报告投资评级 - 富创精密投资评级为增持（维持）[1] 报告核心观点 - 富创精密24年前三季度实现收入23亿同比增长67%归母净利润2亿同比增长44%扣非净利润2亿同比增长371%毛利率29%同比提升2pct24Q3实现收入8亿环比持平同比增长44%归母净利润1亿环比增长11%同比增长87%扣非净利润1亿环比增长7%同比增长424%毛利率33%环比提升6pct同比提升7pct [2] - 受益于国内外市场需求增长产品结构优化和自身服务客户能力提升前三季度营业收入稳健增长规模效应带动毛利提升Q3单季毛利率33%同环比均有高个位数提升 [2] - 在晶圆制造国产化推动下2026年中国大陆12寸晶圆产能占全球比例将达25%跃居全球第一我国半导体产业自主率将提升至27%但仍存在千亿美金缺口半导体设备是关键精密零部件是基础随着半导体设备国产化率提升半导体精密零部件受益富创精密作为少数能量产7nm工艺制程的半导体设备精密零部件公司在国内外积极布局产能 [2] - 预计2024 - 2026年公司归母净利润分别为2.82、4.24、6.03亿元对应的EPS分别为0.92、1.38、1.96元最新收盘价对应PE分别为79x、52x、37x维持增持评级 [2] 根据相关目录分别进行总结 财务指标 - 2023 - 2026年（预计）营业收入分别为2066、3195、4428、5837（单位：百万元）收入同比分别为33.8%、54.7%、38.6%、31.8%归属母公司净利润分别为169、282、424、603（单位：百万元）净利润同比分别为 - 31.3%、67.3%、50.3%、42.1%毛利率分别为25.2%、29.5%、30.1%、30.8%ROE分别为3.7%、5.9%、8.1%、10.3%每股收益分别为0.81、0.92、1.38、1.96元P/E分别为96.68、78.57、52.26、36.78 [3][7] - 2023 - 2026年（预计）现金流量表相关数据如经营活动现金流、投资活动现金流、筹资活动现金流等各有不同表现且各项目下包含多个子项数据（单位：百万元）[5] - 2023 - 2026年（预计）资产负债表和利润表各项数据流动资产、非流动资产、流动负债、非流动负债等以及各项周转率、比率等数据（单位：百万元）[6][7]