山一期工厂约270亩已于2023年3月8日正式动工，计划于2024年下半年竣工交付[19] - 公司在墨西哥设立了北美生产基地和仓储中心，德国设立了项目研发及销售中心，马来西亚设立东南亚基地，计划在欧洲建立第一个生产基地[20] 预测展望 - 公司2024-2026年预计归母净利润分别为11.09/13.84/16.62亿元，同比增长21.4%/24.9%/20.0%，维持“买入”评级[26] - 同类公司估值比较显示公司的PE分别为19/17/14，维持“买入”评级[28] - 2026年预计营业收入将达到11284百万元，较2022年增长165.5%[29] - 2026年每股净资产预计为9.66元，较2022年增长58.1%[29] - ROE预计在2026年达到18%，较2022年增长50%[29]

业绩总结 - 公司2023年营收同比增长39.7%[1] - 公司毛利率稳中有升，4Q23毛利率同比环比均有提升[2] - 爱柯迪2026年预计营业收入将达到121.74亿元，较2022年增长185.1%[5] - 2026年预计净利润为18.18亿元，较2022年增长169.6%[5] - 2026年每股红利预计为0.47元，较2022年增长104.3%[5] 业务展望 - 公司产品+市场结构优化助力新能源业务增长，新能源汽车业务占比有望持续提升[3] 评级与声明 - 公司评级体系中，买入评级表示未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数15%以上[6] - 报告指出分析、估值方法具有局限性，不同假设可能导致分析结果出现重大不同[7] - 分析师声明中指出报告由具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格的分析师撰写，独立、客观地出具报告[8] 公司信息 - 光大证券股份有限公司具有中国证监会许可的证券投资咨询业务资格，负责本报告在中国境内的分销[9] - 光大证券股份有限公司是中国证监会批准的首批三家创新试点证券公司之一[10] - 光大证券股份有限公司是中国光大集团股份公司的核心金融服务平台之一[10] - 光大证券股份有限公司的经营范围包括证券投资咨询业务[10]

业绩总结 - 公司2023年实现营收595.7亿元，同比增长40%[1] - 预计2026年净利润将达到18.2亿元，同比增长25%[7] 用户数据 - 公司新能源汽车产品收入占比持续提升，2023年新能源汽车用产品收入占比约30%，较2022年提升10%左右[2] 未来展望 - 公司计划在欧洲建立生产基地，加速全球化布局，有利于应对贸易环境变化等风险[4] 新产品和新技术研发 - 公司2023年实现营收595.7亿元，同比增长40%[1] 市场扩张和并购 - 公司计划在欧洲建立生产基地，加速全球化布局，有利于应对贸易环境变化等风险[4]

业绩总结 - 公司2023年营收达到595.57亿元，同比增长39.67%[1] - 公司2024年Q1营收达到16.42亿元，同比增长30.69%[1] - 公司2024-2026年预计营业收入分别为75.81亿、96.53亿、119.65亿元[2] - 公司2023年新能源汽车用品销售收入占比约为30%，同比提升10个百分点[1] 用户数据 - 公司目标于2025年实现新能源产品销售占比超过30%，至2030年达到70%[1] - 公司2023年新能源汽车用品销售收入占比约为30%，同比提升10个百分点[1] - 公司2023年新能源相关项目占总订单比例约为90%[1] 未来展望 - 公司已在多个地区建立生产基地，计划在匈牙利投资建设压铸生产基地，预计2024-2026年营业收入将持续增长[2] 新产品和新技术研发 - 公司2023年新能源汽车用品销售收入占比约为30%，同比提升10个百分点[1] 市场扩张和并购 - 公司已在多个地区建立生产基地，计划在匈牙利投资建设压铸生产基地，预计2024-2026年营业收入将持续增长[2] 其他新策略 - 公司2023年新能源汽车用品销售收入占比约为30%，同比提升10个百分点[1]