证券代码：688409 证券简称：富创精密 沈阳富创精密设备股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：【20240901】 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |--------------------|---------------------|-----------------------|-------------|---------|-----------------------------|---------| | | | | | | | | | | | | | | 特定对象调研 □分析师会议 | | | | | □媒体采访 □业绩说明会 | | | | | | 投资者关系活动类别 | □ | 新闻发布会 路演活动 | | | | | | | | □现场参观 □电话会议 | | | | | | | □其他______ | | | | | | | 参与单位名称 | Anatole 、 | boyu 、 | | | China Inv Corporation 、 | DE | | | Shaw、FIL、FTS Fund | 、 | | | Grand A ...

证券研究报告|公司动态报告 [Table_Date] 2024 年 09 月 08 日 [Table_Title] 2024 年中报点评：营收端实现高增，扣非盈利水平提升明显 [Table_Title2] 富创精密(688409) [Table_Summary] 事件概述 公司发布 2024 年中报。 ► 国内需求强劲&海外逐步复苏，24H1 收入端实现高增 2024H1 公司实现营业收入 15.06 亿元，同比+81.8%，其中 Q2 实 现营收 8.05 亿元，同比+65.2%，符合先前预告中值。分地区来 看，1）国内：24H1 实现营收 10.86 亿元，同比+107%，收入占比 为 75%，同比+10.7pct，国内收入高速增长，主要系国内市场需 求强劲，公司储备产能陆续释放；2）海外：24H1 实现收入 3.61 亿元，同比+24.3%，收入占比为 25pct，同比-10.7pct，海外收 入改善明显，主要系海外的存储客户需求提升。分产品来看，四 大产品线均实现较快增长，1）模组产品：24H1 实现收入 5.79 亿 元，同比+68.0%，收入占比为 40%，同比-2.2pct；2）结构零部 件：2 ...

上 市 公 司 证 券 研 究 报 告 公 司 研 究/ 公 司 点 评 | --- | --- | |------------------------------------|-------------------------------| | 市场数据： | 2024 年 08 月 30 日 | | 收盘价（元） | 35.86 | | 一年内最高/最低（元） | 99.88/32.72 | | 市净率 | 2.4 | | 息率（分红 / 股价） | 1.39 | | 流通 A 股市值（百万元） | 6,344 | | 上证指数 / 深证成指 | 2,842.21/8,348.48 | | 注："息率"以最近一年已公布分红计算 | | | --- | --- | |------------------------------|-------------------------------| | | | | | | | 基础数据 : | 2024 年 06 月 30 日 | | | 14.67 | | 每股净资产（元） | | | 资产负债率 % | 39.40 | | 总股本/流通 A 股（百万） | 3 ...

证券研究报告 非金融公司|公司点评|富创精密（688409） 2024 年半年报点评： 需求强势增长，收入实现高增 请务必阅读报告末页的重要声明 glzqdatemark1 2024年09月04日 证券研究报告 |报告要点 公司发布 2024 年半年度业绩公告，上半年公司实现营业收入 15.06 亿元，同比+81.80%；归 母净利润 1.22 亿元，同比+27.30%；扣非净利润 1.12 亿元，同比+346.04%；基本每股收益 0.55 元/股。 |分析师及联系人 熊军 王海 SAC：S0590522040001 SAC：S0590524070004 请务必阅读报告末页的重要声明 1 / 5 非金融公司|公司点评 glzqdatemark2 2024年09月04日 富创精密(688409) 2024 年半年报点评： 需求强势增长，收入实现高增 | --- | --- | --- | |----------|--------------------|---------------| | | | | | | 行 业： | 电子/半导体 | | | 投资评级： | 买入（维持） | | | 当前价格： | 3 ...

