报告的核心观点 - 后市指数整体仍有上行的潜力,关注成交量变化及增量政策力度 [2][3] - 军工板块中长期看好,政策支持、业绩增长、地缘政治因素是潜在催化剂 [3][4] - 电子板块有望迎来需求拐点,消费电子领域有望带来新一轮换机潮 [4][5] 行业分析 军工行业 - "十四五"明确加快武器装备现代化,国防科技创新和战略性前沿技术发展,政策支持力度加大 [3][4] - 军工企业订单饱满,业绩有明显增强,受益于国防建设加速 [4] - 地缘政治形势复杂多变,可能成为潜在催化剂 [4] - 重点关注航空、飞行武器、国防信息化、船舶制造、军用新材料等细分领域 [4] 电子行业 - 2022年电子行业业绩大幅下滑,估值水平接近10年来最低 [4] - 2023年随着疫情过后、消费复苏、制造业回暖,电子行业景气周期有望触底回升 [4] - 消费电子领域有望迎来需求拐点,华为、苹果等品牌可能带动新一轮换机潮 [4][5] - 5G、人工智能、物联网等技术发展,消费电子终端进入产品迭代重要窗口期 [5]