报告评级和核心观点 报告评级 - 报告维持"买入"评级 [1] 核心观点 1. 2024Q2 盈利水平下滑,主要受原材料成本上涨影响,但预计2024Q3盈利水平有望修复 [2] 2. 公司紧跟汽车电动化智能化趋势,持续优化新产品项目结构,新能源汽车用产品销售收入占比超过30% [2] 3. 公司加快全球化生产布局,在北美、东南亚和欧洲设立生产基地,进一步强化全球市场布局 [2] 4. 预计公司2024-2026年EPS分别为1.08/1.39/1.72元,三年归母净利润年复合增速达22.5% [3] 财务数据分析 1. 2024-2026年营业收入预计分别为59.57/75.36/99.14/120.52亿元,年复合增长率达26.50% [3][7] 2. 2024-2026年归属母公司净利润预计分别为9.13/10.54/13.60/16.79亿元,年复合增长率达22.5% [3] 3. 2024-2026年毛利率预计分别为29.1%/29.0%/28.9%,保持在较高水平 [6][7] 4. 2024-2026年ROE预计分别为14.71%/16.35%/17.26%,盈利能力持续提升 [9] 投资建议 1. 维持"买入"评级,预计未来6个月内公司股价相对同期大盘涨幅在20%以上 [1][12][13] 2. 公司业绩稳健增长,盈利水平持续提升,全球化布局有序推进,看好其未来发展前景 [2][3]