业绩总结 - 新泉股份2023年营业收入为105.72亿元，同比增长52.2%[1] - 公司拟向股东分红每股0.3元，4季度毛利率同环比改善，全年费用率略有下降[1] - 新泉股份2026年预计营业收入将达到23,013百万元，较2022年增长26.1%[6] - 公司预计2026年每股收益将达到3.96元，较2022年增长307.2%[6] - 公司2026年的ROE预计将达到26.1%，较2022年增长114.9%[6] - 公司2026年的市净率预计为2.6，较2022年下降41.3%[6] - 公司2026年的资产负债率预计为75.6%，较2022年增长35.8%[6] 新战略和发展 - 公司拟在美国和欧洲设立新生产基地并增资，加快国际化战略推进[3] 未来展望 - 预测公司2024-2026年EPS分别为2.31、3.06、3.96元，目标价为55.44元，维持买入评级[4] 风险提示 - 本报告提醒投资者过去表现不代表未来表现，投资者需自行承担投资风险[18] - 报告内容仅供公司客户参考使用，不构成对任何人的投资建议[17] - 公司不对使用报告内容引发的任何损失负责，投资者应自主作出投资决策[19]

业绩总结 - 公司2023年全年实现收入105.7亿元，同比增长52.2%[1] - 公司2023年四季度收入32.5亿元，同比增长46.2%，环比增长21.1%[1] - 公司2023年主要下游客户销量表现良好，特斯拉销量同比增长9.2%，吉利销量同比增长20.8%，奇瑞销量同比增长89.2%[1] - 公司2023年主要产品销量增速强劲，仪表板总成销量同比增长47.1%，门板总成销量同比增长50.4%[1] - 公司2023年前五大客户销售额分别为22.5亿、20.2亿、17.1亿、9.9亿、5.0亿，同比增长分别为40.3%、18.1%、65.3%、440.61%、125.8%[1] 未来展望 - 公司预计2024-2026年营收分别为134.9/172.0/208.5亿元，同比增速分别为27.6%/27.5%/21.2%[3] - 公司给予2024年PE目标值28倍，对应目标价格63.78元，维持“买入”评级[3] - 公司2026年预计营业收入将达到20850百万元，较2022年增长约200%[5] - 公司2026年预计净利润为1884百万元，较2022年增长约298%[5] - 公司2026年预计ROE为22.42%，较2022年增长约94%[5] - 公司2026年预计市净率为2.6，较2022年下降约94%[5] - 公司2026年预计每股净资产为16.8元，较2022年增长约100%[5] 市场扩张和并购 - 公司近年海外扩张节奏加速，有望在美国新建工厂获取更多大客户产品，产品扩张逻辑持续进行[2] 风险提示 - 风险提示包括下游客户销量不达预期和汇率波动可能导致公司收入端和利润受影响[4]

业绩总结 - 公司23年全年净利增速超过70%[1] - 公司23Q4营收同比增长46%、全年营收同比增长52%[2] - 公司23Q4净利同环比双增，归母净利率7.5%[2] - 新泉股份2023年营业总收入预计将达到199.55亿元，2026年预计将达到275.5亿元[4] - 2023年至2026年，新泉股份的营业收入增长率分别为52.2%，28.7%，23.5%，18.8%[4] - 新泉股份2023年ROE为16.2%，2026年预计将达到21.4%[4] 市场扩张和并购 - 公司北美和欧洲市场扩张加速，全球化进程提速[2] 未来展望 - 公司预计24、25年归母净利增速有望维持30%以上[3] 公司团队 - 公司团队成员包括张程航、夏凉、李昊岚和林栖宇[5][6][7][8] 投资评级 - 公司投资评级体系中定义了强推、推荐、中性和回避四种投资评级[11] 免责声明 - 免责声明指出本报告仅供华创证券客户使用，不构成对具体证券买卖的出价或询价[14]

业绩总结 - 新泉股份2023年实现营收105.7亿元，同比增长52.2%[1] - 新泉股份2023Q4营收32.5亿元，同比增长46.2%[1] - 新泉股份归母净利润8.06亿元，同比增长71.2%[1] - 新泉股份2023Q4归母净利润2.45亿元，同比增长56.6%[1] - 新泉股份2023年业绩同比增长71.2%[3] 业务拓展 - 新泉股份外饰新业务逐步放量，2023Q4营收环比增长21.1%[2] - 新泉股份计划在芜湖、合肥等地新增产能，有望推动市场份额增长[4] 投资评级 - 投资评级标准包括买入、增持、中性、减持、卖出和推荐[11] - 报告中的投资建议评级根据股票和行业分级，涨跌幅在-10%至10%之间[11] - 公司声明报告仅供华龙证券客户使用，信息来源于公开资料，不构成买卖建议[11]

