2024 年 08 月 12 日 市场数据 | --- | --- | --- | |----------|---------|-------| | 指数名称 | 收盘 | 涨跌% | | 上证指数 | 2862.19 | -0.27 | | 深证成指 | 8393.70 | -0.62 | | 创业板指 | 1595.64 | -0.98 | | 科创 50 | 705.55 | -0.48 | | 北证 50 | 689.40 | 0.14 | | 沪深 300 | 3331.63 | -0.34 | | | | | A 股市场概览 | --- | --- | --- | --- | --- | |----------|--------------|----------------|----------|----------| | 类别 | 总市值(亿元) | 流通市值(亿元) | 市盈率PE | 市净率PB | | 上证指数 | 547043 | 418814 | 10.72 | 1.09 | | 深证成指 | 176115 | 150520 | 17.43 | 1.80 | | 创业板指 | 4294 ...

报告的核心观点 - 公司 2024 年上半年实现营收 59.67 亿元、归母净利润 24.93 亿元,同比分别增长 8.17%、11.74%,基本符合预期 [44] - 公司毛利率稳步提升,期间费用率优化,盈利能力持续改善 [44] - 公司资源点位优势稳固,生活圈媒体网络覆盖国内外多个主要城市,流量优势明显 [46] - 公司中期拟派发现金红利 1 元/股,持续维持高比例现金分红 [46] 分公司和行业的具体内容总结 分众传媒(002027.SZ) - 2024 年上半年营收及利润稳步增长,Q2 增速进一步提升 [46] - 毛利率和盈利能力持续改善,体现公司较强的经营杠杆和产业链议价能力 [46] - 公司资源点位优势显著,生活圈媒体网络覆盖国内外多个主要城市,流量优势明显 [46] - 得益于 Q1 票房市场回暖,影院媒体实现较快增长 [46] 非银行金融行业 - 行业整合对非银金融细分领域产生多重影响,表现在提升头部定价能力,化解尾部风险等 [24] - 增量长期资金成为市场 Beta 驱动力,险资入市确定性较强 [24] - 证券行业作为新型融资的引擎,通过加大直接融资,扶植新质生产力发展 [24] - 保险行业人身险延续回调态势,下半年有望带动行业 NBV 的企稳 [24]

分析师：张刚 登记编码：S0730511010001 zhanggang@ccnew.com 021-50586990 晨会聚焦 上证指数 深证成指 -26% -23% -19% -15% -11% -8% -4% 0% 2023.08 2023.12 2024.04 2024.08 资料来源：聚源，中原证券研究所 国内市场表现 | --- | --- | --- | |--------------------------------|------------|-----------| | 指数名称 | 昨日收盘价 | 涨跌幅(%) | | 上证指数 | 2,862.19 | -0.27 | | 深证成指 | 8,393.70 | -0.62 | | 创业板指 | 2,022.77 | -0.47 | | 沪深 300 | 3,331.63 | -0.34 | | 上证 50 | 2,443.97 | -0.52 | | 科创 50 | 891.46 | 0.14 | | 创业板 50 | 1,924.26 | -0.67 | | 中证 100 | 3,174.60 | -0.24 | | 中证 500 | ...

我们不是资讯的描述工 而是有态度的发现者 万福财富手现赌 2024年8月12日 • 股指期货 • ● 国内金融市场 ● 品外收集系武備 品种收集苏武南 上证当月连续 / 2315.6 -0.25% 上证指数 2862.19 -0.27% 3325.4 -0.46% 深正成指 8393.70 沪深当月连续 -0.62% 创业板指 1595.64 -0.98% 恒生期货指数 22188.44 1.13% 一、宏观消息汇总 1 中共中央、国务院印发意见，首次系统部署加快经济社会发展 全面绿色转型。 2. 国家统计局：7月CPI同比上涨0.5%，涨幅扩大0.3个百分点，环 比由降转涨。PPI同比下降0.8%，环比下降0.2%。 3. 央行：要继续发挥好支持政策对住房租赁产业的推动作用，完 善住房租赁金融支持体系，支持存量商品房去库存。 一、行业市场的经 1. 华为三折屏实机曝光，新产品将进一步推动市场快速发展。相 关个股：凯盛科技（600552）.. 宜安科技（300328）等。 2. 英特尔发布第一代车载独立显卡，汽车芯片向高端化加速迈进。 相关个股：四维图新（002405），富瀚微（300613）等。 3. 昆山 ...

