报告公司投资评级 - 公司维持"强烈推荐"评级 [5] 报告核心观点 - 公司营收维持高速增长,盈利能力稳步改善,且公司加快新能源汽车产品压铸产品布局 [1] - 公司在传统小件领域具备高效、成本等竞争优势,该业务是公司经营的基本盘 [2] - 公司持续加快在新能源汽车和智能汽车领域的市场布局,加大在新能源汽车三电系统、车身结构件、热管理系统和智能驾驶系统上的产品开发力度 [3] - 公司墨西哥工厂一期生产基地已经于 2023 年 7 月全面投入量产,安徽马鞍山生产基地一期工厂于 2023 年投入量产,产能有效利用需要公司具备较强的运营能力 [4] 公司投资评级总结 - 公司中小件领域具备全球竞争优势,市场份额持续提升,凭借高效运营能力、稳健的财务实力、产能布局等有望在新能源汽车类中大件领域取得更多业务增量,公司中长期发展趋势看好 [5] 公司财务指标预测 - 预计公司 2024-2026 年净利润分别为 11.5、14.2 和 17.9 亿元,对应 EPS 分别为 1.17、1.45 和 1.83 元 [5] - 当前股价对应 2024-2026 年 PE 值分别为 12、10 和 8 倍 [5] 风险提示 - 海运费等持续明显提升,铝等原材料价格持续提升,公司新能源汽车类产品推广不及预期等 [6]