报告的核心观点 - 2024Q4 白羽肉鸡供给低于2023Q4,且进入肉类消费旺季,猪价有望相对高位运行,白羽肉鸡价格上行有供需双重支撑[2] - 黄鸡价格下跌空间有限,需求回暖叠加供给低位[2] - 鸡蛋消费旺季来临,短期蛋价预计仍相对高位运行[2] - 恒源煤电煤炭资源和区位优势凸显,在建火电机组和绿电推进煤电一体化布局,分红比例提升未来可期[3] - 佩蒂股份订单饱满带动规模效应显现,盈利能力持续提升[4] - 李宁Q3动态调控折扣保库存健康,引入红衫中国组合资公司发展海外市场[5][6] - 温氏股份生猪出栏稳增,成本优势显著,高业绩兑现高分红[7] - 中宠股份内外销增长超预期,三季报业绩创新高[8] - 润本股份2024Q3归母净利润同比增长32%,婴童护理业务表现良好[9] - 天孚通信和中际旭创高速光器件需求持续增长,盈利能力得到提升[12][13] - 瑞芯微2024Q1-3业绩高成长超预期,新产品放量为公司带来充足成长性[14][15] 行业分析 农林牧渔行业 - 2024Q4白羽肉鸡供给低于2023Q4,且进入肉类消费旺季,猪价有望相对高位运行,白羽肉鸡价格上行有供需双重支撑[2] - 黄鸡价格下跌空间有限,需求回暖叠加供给低位[2] - 鸡蛋消费旺季来临,短期蛋价预计仍相对高位运行[2] - 佩蒂股份订单饱满带动规模效应显现,盈利能力持续提升[4] - 温氏股份生猪出栏稳增,成本优势显著,高业绩兑现高分红[7] - 中宠股份内外销增长超预期,三季报业绩创新高[8] 煤炭行业 - 恒源煤电煤炭资源和区位优势凸显,在建火电机组和绿电推进煤电一体化布局,分红比例提升未来可期[3] 纺织服装行业 - 李宁Q3动态调控折扣保库存健康,引入红衫中国组合资公司发展海外市场[5][6] 商贸零售行业 - 润本股份2024Q3归母净利润同比增长32%,婴童护理业务表现良好[9] 通信行业 - 天孚通信和中际旭创高速光器件需求持续增长,盈利能力得到提升[12][13] 电子行业 - 瑞芯微2024Q1-3业绩高成长超预期,新产品放量为公司带来充足成长性[14][15]