报告的核心观点 - A股三大股指冲高回落,上证指数涨0.52%,深证成指涨0.16%,创业板指跌0.53%[4] - 两市A股成交额1.93万亿元人民币,超2500股上涨[4] - 申万行业方面,国防军工、电力设备行业涨幅居前,传媒、电子行业跌幅居前[4] - 概念板块方面,BC电池、硅能源概念涨幅居前[4] - 港股方面,香港恒生指数涨1.27%,恒生科技指数涨1.86%[4] - 海外方面,美国三大股指全线收跌,欧洲股市全线下跌,亚太股市涨跌不一[4] 工信部相关政策 - 继续开展新能源汽车下乡活动,新启动一批公共领域车辆全面电动化试点[5] - 深入开展智能网联汽车准入和上路通行试点、"车路云一体化"试点,稳妥推进自动驾驶技术产业化[5] - 加快培育低空物流、城市和城际空中交通、低空文旅等低空消费新业态,拓展农林植保、巡视巡检、应急救援等新模式[5] - 开展低空经济无线电频率使用研究,按需推进低空信息基础设施建设,加快低空智联技术发展和模式创新[5]

公司业绩及经营情况 麦格米特(002851.SZ) - 公司近期推出适用于NVIDIA MGX™平台的最新电源系统,具有高达97.5%的效率,参与英伟达Blackwell GB200系统的开发,预计将对公司未来生产经营产生积极影响[1] - 公司2024/2025年盈利预测下调至5.7/8.9亿元,考虑到AI服务器电源有望放量,2026年盈利预测上调至11.6亿元,2024-2026年归母净利润同比变动-9.4%/+56.2%/+29.9%[1] 宁德时代(300750.SZ) - 公司2024Q3实现归母净利润131.36亿元,同比+26%,电池出货量维持稳定增长趋势,2024Q3动储电池出货量超125GWh,同比增长超22%[6] - 公司电池业务盈利能力表现强劲,2024Q3动储电池单位扣非净利约0.13元/Wh,环比提升超0.02元/Wh,主要系产能利用率改善、高端电池产品占比提升[6] - 公司针对锂矿项目计提较大减值损失47.38亿元,主要系碳酸锂价格持续下跌背景下,对已开发的锂盐项目以及在手的采矿探矿权价值进行重新评估[6] 铂科新材(300811.SZ) - 公司前三季度实现营收12.27亿元,同比+43.63%;实现归母净利润2.86亿元,同比+51.69%,三季度维持良好的经营状态[7] - 公司金属软磁粉芯、电感元件等主要产品保持稳健增长,公司产品体系和收入结构得到进一步完善,有效熨平了下游部分行业周期性波动对公司整体经营业绩和发展速度的影响[7] - 公司拟募集资金3亿元用于新型高端一体成型电感建设项目,芯片电感第二增长级加速形成[7] 中国有色矿业(01258.HK) - 公司前三季度累计生产阴极铜约9.59万吨,同比减少约13%,但预估实现归母净利润约3.14亿美元,同比增长约23%[9] - 公司自有矿山年产铜中长期有望逐步提升至约30万吨,目前在建和筹建矿山项目共有4个,预计2030年自有矿山年产铜金属量将达到约30万吨,年均复合增速达到约8%[9] - 公司铜矿产量有望持续提升,且有望充分享受铜价上涨所带来的利润弹性[9] 周大福(01929.HK) - 公司2024年7-9月整体零售值同比下降21%,中国(不含港澳台)市场同店销售下降24.3%,降幅较4-6月有所收窄[10] - 公司中国(不含港澳台)市场黄金首饰产品中,毛利率较高的定价产品销售占比自去年同期的5%上升至12.8%,支撑公司毛利率保持韧性[10] - 公司继续贯彻强化单店效益的规划,季内对低效门店进行调整,净关店142家[10] 凯因科技(688687.SH) - 