报告的核心观点 - 大盘震荡上行,沪指迎来四连涨。市场在量能保持在两万亿水平,以及各项政策发力预期的背景下,对市场底部仍会形成有力支撑,因此指数层面大概率会保持震荡上涨趋势。[1][3] - 在前三季度经济数据披露完毕后,历史经济数据对市场的影响作用减弱,市场开始积极预期财政政策加码发力,叠加资本市场赚钱效应正反馈,市场风险偏好仍有继续上行动力。[3] - 在政策支持力度持续加大的背景下,上周商品房销售量延续回暖态势。30大中城市商品房成交面积环比增加15.28%,其中一二三线城市环比分别增加27%、5.14%、17.20%,市场需求延续回暖态势。[33] - 9月我国汽车产销分别完成279.6万辆和280.9万辆,环比分别增长12.2%和14.5%,同比分别下降1.9%和1.7%。其中,新能源汽车产销分别达到130.7万辆和128.7万辆,同比分别增长48.8%和42.3%,市场占有率达到45.8%。[34] 报告目录总结 市场策略 - 大盘震荡上行,沪指迎来四连涨。市场在量能保持在两万亿水平,以及各项政策发力预期的背景下,对市场底部仍会形成有力支撑,因此指数层面大概率会保持震荡上涨趋势。[1][3] - 在前三季度经济数据披露完毕后,历史经济数据对市场的影响作用减弱,市场开始积极预期财政政策加码发力,叠加资本市场赚钱效应正反馈,市场风险偏好仍有继续上行动力。[3] 基金研究 - 10月23日,上证基金指数收报6854.63点(0.33%),LOF基金价格指数收报4444.14点(0.29%),ETF基金价格指数收报1209.19点(0.33%)。日内光伏类品种表现突出。[5] 债券研究 - 10月23日,1年期国债到期收益率下行1.0bp至1.43%,10年期国债到期收益率上行1.0bp至2.16%,1年期与10年期国债期限利差走阔2bp至73bp。[6] 宏观经济 - 国家发展改革委抓紧会同相关行业部门和各地方,筛选确定了"两个1000亿元"提前批次的项目清单,按程序已经下达。其中,"两重"建设项目121个、带动总投资约8800亿元,中央预算内投资计划项目526个、带动总投资约9300亿元。[7] - 中央政府将于2024年10月30日在澳门发行50亿元人民币国债,充分体现了对澳门发展现代金融业、促进经济适度多元的支持。[8] - IMF警告,地缘政治裂痕加剧可能影响全球经济长期增长前景。IMF在报告中指出,如果地缘政治紧张局势继续恶化,可能会出现更加分裂的全球贸易格局。[9][10] - 中央企业前三季度在战略性新兴产业领域持续加大资源投入力度,累计完成投资1.4万亿元,同比增长17.6%,占总投资规模的近40%。[11] 行业动态 - 工信部表示,将结合消费品以旧换新政策,落实好相关政策文件,加快释放内需市场,积极开拓国际市场,持续做强做大中国消费电子产业。[16] - 2024H1中国液冷服务器市场规模达到12.6亿美元,同比增长98.3%。预计2023-2028年,中国液冷服务器市场年复合增长率将达到47.6%。[17] - 工信部表示,将多措并举扩大汽车消费,优化汽车生产准入管理政策,支持技术创新发展,更好服务企业国际化发展。[18] - 华为正式发布nova13,标准版升级了卫星通话功能,首次支持发送北斗卫星图文消息。[20] - 存储芯片现货价触底反弹后趋稳,NAND和DRAM产品价格回调幅度有所分化。[21] 公司动态 - 大金重工首个由公司负责运输的海外海工项目第一船单桩顺利到港交付。[22] - 润本股份前三季度实现净利2.6亿元,同比增长44.4%。[23] - 香飘飘公司董事、总经理杨冬云先生辞职,蒋建琪先生成为公司实际控制人。[25] - 甘源食品前三季度收入和利润显著改善,第三季度收入和净利润均有大幅增长。[26] 湖南经济动态 - 松井股份高端消费电子业务市场份额提升,乘用车业务发展提速。[27] - 湖南前三季度37.2万户次纳税人获近千亿元税收信用贷款,助力解决中小微企业融资难问题。[28]