2024 年 09 月 02 日 公司研究 评级：买入(首次覆盖) | --- | --- | --- | |--------------|-----------------------------------------------------------|-------| | | | | | 研究所： | | | | 证券分析师： | 姚健 S0350522030001 | | | 证券分析师： | yaoj@ghzq.com.cn 杜先康 S0350523080003 duxk01@ghzq.com.cn | | [Table_Title] 2024H1 业绩稳健增长，打造半导体零部件平台 ——富创精密（688409）2024 年半年报点评 最近一年走势 | --- | --- | --- | --- | |---------------------|-------|-------|-------------| | 相对沪深 300 | 表现 | | 2024/08/30 | | | | | | | | | | | | 市场数据 | | | 2024/08/30 | | 当前价格（元） | | | 35 ...

报告公司投资评级 - 公司维持"推荐"评级 [1] 报告的核心观点 - 业绩稳健增长,四大类产品全面放量 [1] - 半导体设备景气上行,零部件国产化空间广阔 [1] - 国内海外同步扩充产能 [1] 公司投资亮点 业绩表现 - 24H1公司实现营收15.06亿元,同比增长81.80%;实现归母净利润1.22亿元,同比增长27.30%;实现扣非净利润1.12亿元,同比增长346.04% [1] - 24Q2单季度公司实现营收8.05亿元,同比增长65.21%,环比增长14.73%;实现归母净利润0.61亿元,同比增长9.02%,环比增长1.56%;实现扣非净利润0.58亿元,同比增长170.69%,环比增长8.00% [1] - 分业务来看,24H1公司模组产品收入5.79亿元,同比增长67.96%;工艺零部件收入3.33亿元,同比增长70.70%;结构类零部件收入3.90亿元,同比增长91.65%;气体管路收入1.45亿元,同比增长98.68% [1] - 分地区来看,24H1大陆地区收入10.86亿元,同比增长106.57%;其他地区收入3.61亿元,同比增长24.26% [1] - 24Q2整体毛利率27.07%,同比增加0.68个百分点,环比增加1.68个百分点;净利率达6.63% [1] 行业发展前景 - 上游设备市场在2023年恢复增长,SEMI预计2024年全球半导体设备销售额将达到1090亿美元,同比增长3.4%,预计2025年将达1280亿美元的新高 [1] - 2024年国内零部件市场规模将达到164亿美元,空间广阔 [1] 产能布局 - 南通基地为公司IPO募投项目,战略布局华东市场,24H1已经开始释放产能贡献业绩 [1] - 在北京新建厂房,增加华北地区产能供应 [1] - 2023年5月在新加坡设立子公司,增强海外客户合作 [1] 盈利预测与估值 - 预计公司2024-2026年营收分别为30.29/40.93/51.71亿元,归母净利润分别为3.05/4.21/5.50亿元 [2] - 对应现价PE分别为36/26/20倍 [2] 风险提示 - 产品验证不及预期 [1] - 下游行业周期性波动 [1] - 市场竞争加剧 [1]

证券研究报告·公司点评报告·半导体 富创精密（688409） 2024 年半年报点评：业绩符合预期，半导体 设备零部件国产化趋势持续 2024 年 08 月 31 日 增持（维持） | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------|--------|---------|--------|--------|--------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入（百万元） | 1544 | 2066 | 2816 | 3387 | 3892 | | 同比（ % ） | 83.18 | 33.75 | 36.33 | 20.27 | 14.92 | | 归母净利润（百万元） | 245.46 | 168.69 | 251.77 | 324.26 | 409.42 | | 同比（ % ） | 94.05 | (31.28) | 49.25 | 28.79 | 26.26 | | EPS- 最新摊薄（元 / 股） | 0.8 ...