公司2024Q1-3实现营收10.11亿元,同比+0.8%;归母净利润1.08亿元,同比+19.7%,销售费用率持续改善[11] - 公司加大研发投入,培集成干扰素α-2注射液联合富马酸丙酚替诺福韦片(TAF)用于治疗成人慢性乙型肝炎(HBV)优势人群适应症NDA获受理[11] - 公司核心品种凯力唯23年医保续约适应症扩大至全部国内主要基因型,金舒喜销售有望恢复,派益生治疗慢乙肝适应症NDA申请获受理[11] 李宁(02331.HK) - 公司2024年第三季度特步主品牌线上线下全渠道零售销售流水同比增长中单位数,索康尼品牌线上线下全渠道零售销售流水同比增长超过50%[12] - 公司聚焦跑步领域、发挥跑步品类专业优势,主品牌流水稳健增长,专业运动品牌流水快速增长,折扣率与库销比环比稳定、同比改善[12] - 公司与红杉资本成立合资公司,拓展国际业务,上市公司持股29%[12] 特步国际(01368.HK) - 公司2024年第三季度特步主品牌线上线下全渠道零售销售流水同比增长中单位数,索康尼品牌线上线下全渠道零售销售流水同比增长超过50%[13] - 公司聚焦跑步领域,主品牌流水稳健增长,专业运动品牌流水快速增长,折扣率与库销比环比稳定、同比改善[13] - 公司KP剥离后,利润有望进一步提升,预计2024-2026年净利润分别为12.4/14.4/16.1亿元,同比增长20.3%/16.0%/12.3%[13] 行动教育(605098.SH) - 公司前三季度实现收入5.63亿元,同比+22%;归母净利润1.95亿元,同比+21%,但三季度收入利润逊于预期,系企业客户受环境影响,对付费报班决策更为谨慎[14] - 公司合同负债2022年四季度以来首次环比下滑,主要系在消课的同时,客源拉新受外部环境影响较大[14] - 公司三季度拟每10股派发现金红利5元(含税),占三季度归母净利102%,体现了较强的红利属性[14] 行业发展趋势 医药生物行业 - 医药板块中报于8月底披露完毕,除了部分创新药的海外授权、临床数据等事件催化,以及部分创新药品种商业化超预期,板块整体表现缺乏亮点[4] - 行业集中度预计在未来几年会加速提升,龙头公司将

【电力设备】风电设备行业动态点评—国内海风持续推进，边际有望改善把握配置机遇 - 国内海风项目稳步推进,江苏国信大丰85万千瓦海上风电项目和广东帆石一海缆项目相继开展招标[2][3] - 国内风机招标容量保持高景气,2024年前三季度达89.17GW,同比增长110.3%,为未来1-2年装机提供支撑[3] - 整机厂商达成遏制内卷共识,有利于产业链盈利能力改善[3] 【电力设备】光伏行业动态点评—光伏行业协会呼吁合规竞争 - 光伏行业供需失衡,产业链价格持续下跌,行业普遍亏损[6] - 政策多次引导光伏供给侧优化,加强行业自律,防止"内卷式"恶性竞争[6] - 光伏行业协会通过"成本法"指导市场价格,有利于组件价格修复,带动产业链利润改善[7] 【美容护理】锦波生物—深耕重组胶原蛋白领域，业绩保持高速增长 - 公司2024年Q1-Q3实现营业收入9.88亿元,同比增长91.16%;实现归母净利润5.20亿元,同比增长170.42% [9][10] - 毛利率在高水平基础上继续提升,2024年Q1-Q3达92.37%,同比提升2.40pct [10] - 公司深耕重组胶原蛋白领域,重组Ⅲ型人源化胶原蛋白具备独特优势[10] 【医药生物】江苏吴中—利润端同比改善明显，医美业务表现强劲 - 公司2024年Q1-Q3实现营业收入16.47亿元,同比增长9.58%;实现归母净利润0.45亿元,同比增长311.54% [12][13] - 医美生科业务2024年Q1-Q3实现营业收入1.99亿元,毛利率为82.17%,业绩表现亮眼[13][14] - 医药业务收入端承压,但毛利率改善明显,2024年Q1-Q3达34.54%,同比提高6.20pct[13]