财务数据 - 公司2023年营收105.7亿元，同比增长52.2%[1] - 公司2023Q4营收32.5亿元，同比增长46.2%[2] - 公司2023年归母净利润8.1亿元，同比增长71.2%[3] - 公司2023Q4归母净利润2.45亿元，同比增长56.5%[4] - 公司2023年综合毛利率为20.0%，同比增长0.3%[5] - 公司2023Q4毛利率为20.8%，同比增长0.2%[6] 未来展望 - 公司预计未来三年将进入业绩高速增长期，2024-2025年归母净利润预计为10.96/13.63亿元，2026年预计为17.19亿元[7][8] - 公司外饰业务进入收获期，有望迎来高速增长，海外增长潜力巨大，全面布局产能[9] 市场扩张和并购 - 公司加速海外拓展，斯洛伐克新泉增资4500万欧元[10] - 公司在美国特拉华州设立“新泉美国控股”子公司[11] 风险提示 - 下游汽车产销不及预期、原材料价格波动、海外产能建设进度不及预期为公司的风险提示[12]

业绩总结 - 公司2023Q4实现营业收入32.53亿元，环比增长21.06%[1] - 公司2023Q4归母净利润为2.45亿元，同比增长56.57%[1] - 公司2023Q4毛利率为20.78%，同比提高0.15个百分点[1] - 公司维持2024-2026年归母净利润预测，对应EPS分别为2.30元、3.04元、3.85元[1] - 新泉股份2026年预计营业总收入将达到22,564万元，较2023年增长113.3%[3] - 2026年预计净利润为1,880万元，同比增长133.5%[3] - 2026年每股净资产预计为19.06元，ROE-摊薄率为19.81%[3]

业绩总结 - 新泉股份2023年实现营业收入105.7亿元，同比增长52.2%[1] - 公司2023Q4实现营业收入32.5亿元，同比增长46.2%，环比增长21.2%[2] - 公司2023年销售/管理/研发费用率分别为1.7%、4.3%、4.3%，同比分别降低0.2、0.2、0.1个百分点[3] 用户数据 - 公司2023年各产品线业务量均有显著增长，仪表板总成销量同比增长47.1%、门板总成销量同比增长50.4%[4] 未来展望 - 公司预计2024-2026年归母净利润分别为11.2亿元、14.7亿元和17.6亿元，对应EPS分别为2.3、3.0、3.6元[6] 新产品和新技术研发 - 公司加速开拓新能源客户，深度配套特斯拉、比亚迪等头部新能源车企，并在马来西亚、墨西哥等地投资设立公司[5] 市场扩张和并购 - 公司面临的风险因素包括配套车企销量不及预期、年降压力、海外业务推进不及预期等[7] 其他新策略 - 报告中提到的支付利息或P/B比率在过去几年呈现下降趋势，分别为-148、-179、-35、-42、-38[1]

业绩总结 - 公司2023年实现营收105.7亿元，同比增长52.2%[1] - 公司2023年毛利率达20.1%，同比增长0.3个百分点[3] - 公司2023年销量同比增速37.4%，有望持续高增长[2] - 新泉股份2026年预计营业总收入将达到24,714万元，较2023年增长约134.3%[12] - 2026年预计净利润率将达到8.64%，较2023年提高1.02个百分点[12] - 公司2026年预计每股收益将达到4.38元，较2023年增长165.45%[12] 研发和市场扩张 - 公司研发费用同比增长45.0%[3] - 公司积极进行基地建设，加码布局斯洛伐克工厂，海外产能已辐射至东南亚、北美及欧洲地区[7]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入105.72亿元，同比增长52.19%[1] - 公司2023年实现归属于上市公司股东的净利润8.06亿元，同比增长71.19%[1] - 公司2023年实现扣除非经常性损益后净利润8.04亿元，同比增长73.70%[1] - 公司2023年Q4实现营业收入32.53亿元，同比增长46.16%[2] - 公司2023年Q4实现归母净利润2.45亿元，同比增长56.52%[2] - 公司2023年全年毛利率为20.05%，同比增长0.32%[3] - 公司2023年净利率为7.62%，同比增长0.81%[3] 未来展望 - 公司2024-2026年预计实现主营业务收入分别为137.02亿元、175.32亿元、206.15亿元，同比增速分别为30%、28%、18%[8] - 公司2024-2026年预计实现归母净利润分别为11.11亿元、14.29亿元、17.72亿元，同比增速分别为38%、29%、24%[8] - 公司股票投资评级为买入，2024年预计每股收益为2.28元[11] - 公司ROE预计在2026年将达到21%[11] - 2023年至2026年，营业收入预计将从10572百万元增长至20615百万元[11]

业绩总结 - 公司2023年全年实现收入105.7亿，同比增长52.2%[1] - 公司2023年毛利率为20.05%，同比增长0.32%[1] - 公司2023年净利率为7.62%，同比增长0.81%[1] - 公司4Q23实现收入32.5亿元，同比增长46.2%[1] - 公司2023年归母净利润为8.1亿元，同比增长71.2%[1] - 公司4Q23归母净利润2.45亿元，同比增长56.6%[1] 未来展望 - 公司维持目标价60.6元，对应2024年27倍PE[1] - 公司预测2024年EPS为2.97元，新增2026年EPS预测为3.78元[1] 新产品和新技术研发 - 新泉股份2026年预计营业总收入为22,021百万元[2] - 新泉股份2026年预计净利润为1,841百万元[2] 市场扩张和并购 - 新泉股份2026年预计收入增长率为24.9%[2] - 新泉股份2026年预计净利润增长率为27.1%[2] 其他新策略 - 评级说明中，增持表示相对沪深300指数涨幅15%以上[10] - 股票投资评级分为增持、中性和减持三种[10]