2024 年半年度报告 公司代码：688409 公司简称：富创精密 沈阳富创精密设备股份有限公司 2024 年半年度报告 1 / 256 2024 年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、 完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 重大风险提示 报告期内，不存在对公司生产经营产生实质性影响的特别重大风险。公司已在报告中详细描 述可能存在的相关风险，敬请查阅第三节管理层讨论与分析"五、风险因素"部分内容。 三、 公司全体董事出席董事会会议。 四、 本半年度报告未经审计。 五、 公司负责人郑广文、主管会计工作负责人崔静及会计机构负责人（会计主管人员）栾玉峰声 明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 六、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司拟以权益分派股权登记日登记的总股本扣除公司回购专用账户中的股份数量为基数分配 利润，本次利润分配预案如下： 公司拟向全体股东每10股派发现金红利人民币2.00元（含税）。截至公告日，公司总股本为 308,027,995股，扣减回购专 ...

报告公司投资评级 - 根据报告,公司的投资评级为买入(维持)[7] 报告的核心观点 - 24H1公司预计实现营收14.8到15.3亿元,同比增长79%到85%;预计实现归母净利润1.15亿元到1.35亿元,同比增长20%到41%;预计实现扣非归母净利润1.05亿元到1.25亿元,同比增长317%到396%。24H1业绩增长主要受益于报告期内国内半导体市场需求的强势增长、国外半导体市场的复苏,以及公司持续加大生产能力建设。[2] - 半导体市场需求增长,公司在手订单充足。根据SEMI预测,半导体制造设备全球总销售额在2024年将达到1090亿美元,创下新的行业纪录,2025年也将持续增长,行业需求增长会为公司带来更大的发展空间。公司2024年上半年订单同比翻倍增长,二季度环比一季度持续增长,基于下游行业需求,预计下半年订单会继续保持增长态势。[2] - 筹划收购亦盛精密,补足非金属半导体零部件技术能力空白。公司正在筹划以不超过8亿元收购北京亦盛精密半导体有限公司。亦盛精密具有先进制程非金属脆性半导体零部件的研发及制造能力,在产品、客户和技术等方面与公司具有较强的业务协同,符合公司致力打造半导体零部件平台的战略定位。通过交易,公司将增加非金属半导体零部件品类,进入国内主流12英寸晶圆厂客户的金属、非金属半导体零部件耗材市场,可打造半导体零部件全生命周期服务体系。[2] - 海外业务复苏,工厂建设有序进行。公司海外业务整体呈复苏态势,源于存储capex的恢复,目前已提供的产品类型会带来一定增量,新拓展业务也会带来一定的收入贡献,新拓展业务仍以零部件、机械模组、管路业务为主。目前新加坡和美国工厂正在按照计划有序建设中,新加坡工厂2024年下半年将邀请目标客户进行验厂并计划年内陆续投产,该工厂的建设将为公司与海外大客户的合作关系带来助力。[2] 盈利预测与投资建议 - 我们预测公司24-26年归母净利润分别为3.02、4.04、5.32亿元,根据DCF估值法,对应目标价为38.21元,维持买入评级。[12]

富创精密(688409) / 半导体 / 公司点评 / 2024.08.20 筹划收购拓展产品线，业绩预计实现高增 投资评级:增持(维持) 核心观点 | --- | --- | |----------------|------------| | 基本数据 | 2024-08-19 | | 收盘价(元) | 35.29 | | 流通股本(亿股) | 1.77 | | 每股净资产(元) | 21.83 | | 总股本(亿股) | 3.08 | 最近 12 月市场表现 -47% -34% -21% -8% 5% 18% 富创精密 沪深300 分析师 张益敏 SAC 证书编号：S0160522070002 zhangym02@ctsec.com 相关报告 1. 《营收增长加快，逆周期扩产利润短 期承压》 2023-08-22 2. 《Q1 业绩短期承压，高端零件具备 突破潜力》 2023-04-28 3. 《业务规模快速扩张，高端产品待突 破放量》 2022-10-30 证券研究报告 ❖ 事件：公司发布 2024H1 业绩预告，公司预计 2024 年上半年度实现营业收入 14.8 亿元到 15.3 亿元，同比增长 7 ...