报告的核心观点 1) 美诺华以 CDMO、特色原料药、制剂一体化三大业务为主要发展核心，服务覆盖全球主流国家与地区，核心产品覆盖心血管、中枢神经、抗病毒、降血糖、胃肠消化道等治疗领域 [1] 2) 公司深耕原料药行业多年，核心产品涵盖多种治疗领域。高血压患病率上升推动降压药物需求，沙坦类原料药需求持续增长，价格预期回升；普利类和他汀类药物需求稳定，价格有望企稳，公司核心 API 品种利润有望释放 [1] 3) 集采背景下，公司利用原料药优势，推动制剂业务扩展。自研制剂投入增加，项目数和研发投入显著增长。公司研发管线丰富，多项制剂产品获批上市，2023-2024H1 公司共有 19 个制剂产品获批上市。未来公司制剂业务有望步入快速发展期 [1] 4) 美诺华在制剂代加工和 CDMO 领域与 KRKA 和默沙东建立深度合作，推动原料药和制剂产品线延伸。其中，与默沙东一期项目的 9 个产品开发和验证生产正常推进，第二期签订的 3 个产品均已启动开发工作。KRKA 在中国和俄罗斯市场的强劲表现，以及默沙东在动保和人用药领域的战略合作，将为美诺华带来持续订单和长期收益，提升公司国际竞争力和市场份额 [1] 报告分类总结 API 1) 公司积极推进新产品研发注册，产能储备充足，规模化能力持续提升，未来发展前景良好 [1] 2) 高血压患病率上升推动降压药物需求，沙坦类原料药需求持续增长，价格预期回升；普利类和他汀类药物需求稳定，价格有望企稳，公司核心 API 品种利润有望释放 [1] 制剂 1) 集采背景下，公司利用原料药优势，推动制剂业务扩展。通过中标、续标和市场拓展，提升市场占有率和品牌影响力 [1] 2) 自研制剂投入增加，项目数和研发投入显著增长。公司研发管线丰富，多项制剂产品获批上市，2023-2024H1 公司共有 19 个制剂产品获批上市。未来公司制剂业务有望步入快速发展期 [1] 大客户合作 1) 美诺华在制剂代加工和 CDMO 领域与 KRKA 和默沙东建立深度合作，推动原料药和制剂产品线延伸 [1] 2) 与默沙东一期项目的 9 个产品开发和验证生产正常推进，第二期签订的 3 个产品均已启动开发工作。KRKA 在中国和俄罗斯市场的强劲表现，以及默沙东在动保和人用药领域的战略合作，将为美诺华带来持续订单和长期收益，提升公司国际竞争力和市场份额 [1]

报告的核心观点 - 行业动向：资本市场政策持续性再添信心,科技行情有望持续。上周五创业板指、科创50、通信（申万）分别上涨7.95%、11.33%、5.53%,政策预期进一步阶段性企稳,市场风偏有望加强,科技科创板块或表现出更强的弹性,通信板块三季报业绩优异(集中在AI算力相关),2025展望确定性高、催化事件或层出不穷,仍是进攻行情较好的配置选项。[2][3][4][5] - 海外动向：台积电Q3业绩超预期,AI是核心主角,英伟达开放NVL72数据中心基础设施设计。台积电认为来自AI的需求"真实且疯狂",且由于AI大客户基本垄断了台积电先进制程产能,在先进制程占比持续提升的驱动下未来盈利能力增长还将保持乐观预期。[4] - 投资建议：关注光模块二线补涨标的、铜连接估值切换以及CPO主题。建议关注综合解决方案龙头天孚通信、波分器件（仕佳光子、腾景科技）、FA（光库科技、仕佳光子）、MPO连接器（太辰光、致尚科技）以及收购切入硅透镜的炬光科技。