报告的核心观点 - 工信部将持续推进集成电路、工业软件、人工智能、卫星互联网等关键技术领域研发创新和产业化发展，培育发展新兴产业和未来产业。[3] - 工信部将推进"十四五"规划重大工程建设，加大智能家居家电消费推广力度，协同各地加快落实汽车、电动自行车等以旧换新政策。[3] - 商务部将从 2024 年 12 月 1 日开始，对原产于同中国建交的最不发达国家 100%税目产品适用关税税率为零的特惠税率。[3] - 汽车、军工、新能源以及保险等行业表现较好,软件开发、半导体、文化传媒以及互联网服务等行业表现较弱。[1][4][5] - 上证综指与创业板指数的平均市盈率处于近三年中位数平均水平,适合中长期布局。[1][4][5] - 新国九条发布,推动市场走向成熟,提振市场长期信心。中央政治局会议释放重磅信号,四季度宏观调控预期显著增强。[1][4][5] - 美国上周初请失业金人数降幅超预期,11 月降息 25 个基点概率增强。[6][7] 报告内容总结 宏观策略 - 市场分析: - 汽车、军工行业领涨A股,市场呈现小幅震荡上行态势。[1] - 汽车、文化传媒行业领涨A股,市场小幅上扬。[4] - 军工、半导体行业领涨A股,市场小幅震荡。[5] - 周度策略: - 多数生产需求指标好转,市场有望企稳回升。[6] - 一周要闻参考。[7] 行业公司 - 原料药行业: - 2024年中报,中信化学原料药行业实现营业收入907亿元,同比增长2.06%,实现归母净利润95.25亿元,同比下滑4.09%。[8] - 近年来,随着集中带量采购、一致性评价等政策的深入实施,原料药产品价格走低带来一定压力。[8] - 河南省原料药产业布局和规划,重点发展化学创新药物、抗病毒类原料药、激素原料药、抗生素原料药等。[8] - 软件行业: - 2024年1-8月软件业务收入8.55万亿元,同比增长11.2%,较2023年回落2.2个百分点。[9] - 基础软件、IC设计等细分领域表现亮眼,鸿蒙系统进展值得关注。[9] - 预制食品行业: - 2024年上半年,预制食品营收增长呈现断崖式下滑态势。[12] - 河南预制食品企业通过开发下沉渠道、加大中小餐饮市场比重,以及提高研发投入等方式应对。[12] - 河南省出台地产政策及以旧换新政策,有望带动家居消费。[15] - 其他行业: - 锂电池板块指数上涨31.99%,新能源汽车销量持续增长。[13] - 通信行业新兴业务收入保持两位数增长,光模块出口总额同比增速回升。[16] - 半导体行业表现相对较强,下游需求呈现结构分化。[19] - 有色金属价格普遍上涨,受益于国内外利好政策。[20] - 家居板块前期受地产和消费双重影响,估值处于历史低位,有望迎来估值修复。[15]