报告的核心观点 - 7月CPI同比涨幅扩大,主要分项都表现出超季节性,天气对食品价格的影响较大,而非食品主要受暑期旅游需求增加的支撑 [8][9][10][11][13] - PPI同比降幅未能延续收窄,背后仍然是新涨价动力不足,上游价格虽然有所回落,但相对于中下游仍然占优 [15][16] - 二季度货币政策执行报告政策基调上延续7月政治局会议精神,往后看政策可能会相对更加积极,信贷增速有望趋于稳定 [19][20][21] - 日本央行加息、市场过度计价美国衰退预期、日元套息交易逆转引发全球金融市场震荡,随后日本央行鸽派表态、美国当周初请失业金人数偏好,全球流动性的暂时性紧张短期已有所缓解 [30][31][32] 分组1 - 7月CPI同比涨幅扩大,主要分项都表现出超季节性,天气对食品价格的影响较大,而非食品主要受暑期旅游需求增加的支撑 [8][9][10][11][13] - PPI同比降幅未能延续收窄,背后仍然是新涨价动力不足,上游价格虽然有所回落,但相对于中下游仍然占优 [15][16] - 二季度货币政策执行报告政策基调上延续7月政治局会议精神,往后看政策可能会相对更加积极,信贷增速有望趋于稳定 [19][20][21] 分组2 - 日本央行加息、市场过度计价美国衰退预期、日元套息交易逆转引发全球金融市场震荡,随后日本央行鸽派表态、美国当周初请失业金人数偏好,全球流动性的暂时性紧张短期已有所缓解 [30][31][32] - 中长期看,日本央行可能采取较为谨慎、循序渐进的方式推进利率正常化,政府债务率高企或对日央行加息的步幅和节奏形成一定制约 [34][35][36] - 本周A股受海外风险情绪传导,市场震荡调整,但下跌幅度明显小于海外市场,平稳后市场继续演绎政策行情 [37]

报告的核心观点 1. 2024Q2 福耀玻璃实现营业收入 95.04 亿元，同比+19.1%，创历史新高，主要系下游客户放量、公司海外市场份额提升、高附加值产品占比提升 [5][6] 2. 2024Q2 福耀玻璃实现归母净利润 21.11 亿元，同比+9.8%，环比+52.1%，主要系规模效应改善、原材料价格下降、成本管控能力提升 [6][7] 3. 福耀美国工厂 2024H1 收入达 32.11 亿元，同比+26%，净利润达 3.87 亿元，同比+104%，盈利能力增强主要系规模效应改善、提质增效及单价提升 [7] 4. 公司预计 2024-2026 年营业收入分别为 398.25/472.21/557.54 亿元，同比增速 20%/19%/18%；归母净利润分别为 74.73/85.48/97.06 亿元，同比增速 33%/14%/14% [8] 报告分类总结 收入端 - 2024Q2 收入创单季度新高，高附加值产品占比持续提升 [5] - 下游客户放量、公司海外市场份额提升、高附加值产品占比提升是收入增长的主要驱动因素 [5] - 美国工厂收入和利润持续增长，规模效应改善、提质增效及单价提升是主要原因 [7] 利润端 - 2024Q2 单季度利润创新高，主要系规模效应改善、原材料价格下降、成本管控能力提升 [6] - 美国工厂盈利能力提升主要系规模效应改善、提质增效及单价提升 [7] - 公司预计未来 3 年收入和利润将保持较快增长 [8] 风险提示 - 原材料价格上涨、能源价格上涨、海运费上涨、市场竞争加剧、客户拓展不及预期、SAM 整合进度不及预期、全球贸易环境不确定性、汇率波动、现金分红不及预期等 [9]

报告的核心观点 - 台积电7月销售额增长45%,这是人工智能(AI)芯片强劲需求的早期迹象 [42] - 字节跳动正在寻求为50亿美元贷款进行再融资 [43] - 富力地产附属公司未能在宽限期内支付三支美元债券合计1.47亿美元利息 [45] - 奇瑞汽车计划在巴西投资2亿雷亚尔 [47] 行业总结 金融行业 - 中国银行业主要上市公司的动态市盈率在3.05-5.53倍之间,市净率在0.12-0.78倍之间 [49] - 中国证券行业主要上市公司的动态市盈率在5.60-43.50倍之间,市净率在0.26-0.61倍之间 [49] - 中国保险行业主要上市公司的动态市盈率在4.84-11.24倍之间,市净率在0.40-0.65倍之间 [49] 制造业 - 中国汽车行业主要上市公司的动态市盈率在6.28-211.03倍之间,市净率在0.22-4.01倍之间 [49] - 中国钢铁行业主要上市公司的动态市盈率在4.07-50.50倍之间,市净率在0.19-1.86倍之间 [49] - 中国建材行业主要上市公司的动态市盈率在5.11-9.52倍之间,市净率在0.48-0.49倍之间 [49] 医药行业 - 中国医药行业主要上市公司的动态市盈率在6.77-16.38倍之间,市净率在0.58-2.07倍之间 [49] 科技行业 - 中国科技行业主要上市公司的动态市盈率在7.71-43.74倍之间,市净率在0.48-1.56倍之间 [49] 能源行业 - 中国能源行业主要上市公司的动态市盈率在4.72-16.72倍之间,市净率在0.59-3.15倍之间 [49]