铜连接Q4随Blackwell产业链启动,产能爬坡速度快;2025年Blackwell Ultra铜连接密度有望再升级,估值或切换为2025年20-30x;CPO是AI集群解决光通信功耗和成本的产业趋势,2025年英伟达、博通、Marvell等或有新品发布,产业链受益增量环节主要是封测设备、光纤连接器、外置光源、FA、基板、socket以及光引擎封测。[5] 根据目录分别总结 行业动向 - 资本市场政策持续性再添信心,上周五科技行情有望持续。创业板指、科创50、通信（申万）分别上涨7.95%、11.33%、5.53%,政策预期进一步阶段性企稳,市场风偏有望加强,科技科创板块或表现出更强的弹性。[2][3][4][5] - 通信板块三季报业绩优异,集中在AI算力相关,2025展望确定性高、催化事件或层出不穷,仍是进攻行情较好的配置选项。[2][3][5] 海外动向 - 台积电Q3业绩超预期,AI是核心主角。台积电认为来自AI的需求"真实且疯狂",且由于AI大客户基本垄断了台积电先进制程产能,在先进制程占比持续提升的驱动下未来盈利能力增长还将保持乐观预期。[4] - 英伟达开放NVL72数据中心基础设施设计,为更多的数据中心基础设施供应商切入产业链创造了机遇。[4] 投资建议 - 关注光模块二线补涨标的、铜连接估值切换以及CPO主题。建议关注综合解决方案龙头天孚通信、波分器件（仕佳光子、腾景科技）、FA（光库科技、仕佳光子）、MPO连接器（太辰光、致尚科技）以及收购切入硅透镜的炬光科技。[5] - 铜连接Q4随Blackwell产业链启动,产能爬坡速度快;2025年Blackwell Ultra铜连接密度有望再升级,估值或切换为2025年20-30x。[5] - CPO是AI集群解决光通信功耗和成本的产业趋势,2025年英伟达、博通、Marvell等或有新品发布,产业链受益增量环节主要是封测设备、光纤连接器、外置光源、FA、基板、socket以及光引擎封测。[5]

报告的核心观点 - 大盘震荡上行,沪指迎来四连涨。市场在量能保持在两万亿水平,以及各项政策发力预期的背景下,对市场底部仍会形成有力支撑,因此指数层面大概率会保持震荡上涨趋势。[1][3] - 在前三季度经济数据披露完毕后,历史经济数据对市场的影响作用减弱,市场开始积极预期财政政策加码发力,叠加资本市场赚钱效应正反馈,市场风险偏好仍有继续上行动力。[3] - 在政策支持力度持续加大的背景下,上周商品房销售量延续回暖态势。30大中城市商品房成交面积环比增加15.28%,其中一二三线城市环比分别增加27%、5.14%、17.20%,市场需求延续回暖态势。[33] - 9月我国汽车产销分别完成279.6万辆和280.9万辆,环比分别增长12.2%和14.5%,同比分别下降1.9%和1.7%。其中,新能源汽车产销分别达到130.7万辆和128.7万辆,同比分别增长48.8%和42.3%,市场占有率达到45.8%。[34] 报告目录总结 市场策略 - 大盘震荡上行,沪指迎来四连涨。市场在量能保持在两万亿水平,以及各项政策发力预期的背景下,对市场底部仍会形成有力支撑,因此指数层面大概率会保持震荡上涨趋势。[1][3] - 在前三季度经济数据披露完毕后,历史经济数据对市场的影响作用减弱,市场开始积极预期财政政策加码发力,叠加资本市场赚钱效应正反馈,市场风险偏好仍有继续上行动力。[3] 基金研究 - 10月23日,上证基金指数收报6854.63点(0.33%),LOF基金价格指数收报4444.14点(0.29%),ETF基金价格指数收报1209.19点(0.33%)。日内光伏类品种表现突出。