公司业绩及经营情况 麦格米特(002851.SZ) - 公司近期推出适用于NVIDIA MGX™平台的最新电源系统,具有高达97.5%的效率,参与英伟达Blackwell GB200系统的开发,预计将对公司未来生产经营产生积极影响[1] - 公司2024/2025年盈利预测下调至5.7/8.9亿元,考虑到AI服务器电源有望放量,2026年盈利预测上调至11.6亿元,2024-2026年归母净利润同比变动-9.4%/+56.2%/+29.9%[1] 宁德时代(300750.SZ) - 公司2024Q3实现归母净利润131.36亿元,同比+26%,电池出货量维持稳定增长趋势,2024Q3动储电池出货量超125GWh,同比增长超22%[6] - 公司电池业务盈利能力表现强劲,2024Q3动储电池单位扣非净利约0.13元/Wh,环比提升超0.02元/Wh,主要系产能利用率改善、高端电池产品占比提升[6] - 公司针对锂矿项目计提较大减值损失47.38亿元,主要系碳酸锂价格持续下跌背景下,对已开发的锂盐项目以及在手的采矿探矿权价值进行重新评估[6] 铂科新材(300811.SZ) - 公司前三季度实现营收12.27亿元,同比+43.63%;实现归母净利润2.86亿元,同比+51.69%,三季度维持良好的经营状态[7] - 公司金属软磁粉芯、电感元件等主要产品保持稳健增长,公司产品体系和收入结构得到进一步完善,有效熨平了下游部分行业周期性波动对公司整体经营业绩和发展速度的影响[7] - 公司拟募集资金3亿元用于新型高端一体成型电感建设项目,芯片电感第二增长级加速形成[7] 中国有色矿业(01258.HK) - 公司前三季度累计生产阴极铜约9.59万吨,同比减少约13%,但预估实现归母净利润约3.14亿美元,同比增长约23%[9] - 公司自有矿山年产铜中长期有望逐步提升至约30万吨,目前在建和筹建矿山项目共有4个,预计2030年自有矿山年产铜金属量将达到约30万吨,年均复合增速达到约8%[9] - 公司铜矿产量有望持续提升,且有望充分享受铜价上涨所带来的利润弹性[9] 周大福(01929.HK) - 公司2024年7-9月整体零售值同比下降21%,中国(不含港澳台)市场同店销售下降24.3%,降幅较4-6月有所收窄[10] - 公司中国(不含港澳台)市场黄金首饰产品中,毛利率较高的定价产品销售占比自去年同期的5%上升至12.8%,支撑公司毛利率保持韧性[10] - 公司继续贯彻强化单店效益的规划,季内对低效门店进行调整,净关店142家[10] 凯因科技(688687.SH) - 公司2024Q1-3实现营收10.11亿元,同比+0.8%;归母净利润1.08亿元,同比+19.7%,销售费用率持续改善[11] - 公司加大研发投入,培集成干扰素α-2注射液联合富马酸丙酚替诺福韦片(TAF)用于治疗成人慢性乙型肝炎(HBV)优势人群适应症NDA获受理[11] - 公司核心品种凯力唯23年医保续约适应症扩大至全部国内主要基因型,金舒喜销售有望恢复,派益生治疗慢乙肝适应症NDA申请获受理[11] 李宁(02331.HK) - 公司2024年第三季度特步主品牌线上线下全渠道零售销售流水同比增长中单位数,索康尼品牌线上线下全渠道零售销售流水同比增长超过50%[12] - 公司聚焦跑步领域、发挥跑步品类专业优势,主品牌流水稳健增长,专业运动品牌流水快速增长,折扣率与库销比环比稳定、同比改善[12] - 公司与红杉资本成立合资公司,拓展国际业务,上市公司持股29%[12] 特步国际(01368.HK) - 公司2024年第三季度特步主品牌线上线下全渠道零售销售流水同比增长中单位数,索康尼品牌线上线下全渠道零售销售流水同比增长超过50%[13] - 公司聚焦跑步领域,主品牌流水稳健增长,专业运动品牌流水快速增长,折扣率与库销比环比稳定、同比改善[13] - 公司KP剥离后,利润有望进一步提升,预计2024-2026年净利润分别为12.4/14.4/16.1亿元,同比增长20.3%/16.0%/12.3%[13] 行动教育(605098.SH) - 公司前三季度实现收入5.63亿元,同比+22%;归母净利润1.95亿元,同比+21%,但三季度收入利润逊于预期,系企业客户受环境影响,对付费报班决策更为谨慎[14] - 公司合同负债2022年四季度以来首次环比下滑,主要系在消课的同时,客源拉新受外部环境影响较大[14] - 公司三季度拟每10股派发现金红利5元(含税),占三季度归母净利102%,体现了较强的红利属性[14] 行业发展趋势 医药生物行业 - 医药板块中报于8月底披露完毕,除了部分创新药的海外授权、临床数据等事件催化,以及部分创新药品种商业化超预期,板块整体表现缺乏亮点[4] - 行业集中度预计在未来几年会加速提升,龙头公司将