每日信息速递 2024.08.12 【财经要闻速递】 晨会 分析师：徐伟 资格证书：S1330514080001 联系邮箱：xuw@hxzb.cn 联系电话：028-86199181 相关研究 每日信息速递 2024.08.09 2024.08.09 每日信息速递 2024.08.08 2024.08.08 每日信息速递 2024.08.07 2024.08.07 国家统计局：7 月份 CPI 同比涨幅扩大 PPI 同比降幅与上月相同 商务部：制定《关于促进服务消费高质量发展的意见》的细化具体落 实举措 激发服务消费潜能 央行：把维护价格稳定、推动价格温和回升作为把握货币政策的重要 考量 国家外汇局：二季度我国经常账户顺差 3899 亿元 7 月中国中小企业发展指数环比持平 景气度整体有所回升 【行业要闻速递】 中物联：7 月份中国公路物流运价指数为 103.2 点 中汽协：1-7 月我国汽车产销同比分别增长 3.4%和 4.4% 我国商业银行不良贷款率降至 1.56% 中国充电联盟：1 到 7 月充电基础设施与新能源汽车继续快速增长 7 月全国白酒环比价格总指数下跌 0.05 优势价格带逐渐下移 【个股重要 ...

报告的核心观点 1. 餐饮行业经历了从"吃得上"到"吃得饱"，再到"吃得好"的转变，在经历疫情的重大挑战后迅速复苏 [2] 2. 行业特征包括竞争激烈、品类分化、连锁化率提升 [9][10][11] 3. 行业呈现五大发展趋势:追求品质和健康、国潮崛起、用餐场景和需求多元化、消费者趋于理性、外卖市场持续扩容 [11] 4. 具备强大的品牌力、创新能力、供应链管理水平，同时能够打磨单店模型并不断扩张门店数量的企业能够在激烈的市场竞争和不断变化的外部环境中持续胜出 [12] 报告目录分类总结 1. 行业概况 - 万亿级空间，行业正在迈向高质量发展 [2] - 竞争激烈、品类分化、连锁化率提升 [9][10][11] 2. 行业趋势 - 消费者需求多元化，为行业带来新的挑战与机遇 [11] - 五大发展趋势:追求品质和健康、国潮崛起、用餐场景和需求多元化、消费者趋于理性、外卖市场持续扩容 [11] 3. 投资建议 - 具备强大的品牌力、创新能力、供应链管理水平，同时能够打磨单店模型并不断扩张门店数量的企业能够在激烈的市场竞争和不断变化的外部环境中持续胜出 [12] - 建议关注A股的广州酒家、同庆楼、全聚德，以及港股的百胜中国、海底捞、特海国际、达势股份、九毛九、大家乐集团、奈雪的茶和海伦司 [12]

核心观点 市场回顾 [5][9] - 上周五 A 股三大股指全线收跌，上证指数下跌 0.27%，深证成指下跌 0.62%，创业板指下跌 0.98% - A 股两市全天成交额 5629.50 亿元人民币，北向资金净流出 77.65 亿元人民币 - 申万行业方面，房地产、石油石化、煤炭领涨，传媒、社会服务领跌 - 港股方面，恒生指数上涨 1.17%，恒生科技指数上涨 2.08% - 美国三大股指全线收涨 重要新闻 [6][10] - 央行发布二季度货币政策执行报告，要增强宏观政策取向一致性，加强逆周期调节 - 中国 7 月 CPI 同比上涨 0.5%，创 2 月以来新高，PPI 同比下降 0.8% 成长赛道获得基金青睐 [12][13] - 2024 年中期全市场基金净值提升，债基规模提升幅度较大 - 各类型公募基金收益率表现不一，股票型基金和混合型基金表现逊色于债券型基金 - 电子、电力设备、医药生物行业获得基金增配，银行、石油石化、交通运输行业被基金减配 - 成长赛道如电子、电力设备、机械设备、医药生物等行业获得机构资金关注 纺服 H1 预亏占比上升，纺织制造业绩亮眼 [15][16] - 受消费需求疲软、金价上行等因素影响，2024H1 纺织服饰行业首次亏损及连续亏损的上市公司占比均有上升 - 从子板块来看，纺织制造表现良好，多数公司预计盈利；服装家纺亏损比例大幅上升，饰品板块业绩表现分化 业绩稳健增长，加大境外拓展力度，持续布局智能化营销 [18][19][20] - 分众传媒 2024 年上半年实现营收 59.67 亿元（同比增长 8.17%），归母净利润 24.93 亿元（同比增长 11.74%） - 国内广告市场需求持续回暖，梯媒渠道景气度保持，公司业绩稳健增长 - 公司积极拓展境外点位，梯媒总体保持扩张趋势，龙头位置稳固 - 持续布局数字化、智能化营销，开发 AI 驱动解决方案