[5] 债券研究 - 10月23日,1年期国债到期收益率下行1.0bp至1.43%,10年期国债到期收益率上行1.0bp至2.16%,1年期与10年期国债期限利差走阔2bp至73bp。[6] 宏观经济 - 国家发展改革委抓紧会同相关行业部门和各地方,筛选确定了"两个1000亿元"提前批次的项目清单,按程序已经下达。其中,"两重"建设项目121个、带动总投资约8800亿元,中央预算内投资计划项目526个、带动总投资约9300亿元。[7] - 中央政府将于2024年10月30日在澳门发行50亿元人民币国债,充分体现了对澳门发展现代金融业、促进经济适度多元的支持。[8] - IMF警告,地缘政治裂痕加剧可能影响全球经济长期增长前景。IMF在报告中指出,如果地缘政治紧张局势继续恶化,可能会出现更加分裂的全球贸易格局。[9][10] - 中央企业前三季度在战略性新兴产业领域持续加大资源投入力度,累计完成投资1.4万亿元,同比增长17.6%,占总投资规模的近40%。[11] 行业动态 - 工信部表示,将结合消费品以旧换新政策,落实好相关政策文件,加快释放内需市场,积极开拓国际市场,持续做强做大中国消费电子产业。[16] - 2024H1中国液冷服务器市场规模达到12.6亿美元,同比增长98.3%。预计2023-2028年,中国液冷服务器市场年复合增长率将达到47.6%。[17] - 工信部表示,将多措并举扩大汽车消费,优化汽车生产准入管理政策,支持技术创新发展,更好服务企业国际化发展。[18] - 华为正式发布nova13,标准版升级了卫星通话功能,首次支持发送北斗卫星图文消息。[20] - 存储芯片现货价触底反弹后趋稳,NAND和DRAM产品价格回调幅度有所分化。[21] 公司动态 - 大金重工首个由公司负责运输的海外海工项目第一船单桩顺利到港交付。[22] - 润本股份前三季度实现净利2.6亿元,同比增长44.4%。[23] - 香飘飘公司董事、总经理杨冬云先生辞职,蒋建琪先生成为公司实际控制人。[25] - 甘源食品前三季度收入和利润显著改善,第三季度收入和净利润均有大幅增长。[26] 湖南经济动态 - 松井股份高端消费电子业务市场份额提升,乘用车业务发展提速。[27] - 湖南前三季度37.2万户次纳税人获近千亿元税收信用贷款,助力解决中小微企业融资难问题。[28]

报告的核心观点 - 工信部将持续推进集成电路、工业软件、人工智能、卫星互联网等关键技术领域研发创新和产业化发展，培育发展新兴产业和未来产业。[3] - 工信部将推进"十四五"规划重大工程建设，加大智能家居家电消费推广力度，协同各地加快落实汽车、电动自行车等以旧换新政策。[3] - 商务部将从 2024 年 12 月 1 日开始，对原产于同中国建交的最不发达国家 100%税目产品适用关税税率为零的特惠税率。[3] - 汽车、军工、新能源以及保险等行业表现较好,软件开发、半导体、文化传媒以及互联网服务等行业表现较弱。[1][4][5] - 上证综指与创业板指数的平均市盈率处于近三年中位数平均水平,适合中长期布局。[1][4][5] - 新国九条发布,推动市场走向成熟,提振市场长期信心。中央政治局会议释放重磅信号,四季度宏观调控预期显著增强。[1][4][5] - 美国上周初请失业金人数降幅超预期,11 月降息 25 个基点概率增强。[6][7] 报告内容总结 宏观策略 - 市场分析: - 汽车、军工行业领涨A股,市场呈现小幅震荡上行态势。[1] - 汽车、文化传媒行业领涨A股,市场小幅上扬。[4] - 军工、半导体行业领涨A股,市场小幅震荡。[5] - 周度策略: - 多数生产需求指标好转,市场有望企稳回升。