杭州银行股份有限公司 BANK OF HANGZHOU CO., LTD. 二〇二四年半年度报告 （股票代码：600926） 二〇二四年八月 杭州银行股份有限公司 2024 年半年度报告 重要提示 一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本半年度报告内容的真实、准确、 完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、公司于 2024 年 8 月 28 日召开第八届董事会第十次会议审议通过了本报告，本次会议应出席 董事 12 名，亲自出席董事 11 名，沈明董事因公务原因书面委托宋剑斌董事长出席会议并代行表 决权。 三、公司半年度报告未经审计，经安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）根据中国注册会计师 审阅准则审阅并出具审阅报告。 四、公司法定代表人、董事长宋剑斌，行长虞利明，财务总监章建夫及会计机构负责人韩晓茵， 保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、公司 2023 年年度股东大会审议通过了《杭州银行股份有限公司关于提请股东大会授权董事 会决定 2024 年度中期利润分配方案的议案》，授权董事会在符合利润分配的条件下，制定并实施 具体的中期分红方案。公司董 ...

Equity Research Report Bank of Hangzhou (600926 CH) 1H24 Revenue Growth Expedited, Credit Expanded Steadily Huatai Research Quick Take Rating (Maintain): OVERWEIGHT Target price (RMB): 14.42 12 August 2024 │ China (Mainland) Regional Banks 1H24 revenue growth gathered pace; credit expanded steadily On 25 July, the Bank of Hangzhou posted its preliminary interim results. For 1H24, revenue/attributable net profits rose 5.4/20.1% yoy, with the growth rate changing by +1.9/-1.0pp vs 1Q24. Revenue growth sped up ...

迁泰将投告 枕州餐什 (600926 CH) 最前大学园 社刊 編 (%) 3° 3° 300 19 9 (1) (11) (21) Aug-23 Dec-23 Apr-24 Aug-24 众朴永定：Wind ( ) { * $ ( $ $ ) : B 24H1 管收增逾美升，信贷急步扩發 情贯有力被放，养养养装进 為本航報 不良病病病，被备空间无患 杜林优质反减，并创给色鲜明 부휴坏充 2024 辛８月 04 日 | 中国内地 动态点评 區城佐縣村 स 20.0 SAC No. S0570524070008 SFC No. BUB018(86) 755 8249 2383 SAC No. $0570123090022 5) 21 2897 2228 16.9. 人 ( SAC No. S0570123070039 jayi @ htsc.com 36) 755 8249 2383 目标价 (人民币)14.42 收集件 (人人专 高至8月2日)13.36 李佳 (人人名言之)79,229 6 个月수均日点文辑 (人民名百万)327.37 52 两省格克国 (人人名)9.59-14.00 19.69BVPS ( ...

证券代码：600926 证券简称：杭州银行 杭州银行股份有限公司 投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | --- | |--------------------|------------------------------------------------------|-----------------------|----------------------------------------| | 投资者关系活动类别 | √特定对象调研 □业绩说明会 □新闻发布会□现场参观 □其他 | □分析师会议 □媒体采访 | □路演活动 | | 参与单位 | 基金 | | | | 时间 | 2024 年 7 月 | | | | 地点 | 杭州银行总行 | | | | 本公司 | | | | | 接待人员 | | | | | | 1 | | | | | 手有哪些？ | | | | | 答：我行去年 | 11 | 月启动"春耕行动"，积极做好客户和项目储 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 变化，提供差异化服 ...

报告公司投资评级 - 报告给予杭州银行"买入"评级 [5] 报告的核心观点 - 杭州银行2024年上半年营收同比增长5.36%,归母净利润同比增长20.06%,业绩维持高增长 [3] - 存贷规模高增,资产质量保持优秀 [4] - 公司严格风控,资产质量优异,超额拨备水平上市银行第一,为短中期高速增长提供保障 [13] - 预计2024/2025年归母净利润增速分别为20.2%/17.6% [13] 分部总结 财务数据 - 2024年上半年营收同比增长5.36%,归母净利润同比增长20.06% [3] - 2024年上半年总资产和贷款总额同比分别增长13.8%、16.5% [4] - 2024年上半年总负债和存款总额同比分别增长13.2%、13.7% [4] - 2024年上半年不良贷款率0.76%,拨备覆盖率545.17% [4][13] 盈利能力 - 预计2024/2025年归母净利润增速分别为20.2%/17.6% [13] - 2024年预测EPS为2.80元/股,对应PE为4.66X [13] - 2025年预测EPS为3.31元/股,对应PE为3.94X [13] - 加权平均净资产收益率维持在15%-20%的高水平 [30] 资产质量 - 2024年上半年不良贷款率0.76%,拨备覆盖率545.17%,资产质量保持优秀 [4][13] - 公司从上至下贯彻"不以风险换发展"的理念,资产质量能经过周期考验,继续保持优异水平 [13] 业务发展 - 存贷规模高增,2024年上半年总资产和贷款总额同比分别增长13.8%、16.5% [4] - 2024年上半年总负债和存款总额同比分别增长13.2%、13.7%,存款增速环比显著上升 [4] - 公司注重负债成本优化和中收能力的提升,持续深耕科创金融领域,探索信用小微 [13]

