报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [7] 报告的核心观点 - 杭州银行2024年三季度盈利增速略有放缓,息差环比回升,资产质量平稳 [2] - 2024年三季度归母净利润同比增长18.6%,增速环比2024年上半年下降1.4个百分点;营收同比增长3.9%,增速环比下降1.5个百分点 [3] - 2024年三季度单季息差环比回升7个基点至1.44%,主要得益于负债成本率改善 [4] - 2024年三季度末不良率、关注率、逾期率分别持平、上升7个基点、下降1个基点,资产质量整体平稳 [4] - 预计2024年全年杭州银行盈利增速仍有一定放缓压力,但有望保持15%以上的利润增速 [3] 财务数据总结 - 2024年三季度归母净利润同比增长18.6%,增速环比2024年上半年下降1.4个百分点 [3] - 2024年三季度营业收入同比增长3.9%,增速环比下降1.5个百分点 [3] - 2024年三季度末不良率0.76%,关注率0.59%,逾期率0.69% [4] - 2024年三季度末拨备覆盖率543%,在上市银行中仍处于极高水平 [4] - 预计2024-2026年归母净利润同比增长分别为17.37%、15.64%、14.48% [5]