[6] - 一周要闻参考。[7] 行业公司 - 原料药行业: - 2024年中报,中信化学原料药行业实现营业收入907亿元,同比增长2.06%,实现归母净利润95.25亿元,同比下滑4.09%。[8] - 近年来,随着集中带量采购、一致性评价等政策的深入实施,原料药产品价格走低带来一定压力。[8] - 河南省原料药产业布局和规划,重点发展化学创新药物、抗病毒类原料药、激素原料药、抗生素原料药等。[8] - 软件行业: - 2024年1-8月软件业务收入8.55万亿元,同比增长11.2%,较2023年回落2.2个百分点。[9] - 基础软件、IC设计等细分领域表现亮眼,鸿蒙系统进展值得关注。[9] - 预制食品行业: - 2024年上半年,预制食品营收增长呈现断崖式下滑态势。[12] - 河南预制食品企业通过开发下沉渠道、加大中小餐饮市场比重,以及提高研发投入等方式应对。[12] - 河南省出台地产政策及以旧换新政策,有望带动家居消费。[15] - 其他行业: - 锂电池板块指数上涨31.99%,新能源汽车销量持续增长。[13] - 通信行业新兴业务收入保持两位数增长,光模块出口总额同比增速回升。[16] - 半导体行业表现相对较强,下游需求呈现结构分化。[19] - 有色金属价格普遍上涨,受益于国内外利好政策。[20] - 家居板块前期受地产和消费双重影响,估值处于历史低位,有望迎来估值修复。[15]

报告的核心观点 1) 公司已进入强成长期,业绩持续攀升 [5][6] 2) 公司在多维度构筑强竞争优势,具有明显的技术优势及模式优势 [5][6] 3) 公司盈利预测良好,维持"推荐"评级 [5] 根据目录分别进行总结 芯片电感业务 1) 芯片电感业务延续爆发式增长,占总营收比重不断提升 [5] 2) 公司拟募集资金用于"新型高端一体成型电感建设项目",有助于产能快速扩容 [5] 3) 公司电感元件业务将随着大算力需求下沉而应用于半导体芯片的各个领域 [5] 金属软磁粉芯业务 1) 金属软磁粉芯业务是公司具有市场领先性的支柱业务,保持稳定高增长 [6] 2) 公司新产品获得主要客户认可与合作,产品竞争力持续提升 [6] 3) 新基建及人工智能的爆发将持续推动公司金属软磁粉芯业务的强成长性 [6] 金属软磁粉末业务 1) 金属软磁粉末是公司第三增长极,对外销售产能不足对业务扩张形成制约 [6] 2) 公司已开始筹建年产能达6,000吨/年的粉体工厂,未来产能将得到释放 [6] 3) 高球形超细铁硅铬粉末的量产及非晶纳米晶粉末的导入已获得客户验证 [6] 财务数据 1) 公司销售毛利率、净利率、ROE等指标持续优化,反映公司具有的产品优势、成本管控优势及高回报优势 [6] 2) 公司资产负债率较低,具有强持续扩张能力 [6] 3) 公司研发费用持续增加,有助于技术优势的持续领先 [6]

报告的核心观点 - 第二支柱养老保险主要包括企业年金和职业年金,定位为第一支柱基本养老保险的补充 [4] - 两个年金已形成规模,待遇水平较好,但覆盖面窄,是当前中国第二支柱养老保险的核心问题 [4] - 除经济条件天然限制外,还有其他一些问题限制了企业年金的扩面,包括设立和参与环节、缴费环节、投资和管理环节、领取环节等 [4] 报告内容总结 第二支柱养老保险现状 1. 企业年金和职业年金是中国第二支柱养老保险的主要组成部分 [4] 2. 两个年金已形成规模,待遇水平较好,但合计覆盖不到1亿人,仅相当于第一支柱基本养老保险覆盖人数的9%,补充养老作用发挥受限 [4] 企业年金扩面面临的挑战 1. 设立和参与环节:外向型经济下企业设立年金计划动力不足,政策和市场门槛又将部分企业拒之门外,职工参与意愿不强 [4] 2. 