报告公司投资评级 - 报告给予杭州银行"买入"评级 [7] 报告核心观点 - 杭州银行 24H1 营收、归母净利润累计同比增速分别为 5.4%、20.1%,业绩表现优异 [1][2] - 受益于旺盛的区域信贷需求,杭州银行贷款投放保持高景气度,总资产、贷款同比增速分别为 13.8%、16.5% [2] - 资产质量保持优异,不良率为 0.76%,拨备覆盖率较 24Q1 小幅下降 6.1pct 至 545.2%,仍然保持在较高水平 [2] 财务数据总结 - 预测杭州银行 24/25/26 年归母净利润同比增速为 20.2%/17.7%/18.2%,EPS 为 2.80/3.31/3.94 元,BVPS 为 18.03/20.80/24.09 元 [3] - 可比公司 24 年 PB 均值为 0.71 倍,考虑到杭州银行 24H1 业绩高增,维持 20% 的估值溢价,对应 24 年 0.85 倍 PB,目标价 15.35 元/股 [3] - 杭州银行 24/25/26 年 PB 分别为 0.72X/0.63X/0.54X,市盈率分别为 4.66/3.94/3.31 [5]

报告公司投资评级 杭州银行维持"买入"评级。[5] 报告的核心观点 1) 杭州银行2024H1业绩表现优异,营收和归母净利润累计同比增速分别为5.4%和20.1%。[2] 2) 杭州银行贷款投放保持高景气度,截至2024H1,总资产和贷款同比增速分别为13.8%和16.5%。[3] 3) 杭州银行资产质量保持优异,截至2024H1不良率为0.76%,拨备置盖率为545.2%。[4] 分组1 - 杭州银行2024H1业绩表现优异,营收和归母净利润累计同比增速分别为5.4%和20.1%。[2] - 杭州银行贷款投放保持高景气度,截至2024H1,总资产和贷款同比增速分别为13.8%和16.5%。[3] - 杭州银行资产质量保持优异,截至2024H1不良率为0.76%,拨备置盖率为545.2%。[4] 分组2 - 维持"买入"评级,目标价15.35元/股。[5] - 预测2024/2025/2026年归母净利润同比增速分别为20.2%/17.7%/18.2%。[5] - 预测2024/2025/2026年EPS分别为2.80/3.31/3.94元,BVPS分别为18.03/20.80/24.09元。[5]

报告公司投资评级 - 报告维持杭州银行"买入"评级 [16] 报告的核心观点 - 杭州银行上半年营收、归母净利润同比增速分别为5.4%、20.1%,较24Q1分别变动1.9、-1.1pct [11] - 杭州银行扩表速度呈现稳中有进,体现了较强的信贷投放能力,上半年信贷投放以对公信贷为主 [12] - 杭州银行存款增速较1Q末提升2.7pct,存款成本有所控制 [13] - 杭州银行资产质量保持稳健,不良贷款率稳于0.76%,拨备覆盖率维持高位 [14][15] 根据目录分别总结 营收和盈利情况 - 杭州银行上半年实现营业收入193.4亿元,同比增长5.4% [10] - 杭州银行上半年归母净利润近100亿元,同比增长20.1% [10] - 杭州银行加权平均净资产收益率(年化)19.48%,同比提升0.82pct [10] 资产负债情况 - 杭州银行24Q2末总资产、贷款、非信贷类资产同比增速分别为13.8%、16.5%、11.7% [12] - 杭州银行24Q2末存贷比为78.3%,较上季末大体持平,微升0.1pct [13] - 杭州银行24Q2末不良贷款率为0.76%,拨贷比为4.14%,拨备覆盖率545.2% [14][15] 盈利预测和估值 - 维持杭州银行2024-26年EPS预测为2.93/3.48/4.10元 [16] - 维持杭州银行"买入"评级 [16]

报告评级和核心观点 - 维持"买入"评级 [3] - 公司立足杭州、深耕浙江，网点主要分布于长三角、珠三角等发达经济圈 [16] - 2023年以来，公司深化"二二五五"战略规划实施，上半年营收增速季环比提升，盈利维持较高增速，资产质量保持稳健 [16] - 2023年浙江省启动"千项万亿"工程和扩大有效投资24条政策，经济区位优势有助提振公司维持较强扩表动能 [16] 财务数据总结 - 2024年上半年实现营业收入193.4亿元，同比增长5.4%；归母净利润近100亿元，同比增长20.1% [9] - 2024年上半年加权平均净资产收益率（年化）19.48%，同比提升0.82个百分点 [32] - 2024年上半年总资产、贷款、非信贷类资产同比增速分别为13.8%、16.5%、11.7% [12] - 2024年上半年存款增速较1季度末提升2.7个百分点，存款成本管控逐步显效 [13] - 2024年上半年不良贷款率稳于0.76%，拨备覆盖率545.2% [14][15] 业务发展情况 - 2024年上半年信贷投放以对公信贷为主，零售、小微贷款保持小幅增长 [12] - 公司表示预计下半年将增加对小微企业及制造业企业的贷款投放 [12]

财务表现 - 2024年上半年，公司实现营业收入193.40亿元，较上年同期增长5.36%[11] - 归属于上市公司股东的净利润为99.96亿元，较上年同期增长20.06%[11] 公司资产情况 - 公司总资产为19,847.92亿元，较上年末增长7.79%[12] - 贷款总额为9,013.33亿元，较上年末增长11.68%[12] - 存款总额为11,516.70亿元，较上年末增长10.18%[12]