缴费环节:企业和职工收到的税惠政策力度偏弱,未能起到有效激励作用 [4] 3. 投资和管理环节:企业年金历史投资回报率偏低,管理费率较高,抑制了企业和职工的参与意愿 [4] 4. 领取环节:企业年金禁止提前领取,无法满足企业和职工的流动性偏好 [4] 政策建议 1. 设立和参与环节:建立政府主导的集合型年金计划,简化企业年金设立要求,设立账户自动注册机制 [4] 2. 缴费环节:进一步优化税惠政策,调整税惠力度并明确抵扣模式 [4] 3. 投资环节:放宽投资限制,允许职工选择标准化投资方案,优化资本市场建设 [4] 4. 领取环节:允许提前领取,但配合罚息机制降低提前领取规模 [4] 5. 鼓励其他类型的企业补充养老保险制度发展 [4] 个人养老金制度试点情况 1. 个人养老金制度试行两年来,产品扩容,参加人数增长,但存在"开户热投资冷、缴费意愿不高"的现象 [5] 2. 商业银行、基金公司、理财公司和保险公司是四大个人养老金产品的主要管理人,各有优势 [5] 3. 个人养老金发展面临覆盖人群有限,税优限额不高等问题,未来有较大增长空间 [5] 美妆行业发展趋势 1. 欧莱雅、雅诗兰黛、资生堂三大集团在中国市场均有快速扩张,但近年来表现不一 [6][7] 2. 国内大众美妆品牌经过多年积淀,竞争力不断提升,正在逐步替代日韩系化妆品 [8] 3. 国内新兴美妆品牌突围困难,龙头国货品牌有望进一步把握美妆市场β红利 [8]

报告的核心观点 - 2024Q4 白羽肉鸡供给低于2023Q4,且进入肉类消费旺季,猪价有望相对高位运行,白羽肉鸡价格上行有供需双重支撑[2] - 黄鸡价格下跌空间有限,需求回暖叠加供给低位[2] - 鸡蛋消费旺季来临,短期蛋价预计仍相对高位运行[2] - 恒源煤电煤炭资源和区位优势凸显,在建火电机组和绿电推进煤电一体化布局,分红比例提升未来可期[3] - 佩蒂股份订单饱满带动规模效应显现,盈利能力持续提升[4] - 李宁Q3动态调控折扣保库存健康,引入红衫中国组合资公司发展海外市场[5][6] - 温氏股份生猪出栏稳增,成本优势显著,高业绩兑现高分红[7] - 中宠股份内外销增长超预期,三季报业绩创新高[8] - 润本股份2024Q3归母净利润同比增长32%,婴童护理业务表现良好[9] - 天孚通信和中际旭创高速光器件需求持续增长,盈利能力得到提升[12][13] - 瑞芯微2024Q1-3业绩高成长超预期,新产品放量为公司带来充足成长性[14][15] 行业分析 农林牧渔行业 - 2024Q4白羽肉鸡供给低于2023Q4,且进入肉类消费旺季,猪价有望相对高位运行,白羽肉鸡价格上行有供需双重支撑[2] - 黄鸡价格下跌空间有限,需求回暖叠加供给低位[2] - 鸡蛋消费旺季来临,短期蛋价预计仍相对高位运行[2] - 佩蒂股份订单饱满带动规模效应显现,盈利能力持续提升[4] - 温氏股份生猪出栏稳增,成本优势显著,高业绩兑现高分红[7] - 中宠股份内外销增长超预期,三季报业绩创新高[8] 煤炭行业 - 恒源煤电煤炭资源和区位优势凸显,在建火电机组和绿电推进煤电一体化布局,分红比例提升未来可期[3] 纺织服装行业 - 李宁Q3动态调控折扣保库存健康,引入红衫中国组合资公司发展海外市场[5][6] 商贸零售行业 - 润本股份2024Q3归母净利润同比增长32%,婴童护理业务表现良好[9] 通信行业 - 天孚通信和中际旭创高速光器件需求持续增长,盈利能力得到提升[12][13] 电子行业 - 瑞芯微2024Q1-3业绩高成长超预期,新产品放量为公司带来充足成长性[14][15]